Citrines Ansicht: Die Nachfrage nach KI treibt südkoreanische und japanische MLCC-Lieferungen auf ein Fünfjahreshoch, Kapazitätsverlagerung zu KI verursacht eine Bestandskrise bei Konsumgütern

BlockBeats News, 28. Juli: Analyst Jukan zitierte die neuesten Branchenforschungen von TrendForce und erklärte, dass die drei führenden MLCC-Hersteller in Südkorea und Japan im Juni ein monatliches Versandvolumen auf Rekordniveau innerhalb der letzten fünf Jahre erzielten. Murata lieferte 140 Milliarden Stück, Samsung Electro-Mechanics 98 Milliarden Stück und Taiyo Yuden 40 Milliarden Stück. Dieses Wachstum wurde vor allem durch die starke Nachfrage im Bereich der KI-Anwendungen angetrieben und bleibt auch im Juli bestehen. Die Beschaffungsintensität selbstentwickelter ASICs von Cloud-Service-Anbietern (wie Google TPU und AWS Trainium) hält an und treibt die Nachfrage nach MLCCs mit hoher Kapazität, niedriger Spannung und kleiner Baugröße. Allerdings führt die KI-spezifische Kapazität dazu, dass das Angebot von Verbraucher-Anwendungen abgelenkt wird: Südkoreanische und japanische Hersteller verlagern schnell die Kapazitäten von X5R-Verbraucherprodukten zugunsten höherwertiger X6S/X7R-Produkte für KI-Anwendungen, was zu einem Druck auf die Kapazitäten von mittel- bis hochkapazitiven MLCCs für Verbraucherprodukte (1µF bis 22µF) führt; die Lagerbestände der Schlüsselprodukte sinken allgemein auf 30 Tage oder weniger.

Jukan betonte, dass die Angebotsknappheit eine Kettenreaktion ausgelöst hat und es eine Welle dringender Bestellungen von Distributoren gibt. Die Spillover-Effekte der Aufträge kommen Zulieferern aus Taiwan und dem chinesischen Festland zugute, und die Kanalpreise sind stark gestiegen: Distributoren mit Lagerbeständen haben die Preise um durchschnittlich 20% bis 25% erhöht, während die Preise auf dem Spotmarkt auf das Zwei- bis Dreifache des ursprünglichen Niveaus gestiegen sind. Im Markt zeigt sich eine strukturelle Differenzierung zwischen „weicher Endnachfrage, aber widerstandsfähigen Kanalpreisen“: Einerseits bleibt die Schwäche im Bereich der Unterhaltungselektronik aufgrund der wachsenden geopolitischen Spannungen zwischen den USA und Iran, wieder aufflammender Inflationsängste und der jüngsten Preiserhöhungen von Apple für MacBook und iPad bestehen; andererseits verlagert sich der AI-Flaschenhals von GPUs und Speicher auf die kleinsten Bauteile auf der Leiterplatte, wobei Kapazitätsverlagerungen und Knappheit im Channel zu den Haupttreibern der aktuellen Preisstärke werden.