Institution: Gold bleibt ein sicherer Schutzschild gegen globale Finanzrisiken, der strategische Wert steigt kontinuierlich

Huizhong.net, 23. Juli—— Steve Forbes von Forbes Media ist der Ansicht, dass der jüngste Rückgang des Goldpreises nur eine scheinbare Folge der Stärkung des US-Dollars ist, während der tatsächliche Wert von Gold stabil bleibt. Die Änderung der Wechselkursposition der Trump-Regierung und die geldpolitische Ausrichtung der Federal Reserve treiben die Dollar-Rally an. Konflikte mit Iran und hohe Schuldenstände verschiedener Länder erhöhen das Risiko für globale Währungen, Gold bietet Schutz vor finanziellen Turbulenzen. Die kontinuierlichen, massiven Goldkäufe mehrerer Zentralbanken und zunehmende Zweifel an Fiatwährungen steigern den strategischen Wert von Gold im internationalen Finanzsystem.

Steve Forbes, Vorsitzender und Chefredakteur von Forbes Media, vertritt den Standpunkt, dass die jüngste Korrektur des Goldpreises im Wesentlichen eine Folge der Dollar-Stärkung ist, der innere, tatsächliche Wert von Gold habe sich nicht verändert. Die geänderten Wechselkurs-Kommentare der Trump-Regierung sowie die geldpolitische Ausrichtung des neuen Fed-Präsidenten treiben gemeinsam den Dollar nach oben und üben dadurch Druck auf den Goldpreis aus. Dennoch bestehen mehrere Risiken wie geopolitische Konflikte, hohe globale Verschuldung und Währungsrisiken der wichtigsten Volkswirtschaften fort – Gold bleibt als "Versicherungs-Asset" gegen finanzielle Risiken unverändert positioniert. Langfristig deuten die anhaltenden Goldkäufe der Zentralbanken darauf hin, dass die Bedeutung von Gold im internationalen Währungssystem weiterhin wächst.

Ein Rückgang des Goldpreises ist nur scheinbar, Gold besitzt dauerhafte Wertattribute

Seit Ende Januar, als der Spot-Goldpreis fast 5600 US-Dollar pro Unze erreichte, kam es zu einem starken Rückgang und der Markt ist überwiegend bärisch gegenüber Gold eingestellt, doch Forbes hat eine völlig andere Einschätzung. Er betrachtet Gold seit Jahrtausenden als stabilen Erhalt echter Kaufkraft und als natürlichen Maßstab für den Wert von Geld, . Der Dollar steigt derzeit nicht nur gegenüber Gold, sondern auch gegenüber einem Korb anderer Währungen, weshalb die aktuelle Goldpreisanpassung ein Ergebnis der Dollar-Entwicklung ist.

Die Dollar-Stärkung basiert auf zwei Schlüsselfaktoren. Nachdem der Goldpreis im Januar die Marke von 5000 US-Dollar überschritten hatte, befürwortete die Trump-Regierung nicht länger eine bewusste Dollar-Abwertung zur Verringerung des Handelsdefizits. Gleichzeitig vertritt Fed-Präsident Kevin Walsh die Ansicht, dass eine stabile Währung zur Bekämpfung der Inflation beitragen soll, statt die Wirtschaft zu schwächen, was den Wechselkurs des Dollar weiter stützt. Die steigenden Renditen der US-Staatsanleihen werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt: Die große Emission von US-Anleihen dient dazu, das Haushaltsdefizit zu decken und bestehende Schulden umzuschichten, was die Zinssätze sowohl kurz- als auch langfristig ansteigen lässt.

Mehrfache Risikofaktoren brodeln unter der Oberfläche, globale Währungskrisen dürfen nicht unterschätzt werden

Forbes warnt davor, die aktuelle Dollar-Rally zu optimistisch zu betrachten. Verglichen mit 2022 ist die Kaufkraft des Dollar weiterhin erheblich gesunken, der Goldpreis liegt immer noch rund 20 Prozent über dem Sommerniveau des Vorjahres – die Dollar-Stärkung ist vielmehr als Bärenmarkt-Rally zu bewerten. Ein erneuter Energiepreisanstieg durch Konflikte mit Iran könnte die Falken in der Federal Reserve zu weiteren Zinserhöhungen bewegen und die Unsicherheit der Politik erschüttert den Anleihenmarkt.

Darüber hinaus birgt das internationale Währungssystem versteckte Risiken. Die japanische Staatsverschuldung ist enorm, Finanzinstitute halten zahlreiche niedrig verzinste Anleihen und stehen unter Druck durch potenzielle Wertverluste; Großbritanniens neuer Premierminister könnte bei Umsetzung radikaler Maßnahmen den Pfund schwächen und die Fähigkeit der Regierung zur Finanzierung durch Anleihen beeinträchtigen. Historisch führte die starke Dollar-Phase Mitte der 1980er Jahre dazu, dass die USA den Wechselkurs steuerten und damit indirekt den Börsencrash von 1987 auslösten – eine Kette von Risiken, die erhöhte Wachsamkeit erfordert.

Gold langfristig gestärkt, mehrere Signalgeber für eine Rückkehr zum Goldstandard

Im Forbes-Modell ist Gold kein spekulatives Investment, sondern eine Versicherung gegen finanzielle Turbulenzen und sollte dauerhaft im Portfolio gehalten werden. Forbes prognostiziert eine steigende Bedeutung von Gold im globalen Finanzsystem und erwartet einen Übergang zu einer neuen Form des Goldstandards weltweit. Während der 180 Jahre des US-Goldstandards war die Inflation kontrolliert und das Land erlebte langfristigen Wohlstand; nach der Abkehr vom Goldstandard ging das Wirtschaftswachstum deutlich zurück – das Konzept des Goldstandards bleibt jedoch in der Fachwelt umstritten.

In der Realität gibt es bereits mehrere unterstützende Signale. Zentralbanken großer asiatischer Länder, Indien, Russland, Polen und weiterer Staaten kaufen weiterhin rekordverdächtig Gold – im Grunde eine Folge der langfristigen Zweifel an der Kreditwürdigkeit des Dollar. Angesichts der stetig steigenden öffentlichen und privaten Verschuldung weltweit droht irgendwann eine unausweichliche Finanzkrise durch die Schuldenblase – die Absicherungsfunktion von Gold gewinnt zunehmend an Bedeutung.

Fazit

Zusammenfassend übt die kurzfristige Dollar-Stärkung direkten Druck auf den Goldpreis aus, doch dies ist lediglich eine zyklische Schwankung auf Währungsebene und erschüttert nicht die langfristigen Wertfundamente von Gold. Geopolitische Konflikte im Nahen Osten, das massive Angebot an US-Staatsanleihen und die potenziellen Schwankungen von Yen und Pfund sind die wichtigsten Risikofaktoren für die globalen Finanzmärkte. Die kontinuierliche Goldhortung der Zentralbanken sowie die Suche der Märkte nach Alternativen zu Fiatwährungen heben den strategischen Stellenwert von Gold weiter an.

Kurzfristige Marktschwankungen sollten nicht zu pessimistisch betrachtet werden – im Kontext anhaltender globaler Verschuldung und Unsicherheiten im Währungssystem bleibt Gold langfristig ein solides Risiko-Asset innerhalb des Portfolios.


Tageschart Spot-Gold Quelle: Easy Forex

Ostasiatische Zeitzone, 23. Juli, 10:22 (UTC+8) Spot-Gold bei 4115,75 US-Dollar/Unze