Die Erholung von Chipaktien treibt die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum nach oben, die Börsen in Japan und Südkorea steigen jeweils um mehr als 2 %, Samsung Electronics legt um 3 % zu, während die Ölpreise zurückgehen und die Goldpreise leicht steigen.

Chipaktien erholten sich stark, die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten nach vier Tagen in Folge am Dienstag wieder zu. Doch mit dem bevorstehenden Berichtssaison der Tech-Giganten bleibt die zentrale Frage, ob der von KI getriebene Aufwärtstrend fortgeführt werden kann.

Die Aktienmärkte in Asien-Pazifik verzeichneten am Dienstag einen flächendeckenden Anstieg. Der MSCI Asia-Pacific Index legte um 1,7 % zu und beendete damit vier aufeinanderfolgende Handelstage mit Verlusten. Das Chip-Segment war der Haupttreiber dieser Erholung – Samsung Electronics stieg um 3 %, TSMC zeigte ebenfalls Stärke und trieb sowohl den südkoreanischen Composite Index als auch den taiwanesischen Benchmark um jeweils mehr als 2,5 % nach oben. Da Japans Markt am Montag geschlossen hatte, holte der Nikkei 225 Index am Dienstag mit einem Plus von 2,2 % auf. Gleichzeitig erholten sich auch die US-Aktien-Futures vom morgendlichen Tief, der Nasdaq 100 Futures stieg zeitweise um 0,5 %.

Der Rückgang der Ölpreise sorgte für eine weitere Verbesserung der Marktstimmung. Brent-Rohöl fiel um 0,9 % auf etwa 88,46 Dollar pro Barrel, nachdem zuvor hohe Ölpreise Inflationssorgen ausgelöst und die Anleihemärkte am Montag unter Druck gesetzt hatten.

Berichtssaison startet: KI-Narrativ auf dem Prüfstand

Hinter der Markterholung konzentrieren Investoren ihre Aufmerksamkeit bereits auf die diese Woche beginnende Berichtssaison der US-Technologiegiganten. Tesla und Alphabet werden am Mittwoch als erste ihre Ergebnisse veröffentlichen und damit die Bilanzsaison der großen Tech-Unternehmen einleiten; Microsoft, Meta, Apple und Amazon werden im Laufe der folgenden Woche nachziehen.

Die zentrale Marktfrage lautet derzeit: Können diese Unternehmen ihre enormen Investitionen im Bereich KI durch tatsächliche Geschäftsergebnisse rechtfertigen?

Ikuo Mitsui, Fondsmanager bei Aizawa Securities, erklärt: "Der Markt hat bereits eine signifikante Korrektur erlebt, aber gleichzeitig zeigen die Unternehmensgewinne relative Stabilität und beweisen eine stärkere Widerstandsfähigkeit als erwartet."

Das Strategen-Team des BlackRock Investment Institute unter der Leitung von Jean Boivin schreibt im jüngsten Bericht: "Der KI-Investitionsboom — als wichtiger Wachstumstreiber — und unsere Präferenz für KI-Infrastruktur bleiben auch in den jüngsten Schwankungen intakt." Sie stellen zudem fest, "dass die globale Wirtschaft aktuell viel weniger auf Öl angewiesen ist als in früheren Energiekrisen, was sie widerstandsfähiger gegenüber steigenden Ölpreisen macht."

Ölpreisrückgang, aber Risiken bleiben bestehen

Trotz des Rückgangs der Ölpreise am Dienstag bleibt die Lage im Nahen Osten ein potenzieller Störfaktor für die Märkte. Die Huthi-Miliz droht mit der Blockade des Roten Meeres für Exporte, während weiterhin die Frage im Raum steht, ob die saudischen Öl-Ausfuhren beeinträchtigt werden.

Letzte Woche stiegen die Ölpreise rasant an, und WTI-Rohöl schloss auf dem höchsten Stand seit Mitte Juni. Die durch steigende Energiekosten ausgelösten Inflationssorgen belasteten zeitweise die Anleihemärkte; die Rendite der US-Staatsanleihe mit zehn Jahren Laufzeit liegt derzeit bei etwa 4,59 %.

Die Strategen von BlackRock sehen aktuell keine Belege dafür, dass eine Eskalation im Nahen Osten das Wirtschaftswachstum ausreichend beeinträchtigt, um die Risikoaversion am Markt zu verändern.

Trump verhängt 50% Zoll auf Kanada – Handelskonflikt verschärft sich

Laut CCTV Nachrichten hat das Weiße Haus am 20. Juli eine Bekanntmachung veröffentlicht, wonach auf bestimmte kanadische Produkte ein zusätzlicher ad valorem Zoll von 50 % erhoben wird. Begründet wird dies mit "diskriminierenden Maßnahmen" Kanadas im Automobil- und Teilehandel gegenüber den USA. Die neuen Zölle treten am 19. August um 00:01 Uhr US-Ostzeit in Kraft und werden zu den bestehenden Zöllen, Gebühren und sonstigen Abgaben hinzugefügt.

Laut Bloomberg wäre dies, falls Trump das Vorhaben umsetzt, die strengste Handelsmaßnahme gegen den zweitgrößten Handelspartner der USA. Der kanadische Dollar zeigte daraufhin eine relativ geringe Reaktion, der Wechselkurs blieb weitgehend stabil.

Gold leicht gestiegen, US-Dollar-Index nahezu unverändert

Gold steigt um 0,4 % und notiert bei etwa 4024 Dollar pro Unze.

Der US-Dollar-Index zeigt kaum Veränderung; der Euro liegt bei 1,1414 Dollar, der Yen bei 162,49 pro US-Dollar, der Offshore-Renminbi bei 6,7649 pro US-Dollar.