Die Volatilität des südkoreanischen KOSPI-Index übersteigt 60 % und liegt damit höher als bei Bitcoin; gehebelte ETFs verstärken die Kursschwankungen weiter.

BlockBeats Nachricht, am 21. Juli, laut Bloomberg, hat der südkoreanische KOSPI-Index in diesem Jahr eine Volatilität von über 60 % erreicht, was fast dem Doppelten des japanischen Nikkei 225 entspricht und sogar höher ist als die von Bitcoin. Die südkoreanische Börse hat bis Mitte Juli dieses Jahres bereits siebenmal den „Circuit Breaker“-Mechanismus ausgelöst, während dies im Jahr 2025 kein einziges Mal vorkam und im Jahr 2024 nur einmal ausgelöst wurde.

Samsung Electronics und SK Hynix machen derzeit gemeinsam über 50 % der Gewichtung im KOSPI-Index aus, wodurch Indexfonds weitgehend zu konzentrierten Wetten auf den Markt für KI-Chips werden. Als der KOSPI Ende Juni ein Allzeithoch erreichte, fielen von den 831 im Index enthaltenen Aktien mehr als 650, was auf die hohe Abhängigkeit der Indexperformance von wenigen großen Chip-Werten hinweist.

Auch das Volumen koreanischer Leveraged ETFs wächst rasant. Daten von Goldman Sachs zeigen, dass die Vermögenswerte koreanischer Leveraged ETFs, die Indizes und Einzelaktien verfolgen, von Anfang des Jahres 5 Milliarden US-Dollar auf über 40 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Diese Produkte und Samsung Electronics sowie SK Hynix machen derzeit zusammen mehr als 70 % des täglichen Handelsvolumens an der koreanischen Börse aus und verstärken so zusätzlich die Preisschwankungen. Die koreanischen Regulierungsbehörden haben am 16. Juli die Zulassung neuer Leveraged ETFs auf Einzelaktien ausgesetzt.