Die implizite Volatilität der Bitcoin-Optionen ist auf einen Tiefpunkt gefallen – dreimal in diesem Jahr bedeutete das bisher eine „starke Kursbewegung“.

BlockBeats berichtet, dass der Kryptoanalyst Murphy am 20. Juli darauf hingewiesen hat, dass die implizite Volatilität (IV) von Bitcoin-Optionen derzeit äußerst niedrig ist: die IV für eine Woche liegt bei 33 %, die IV für einen Monat bei 34 %, beide Werte also unterhalb der historischen Spanne von 40 %. Dies deutet darauf hin, dass dem Markt möglicherweise „starke Schwankungen“ bevorstehen.

Laut Murphys Statistik gab es im vergangenen Jahr bereits zwei ähnliche Situationen: 15 Tage nachdem die IV Anfang Januar unter 40 % gefallen war, sank der BTC-Kurs von 97.000 US-Dollar auf 62.000 US-Dollar; 14 Tage nachdem die IV Ende April unter 40 % gefallen war, fiel der BTC-Preis von 82.000 US-Dollar auf 60.000 US-Dollar; nach dem 15. Juni sank BTC von 66.000 US-Dollar auf 58.000 US-Dollar.

Murphy weist darauf hin, dass die niedrige IV auf breite Marktkonsensbildung, das Ansammeln von Volatilitätsarbitrage-Fonds sowie den Short-Gamma-Mechanismus der Market Maker zurückzuführen ist. Diese Faktoren verstärken gemeinsam den Einfluss unerwarteter Ereignisse. Er empfiehlt Kontrakt-Tradern, sich entsprechend vorzubereiten.