ASML Q2-Ergebnisse übertreffen sämtliche Erwartungen, Jahresprognose erneut angehoben, 30 % mehr Low-NA-EUV-Kapazität bis 2027 | Ergebnisbericht
ASML hat seine Prognose für den Nettoumsatz im gesamten Jahr 2026 deutlich auf 43 bis 45 Milliarden Euro angehoben, gegenüber der bisherigen Spanne von 36 bis 40 Milliarden Euro. ASML gab bekannt, dass Intel in seiner Fabrik im US-Bundesstaat Oregon das High NA EUV-Gerät offiziell für die Massenproduktion von Teilen des Ultra 3 Prozessors einsetzt. Die ASML-Aktie stieg an der europäischen Börse um 7 %.
Die anhaltend starke Nachfrage nach AI-Chips treibt die Auftragseingänge stark an; der weltweite Gigant für Halbleiter-Lithografieanlagen ASML präsentiert mit seinem Quartalsbericht starke Ergebnisse, übertrifft mehrere Kernkennzahlen deutlich und hebt seine Prognose für das Gesamtjahr an.
ASML erzielte im zweiten Quartal einen Nettoumsatz von 9,33 Milliarden Euro, was die durchschnittlichen Analystenerwartungen von 8,85 Milliarden Euro übertrifft; der Nettogewinn lag bei 2,92 Milliarden Euro und damit ebenfalls über den erwarteten 2,64 Milliarden Euro. Die Bruttomarge betrug 54% und lag damit ebenfalls über der Prognose von 52%.
Aufgrund des starken Wachstumstrends hat ASML die Prognose für den Nettoumsatz 2026 deutlich von zuvor 36 bis 40 Milliarden Euro auf 43 bis 45 Milliarden Euro angehoben, die Bruttomarge wurde ebenfalls von 51% bis 53% auf 54% bis 56% verbessert. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Nettoumsatz von 11 bis 12 Milliarden Euro, dessen Mittelwert die Bloomberg-Konsensprognose von 10,27 Milliarden Euro deutlich übertrifft; die Bruttomargenprognose liegt zwischen 55% und 57%.
Das Unternehmen gab an, auf Basis der Kapazität von etwa 65 Maschinen mit geringer numerischer Apertur (Low NA EUV) im Jahr 2026 die Produktion 2027 um etwa 30% erhöhen zu wollen und prüft die Möglichkeit einer weiteren 30%igen Steigerung im Jahr 2028. Gleichzeitig gab ASML bekannt, dass Intel in seiner Fabrik in Oregon High NA EUV-Geräte bereits zur Serienfertigung von Teilen der Ultra 3 (Panther Lake)-Prozessoren eingesetzt hat.
Alle Kennzahlen übertreffen Erwartungen, Quartalsprognose erneut über den Markterwartungen
ASML hat im zweiten Quartal in mehreren wichtigen Kennzahlen die Markterwartungen übertroffen. Der Nettoumsatz von 9,33 Milliarden Euro lag rund 5,4% über der Schätzung, der Umsatz aus Service und Vor-Ort-Betrieb erreichte 2,76 Milliarden Euro und lag damit über der Schätzung von 2,49 Milliarden Euro. Die Bruttomarge von 54% lag 2 Prozentpunkte über der Prognose, während der Nettogewinn von 2,92 Milliarden Euro etwa 10,6% über den prognostizierten Zahlen lag.
Im Hinblick auf die Prognose für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen einen Nettoumsatz von 11 bis 12 Milliarden Euro, deutlich über der Markterwartung von 10,27 Milliarden Euro; die Bruttomarge wird auf 55% bis 57% geschätzt.
Für das Gesamtjahr hat ASML die Obergrenze des Nettoumsatzes von 40 auf 45 Milliarden Euro angehoben, die Untergrenze wurde ebenfalls von 36 auf 43 Milliarden Euro angehoben, was in der Branche große Aufmerksamkeit erzielt hat. Der CEO von ASML, Christophe Fouquet, sagte in der Ergebnispräsentation: „Ausgehend von der aktuellen Geschäftsdynamik planen wir, basierend auf der Kapazität von etwa 65 Low NA EUV-Maschinen für 2026, die Kapazität im Jahr 2027 um 30% zu erhöhen und prüfen, ob wir im Jahr 2028 weitere 30% hinzufügen können.“ Das Unternehmen kündigte zudem an, dass der nächste Kapitalmarkttag am 10. Juni 2027 stattfinden wird, wo man einen langfristigen Ausblick bezüglich Markt- und Technologiedynamik geben wird.
Investitionswelle in AI-Infrastruktur ist der Kerntriebfaktor
ASML hatte bereits im ersten Quartal die Prognose für das Gesamtjahr angehoben; der Hauptantrieb dahinter ist die kontinuierliche Ausbau der AI-Chip-Kapazität durch die Kunden. Die EUV-Lithografieanlagen von ASML sind weltweit die einzigen Maschinen, mit denen die für fortschrittliche AI-Chip-Produktion notwendige Lithografie durchgeführt werden kann und stellen somit einen unvergleichbaren Wettbewerbsvorteil dar.
Einer der größten Kunden von ASML, TSMC, hat diese Nachfrageentwicklung bestätigt – der Absatz von TSMC im Juni stieg im Jahresvergleich um 68%, was der starken Nachfrage nach ihren Chips zugeschrieben wird. Laut Reuters plant TSMC zudem den Bau von zwei fortschrittlichen Verpackungsfabriken im Wissenschaftspark Chiayi in Süd-Taiwan.
UBS-Analysten schrieben in einem Research-Report vom 10. Juli, dass der Kapazitätsausbau der Halbleiter-Fabriken und die durch AI getriebenen Nachfrage nach fortschrittlichen Prozesschips voraussichtlich das Ergebnis von ASML in der zweiten Hälfte des Jahres weiter stärken werden.
Intel setzt High NA EUV ein – ein wichtiger Schritt zur Kommerzialisierung dieser Schlüsseltechnologie
ASML und Intel gaben in einer gemeinsamen Erklärung bekannt, dass Intel in seinem Werk in Oregon die ASML EXE High NA EUV-Anlagen zur Herstellung von Teilen der Ultra 3 (Panther Lake) Laptop-Prozessoren einsetzt und damit spezifische Fertigungsschichten der Chips mit diesen Geräten bearbeitet, um Daten zu sammeln und die Geräteleistung zu optimieren. Im 18A-Prozess nutzt Intel sowohl Standard-EUV- als auch High NA EUV-Geräte.
Eine einzelne High NA EUV-Anlage kostet rund 400 Millionen Dollar, etwa doppelt so viel wie eine Standard-EUV-Maschine, zudem ist die Einführung der Technologie komplexer. Intel hatte bereits 2024 im Forschungszentrum Hillsboro das weltweit erste High NA Gerät erhalten und installierte als erstes Unternehmen eine Version, die näher an der Serienfertigung ist. Nun wurde die Maschine erstmals offiziell für die Serienproduktion eingesetzt.
Naga Chandrasekaran, Executive Vice President und General Manager der Chipfertigungssparte von Intel, sagte in der gemeinsamen Erklärung: „Dieser Meilenstein verdeutlicht die enge technologische Zusammenarbeit zwischen Intel und ASML und zeigt, wie High NA EUV für die skalierbare Integration in der fortschrittlichen Halbleiterproduktion eingesetzt werden kann.“
TSMC erklärte zuvor öffentlich, dass die neueste Generation der ASML-Maschinen zu teuer sei, um sie für die Massenproduktion zu verwenden. Der Wechsel auf diese Technologie wird deshalb verschoben. Die Einführung durch Intel trägt dazu bei, Zweifel an der Kommerzialisierung von High NA EUV zu mindern und hat für ASML eine positive Demonstrationswirkung zur Förderung dieser Produktlinie.
Kapazitätsausbau klar bis 2028 geplant
Die starke Nachfrage veranlasst ASML, den Ausbau seiner Produktionskapazitäten zu beschleunigen. Das Unternehmen erklärte, auf Basis einer Kapazität von etwa 65 Low NA EUV-Anlagen für 2026 wolle man 2027 die Produktion um etwa 30% erhöhen und prüfe zudem eine weitere 30%ige Steigerung im Jahr 2028.
Diese Ausbaurichtung zeigt, dass ASML von einem anhaltenden Bedarf an Halbleiteranlagen ausgeht und bereits Kapazitäten für mögliche technische Fortschritte und schnellere Innovationszyklen in den kommenden Jahren reserviert.
Nach Veröffentlichung des Quartalsberichts stiegen die ASML-Aktien an der europäischen Börse um 7%.
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