Meinung: Die Hälfte der S&P 500-Unternehmen könnte in den nächsten 5 bis 10 Jahren ihren Investitionswert vollständig verlieren, KI-Skeptiker werden marginalisiert.

BlockBeats News, 15. Juli: Jordi Visser, Forschungsdirektor für KI-Makro-Link bei 22V Research, sprach eine Warnung aus: Der durch KI ausgelöste „sofortige Wettbewerb“ unterminiert rasch die Schutzmechanismen traditioneller Unternehmen. In den nächsten 5 bis 10 Jahren könnten die Hälfte der Unternehmen im S&P 500 Index ihren Anlagewert komplett verlieren und zu Zielen werden, die mit Unternehmen wie Ford Motor Company heute vergleichbar sind – also als „irrelevant“ gelten. Anhand der aktuellen Schwierigkeiten von Salesforce und Adobe zeigt sich, dass sich die Bewertung eines Unternehmens vollständig darauf stützt, wie lange sich der Wettbewerbsvorteil halten lässt. Doch KI lässt Konkurrenz aus dem Nichts entstehen und sich rasant weiterentwickeln, sodass die Barrieren vieler börsennotierter Firmen über Nacht einstürzen könnten.

Gleichzeitig wies Jordi die derzeitige „KI-Blasentheorie“ am Markt entschieden zurück: Samsung wird dieses Jahr voraussichtlich einen Gewinn von 217 Milliarden US-Dollar erzielen und damit die gesamten akkumulierten Gewinne der vergangenen 40 Jahre übertreffen; Nvidias Bewertung befindet sich auf einem Zehnjahrestief und sein hohes Wachstum hat den hohen Bewertungsstand vollständig absorbiert. Es besteht ein grundlegender Unterschied zwischen der Nachfrage nach Rechenleistung und der nach Öl: Erstere wächst exponentiell, letztere lediglich linear. Derzeit belaufen sich die verbleibenden Vertragspflichten von hyperskaligen Cloud-Anbietern auf zwei Billionen US-Dollar, wobei keine freie Kapazität vorhanden ist. Die „mittelfristige Wachstumsverlangsamung der KI“, die Ende Mai begann, ist beendet. Sobald intelligente Agenten für Verbraucher im Lauf dieses Jahres einen Durchbruch erzielen und Nutzer dadurch in der Lage sind, über Sprache frei und dynamisch Workflows zu steuern, wird der Verbrauch an Rechenleistung 20- bis 30-mal höher als heute ausfallen. Danach werden vollautonomes Fahren und humanoide Roboter eine endlose Flut an Rechenleistungsbedarf hervorrufen.

Jordi stellte darüber hinaus fest, dass traditionelle makroökonomische Analysemodelle vollständig versagt haben. 99,9% der Makrostrategen hätten KI nie wirklich genutzt, sondern sie maximal für das Aufhübschen von E-Mails verwendet und seien damit grundsätzlich nicht in der Lage, die disruptive Kraft der KI zu begreifen – „Wer sie nicht nutzt, kann nicht nachvollziehen, dass ihr IQ schon über 140 liegt und die Grenzen wissenschaftlicher Disziplinen überschreitet.“

Im Hinblick auf die Anlage-Strategie empfiehlt Jordi, dass Privatanleger rund 10% ihres Kapitals in führende Digital-Assets und KI-Zukunftswerte investieren sollten, junge Anleger sogar bis zu 20%. Großes Potenzial sieht er insbesondere bei Nvidia, Microwell Technology, Leli sowie bei Hardcore-Infrastruktur für Rechenzentren wie Caterpillar und Moding Manufacturing.