JPMorgan: Der KI-Investmentboom kühlt ab, der Markt denkt nicht mehr, dass man alles kaufen sollte, was mit KI zu tun hat.

格隆汇, 10. Juli – David Lebovitz, Global Market Strategist bei JPMorgan Asset Management, ist der Ansicht, dass Investoren zunehmend reifer die potenziellen Risiken und Erträge im Zusammenhang mit KI unterscheiden. Während sich KI schrittweise zu einem übergreifenden Handelsthema für verschiedene Vermögenswerte und Branchen entwickelt, wird dies zu einer Lektion, die an der Wall Street beherrscht werden muss. Lebovitz erwähnte, dass Investoren bereits begonnen haben, die verschiedenen Segmente der KI-Industriekette genauer zu analysieren, um zu beurteilen, in welchen Bereichen ein Überangebot droht und wo weiterhin starke Nachfrage besteht. „Der Markt verfolgt nicht mehr nur das Motto: ‚Wir sind optimistisch bei KI, also kaufen wir alles, was irgendwie mit KI zu tun hat‘.“ Lebovitz stellt fest, dass im Vergleich zur Halbleiter- und Hardwareproduktion die Nachfrage nach Bau und Betrieb von Rechenzentren strukturell besser gestützt scheint. Er ist der Meinung, dass es bei Chips durchaus zu einem Überangebot kommen könnte. „Aus meiner Sicht konzentriert sich das Angebotsrisiko vor allem auf die Bereiche Chips und Hardware. Die Begeisterung der Investoren ist ganz klar auf diese Sektoren gerichtet, und wenn vergangene Erfahrungen einen Hinweis liefern, läuft der Markt in solchen Hochphasen oft etwas zu schnell.“ Seine Einschätzung erklärt auch die jüngste Entwicklung einiger Chip-Aktien. Wie bekannt wurde, sind die Aktienkurse einiger Chiphersteller in den vergangenen Tagen deutlich gefallen, da die Begeisterung der Anleger für Investitionen in die KI-Infrastruktur langsam abkühlt.