Array (NYSE:AD) liefert starke Zahlen für das vierte Quartal CY2025

Der Anbieter für drahtlose Telekommunikation Array (NYSE:AD) meldete

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Array zu kaufen?

"Nach einem transformativen Jahr 2025 startet Array mit starkem Schwung ins Jahr 2026", sagte Anthony Carlson, Präsident und CEO.

Unternehmensüberblick

Als mehrheitlich im Besitz von Telephone and Data Systems seit der Gründung im Jahr 1983, ist Array (NYSE:Array) ein regionaler Anbieter drahtloser Telekommunikationsdienste, der 4,6 Millionen Kunden in 21 Bundesstaaten mit Mobilfunk-, Internet- und IoT-Diensten versorgt.

Umsatzwachstum

Die langfristige Performance eines Unternehmens ist ein Indikator für dessen Gesamtqualität. Jedes Unternehmen kann ein oder zwei gute Quartale vorweisen, aber viele beständige Unternehmen wachsen über Jahre hinweg.

Mit einem Umsatz von 1,91 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten ist Array ein mittelgroßes Unternehmen im Bereich Business Services, was im Vergleich zu größeren Wettbewerbern, die von besseren Skaleneffekten profitieren, manchmal Nachteile mit sich bringt.

Wie unten zu sehen ist, ist der Umsatz von Array in den letzten fünf Jahren jährlich um 13,9 % zurückgegangen – eine schwache Ausgangslage für unsere Analyse.

Wir bei StockStory legen größten Wert auf langfristiges Wachstum, doch im Bereich der Business Services kann ein Rückblick auf fünf Jahre aktuelle Innovationen oder disruptive Branchentrends übersehen. Die jüngste Entwicklung von Array zeigt, dass die Nachfrage weiter gedämpft blieb, da der Umsatz in den letzten zwei Jahren jährlich um 30 % zurückging.

In diesem Quartal sank der Umsatz von Array im Jahresvergleich um 93,8 % auf 60,33 Millionen US-Dollar, übertraf jedoch die Erwartungen der Wall Street um 7 %.

Mit Blick auf die Zukunft erwarten Analysten auf der Verkaufsseite, dass der Umsatz in den nächsten zwölf Monaten um 88,4 % zurückgehen wird – eine Verlangsamung im Vergleich zu den letzten zwei Jahren. Diese Prognose ist enttäuschend und deutet darauf hin, dass die Produkte und Dienstleistungen von Array vor Nachfrageschwierigkeiten stehen werden.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola und Monster Beverage – sie alle begannen als kaum beachtete Wachstumsgeschichten, die von einem massiven Trend profitierten. Wir haben den nächsten Kandidaten identifiziert: ein profitabler KI-Halbleiter-Anbieter, den die Wall Street immer noch übersieht.

Betriebsmarge

Die Betriebsmarge ist eines der besten Maßstäbe für Profitabilität, da sie zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen nach Abzug aller Kernausgaben wie Marketing und F&E tatsächlich verdient.

Array war in den letzten fünf Jahren profitabel, wurde aber durch eine hohe Kostenbasis gebremst. Die durchschnittliche Betriebsmarge von 1,9 % war für ein Business-Services-Unternehmen schwach.

Betrachtet man die Entwicklung der Profitabilität, so ist die Betriebsmarge von Array in den letzten fünf Jahren um 2,5 Prozentpunkte gesunken. Die Performance von Array war schwach, wie man es auch betrachtet – die Kosten stiegen und konnten nicht an die Kunden weitergegeben werden.

In diesem Quartal erzielte Array eine operative Gewinnmarge von 14,3 %, ein Plus von 15,2 Prozentpunkten im Jahresvergleich. Dieser Anstieg war eine positive Entwicklung, insbesondere da der Umsatz rückläufig war, was zeigt, dass das Unternehmen seine Ausgaben effizienter senkte.

Ergebnis je Aktie

Wir verfolgen die langfristige Veränderung des Ergebnisses je Aktie (EPS) aus dem gleichen Grund wie das langfristige Umsatzwachstum. Im Vergleich zum Umsatz zeigt das EPS jedoch, ob das Wachstum eines Unternehmens auch profitabel ist.

Leider ist das EPS von Array in den letzten fünf Jahren jährlich um 25,6 % gesunken – stärker als der Umsatz. Der Unterschied resultierte aus höheren Zinsaufwendungen oder Steuern, da das Unternehmen in diesem Zeitraum seine Betriebsmarge sogar verbessert und eigene Aktien zurückgekauft hat.

Wir können die Gewinne von Array genauer betrachten, um die Ursachen der Entwicklung besser zu verstehen. Wie bereits erwähnt, konnte Array in diesem Quartal seine Betriebsmarge ausweiten, hat diese aber über die letzten fünf Jahre um 2,5 Prozentpunkte verloren. Dies war neben dem Umsatzrückgang der maßgebliche Faktor für den niedrigeren Gewinn; Zinskosten und Steuern können das EPS ebenfalls beeinflussen, sagen aber weniger über die Fundamentaldaten eines Unternehmens aus.

Wie beim Umsatz analysieren wir das EPS auch über einen aktuelleren Zeitraum, da dies Einblicke in neue Entwicklungen oder Trends im Unternehmen geben kann.

Auch wenn es nicht überragend war, lagen die jährlichen EPS-Rückgänge von Array in den letzten zwei Jahren mit 3,4 % über den Umsatzverlusten desselben Zeitraums.

Im Q4 meldete Array ein EPS von 0,48 US-Dollar, verglichen mit 0,06 US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Dieser Wert übertraf die Schätzungen der Analysten deutlich, und die Aktionäre sollten mit dem Ergebnis zufrieden sein. Für die nächsten zwölf Monate erwartet die Wall Street, dass das Gesamtjahres-EPS von Array um 98,9 % auf 0,59 US-Dollar steigt.

Wichtige Erkenntnisse aus den Q4-Ergebnissen von Array

Es war positiv zu sehen, dass Array die EPS-Erwartungen der Analysten in diesem Quartal übertreffen konnte. Auch der Umsatz lag deutlich über den Schätzungen der Wall Street. Im Gesamtbild halten wir dies für ein gutes Ergebnis mit einigen wichtigen positiven Aspekten. Die Aktie blieb unmittelbar nach Veröffentlichung der Ergebnisse bei 50,50 US-Dollar stabil.

Array hat starke Gewinne erzielt, aber ein einzelnes Quartal macht noch keine Kaufempfehlung für die Aktie aus. Es bleibt abzuwarten, ob dies eine gute Investition ist. Bei dieser Entscheidung sollten Sie das große Ganze in Bezug auf Bewertung, Unternehmensqualität und die neuesten Ergebnisse berücksichtigen.