Charlie Mungers letzte Jahre: Mit 99 Jahren investiert er immer noch mutig und unterstützt junge Nachbarn beim Aufbau eines Immobilienimperiums

Einige Tage vor seinem Tod bat Munger seine Familie, das Krankenzimmer zu verlassen, damit er ein letztes Mal Warren Buffett anrufen und sich von seinem legendären Partner verabschieden konnte.

Verfasst von: Ye Zhen

Quelle: Wallstreetcn

Das letzte Kapitel im Leben von Charlie Munger war keineswegs ein ruhiger Lebensabend am Meer, sondern eine Zeit voller Energie, konträrer Investitionen und neuer Herausforderungen. Dieser Investmentgigant traf bis zu seinem Lebensende weiterhin aktiv Investitionsentscheidungen, knüpfte neue Freundschaften und ging gelassen mit gesundheitlichen Herausforderungen um.

Laut einem kürzlich erschienenen Porträtbericht des Wall Street Journal verzichtete Munger in seinen letzten Jahren auf seine Luxusvilla mit Meerblick in Montecito, Kalifornien, und entschied sich dafür, in seinem alten Haus in Los Angeles zu bleiben, das nicht einmal eine Klimaanlage hatte – einfach, weil es näher bei den Menschen war, die er schätzte, und bei Projekten, die ihn begeisterten.

Im letzten Jahr seines Lebens setzte Munger entgegen dem Trend massiv auf eine Branche, die er 60 Jahre lang gemieden hatte – die Kohleindustrie – und erzielte dabei einen Buchgewinn von über 50 Millionen US-Dollar. Im Alter arbeitete er zudem mit einem jungen Nachbarn zusammen, engagierte sich intensiv in Immobilieninvestitionen und baute ein Apartmentimperium mit einem Wert von etwa 3 Milliarden US-Dollar auf.

Gleichzeitig sah sich der legendäre Vizepräsident von Berkshire Hathaway mit gesundheitlichen Problemen wie nachlassender Sehkraft konfrontiert, begegnete diesen aber mit Gelassenheit und Humor und bekämpfte das Gefühl der Einsamkeit im Alter durch regelmäßige Frühstückstreffen und Abendessen mit Freunden.

Der Bericht rekonstruiert durch Erinnerungen seiner Familie und Freunde ein wenig bekanntes Bild von Munger, der auch in seinen letzten Lebensmomenten geistig hochaktiv blieb, seinen scharfen Geschäftssinn und seine Lernbegeisterung bewahrte.

Konträre Wette auf Kohleaktien bringt reiche Erträge

Für einen Investor, der die Kohleindustrie 60 Jahre lang gemieden hatte, war Mungers Vorgehen im Jahr 2023 für den Markt eine große Überraschung.

Laut Wall Street Journal waren viele Investoren damals wegen des langfristigen Rückgangs des Kohleverbrauchs gegenüber der Branche pessimistisch eingestellt, doch Munger sah eine andere Logik. Er war der Meinung, dass Kohle angesichts des global steigenden Energiebedarfs weiterhin notwendig sei und viele Produzenten nach wie vor profitabel arbeiteten, während die Aktienkurse sehr günstig seien.

"Er las einen Artikel, in dem stand, dass die Kohleindustrie am Ende sei", erinnert sich sein Stiefsohn Hal Borthwick, "und er sagte: 'Unsinn'."

So kaufte Munger im Mai 2023 Aktien des Kohleproduzenten Consol Energy und erwarb später im selben Jahr Anteile am Kokskohleproduzenten Alpha Metallurgical Resources. Bis zu seinem Tod hatte sich der Aktienkurs von Consol verdoppelt und auch Alpha war stark gestiegen – diese beiden Investitionen brachten ihm zusammen einen Buchgewinn von über 50 Millionen US-Dollar ein.

Freundschaft über Generationen und ein Immobilienimperium

Eine weitere außergewöhnliche Investition Mungers im Alter begann mit einer generationenübergreifenden Freundschaft.

Im Jahr 2005 klopfte der damals erst 17-jährige Nachbar Avi Mayer an Mungers Tür. Mayer hatte damals schulische Schwierigkeiten und war unsicher über seine Zukunft. Munger wurde zu seinem Zuhörer und Mentor und unterstützte ihn dabei, das College aufzugeben und stattdessen an der "Munger University" zu studieren – Lernen durch Beobachtung und Praxis.

Einige Jahre später, als Mayer gemeinsam mit seinem Jugendfreund Reuven Gradon in die Immobilienbranche einstieg, entschied sich Munger nach Beobachtung ihrer Anfangserfolge, das Unternehmen Afton Properties zu unterstützen. Ab etwa 2017 kauften die drei gemeinsam fast 10.000 Low-Rise-Apartments in Südkalifornien. Munger war in alle Aspekte des Geschäfts tief eingebunden, von der Standortwahl und Gebäudeinspektion bis hin zur Auswahl der Wandfarbe und entschied sogar persönlich, Hunderttausende Dollar für neue Bäume zur Verbesserung der Landschaft zu investieren.

Auf Mungers Rat hin entschied sich das Unternehmen für langfristige Kredite, um günstige Zinssätze zu sichern und die Vermögenswerte langfristig zu halten.

Diese Strategie zahlte sich aus: Laut Wall Street Journal und informierten Kreisen beläuft sich der Wert der von Afton Properties gehaltenen Vermögenswerte derzeit auf etwa 3 Milliarden US-Dollar. Bis zu seinem Lebensende war Munger weiterhin in Entscheidungsprozesse eingebunden; erst einige Tage nach seinem Tod wurde der Kauf einer Immobilie gegenüber einem Costco-Supermarkt abgeschlossen.

Mit Gelassenheit und Humor dem Alter begegnen

In den letzten zehn Jahren seines Lebens sah sich Munger mit gesundheitlichen Herausforderungen konfrontiert.

Wie das Wall Street Journal berichtet, führte ein Fehler bei einer Kataraktoperation 1978 zur Erblindung seines linken Auges, und um 2014 herum hatte er auch am rechten Sehnerv Probleme, was ihn zeitweise mit der Möglichkeit einer vollständigen Erblindung konfrontierte. Laut seinem Freund Li Lu nahm Munger dies gelassen hin und war sogar bereit, Blindenschrift zu lernen. Glücklicherweise verbesserte sich seine Sehkraft im rechten Auge später langsam wieder.

Mit zunehmenden Bewegungseinschränkungen gab er Hobbys wie Golf auf und war auf einen Gehstock angewiesen. Doch er begegnete den Beschwerden des Alters stets mit Humor. Er scherzte, sein Geheimnis für ein langes Leben sei Diet Coke, und sagte einmal zu einem Besucher: "Oh, wenn ich doch nur wieder 86 sein könnte." Was das Essen anging, gab seine Familie schließlich den Versuch auf, ihn zu einer gesunden Ernährung zu bewegen – er genoss Take-away wie Costco-Hotdogs, In-N-Out-Burger und koreanisches Fried Chicken.

Munger fürchtete Einsamkeit und Bedeutungslosigkeit und entschied sich, sein Leben durch engere soziale Kontakte zu bereichern. Jeden Dienstag frühstückte er im Los Angeles Country Club mit einer Gruppe von Geschäftsleuten, um Investmentweisheiten und Lebensphilosophie zu teilen. Er sagte einmal zu seinen Freunden: "In meinem Alter muss man entweder neue Freunde finden oder man hat gar keine mehr."

Der letzte Abschied von Buffett

Obwohl Munger in den letzten zehn Jahren seines Lebens weniger am Tagesgeschäft von Berkshire Hathaway beteiligt war, blieb seine Freundschaft und Zusammenarbeit mit Buffett stets bestehen.

Die beiden telefonierten jede oder jede zweite Woche miteinander. Da Munger in Los Angeles lebte, Buffett in Omaha, und beide Hörprobleme hatten, wurde die Kommunikation zunehmend herausfordernd.

Laut Mungers Enkelin Whitney Jackson: "Sie schrien sich am Telefon an. Die Gespräche hätten eigentlich vertraulich sein sollen, aber jeder im Umkreis von einer Meile konnte sie hören."

Laut Wall Street Journal wurde Munger einige Tage vor seinem Tod in ein Krankenhaus in der Nähe von Montecito gebracht. Er bat seine Familie, das Zimmer zu verlassen, um ein letztes Mal Buffett anzurufen und sich von seinem legendären Partner zu verabschieden.