Masayoshi Son greift ein! SoftBank verkauft alle Nvidia-Aktien, realisiert 5,8 Milliarden US-Dollar und investiert in andere KI-Projekte.

Laut Berichten ausländischer Medien hat die SoftBank Group im Oktober alle ihre Anteile an Nvidia (NVDA.O) vollständig verkauft. Während Gründer Masayoshi Son eine groß angelegte Investition plant, um ein auf KI ausgerichtetes Einflussnetzwerk aufzubauen, wurden dabei rund 5,8 Milliarden US-Dollar realisiert. Gleichzeitig kündigte SoftBank an, zum 1. Januar nächsten Jahres einen Aktiensplit im Verhältnis 1:4 durchzuführen.

Bis Ende März hatte das in Tokio ansässige Unternehmen seine Nvidia-Beteiligung auf etwa 3 Milliarden US-Dollar erhöht. Diese Investition, zusammen mit den beträchtlichen Erträgen der Investmentabteilung des Vision Fund von SoftBank, verhalf dem Unternehmen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres bis Ende September zu einem Nettogewinn von 2,5 Billionen Yen (etwa 16,2 Milliarden US-Dollar), was die durchschnittlichen Markterwartungen von 418,2 Milliarden Yen deutlich übertraf.

Derzeit umfasst das Investmentportfolio von Masayoshi Son einige der prominentesten Unternehmen im KI-Bereich, darunter OpenAI und Oracle (ORCL.N). Die daraus resultierenden Buchgewinne führten dazu, dass der Aktienkurs von SoftBank in den drei Monaten bis Ende September um 78 % stieg und damit das beste Quartalsergebnis seit dem vierten Quartal 2005 erzielte.

Der Citi-Analyst Keiichi Yoneshima wies in einem Research-Bericht vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen darauf hin, dass die Zahl der erfolgreich realisierten Investitionen von SoftBank zunimmt, „weshalb wir unsere Prognose angehoben haben“. Er setzte das Kursziel für SoftBank auf 27.100 Yen und koppelte sein Bewertungsmodell an die Bewertung von OpenAI, wobei er annahm, dass der künftige Bewertungsbereich des ChatGPT-Betreibers zwischen 500 Milliarden und 1 Billion US-Dollar liegen wird.

Der 68-jährige Masayoshi Son setzt weiterhin stark auf den KI- und Halbleiterboom und reduziert gleichzeitig Investitionen in anderen Bereichen. Sein Ehrgeiz treibt eine Reihe von Projekten voran, darunter das Stargate-Rechenzentrumsprojekt sowie die geplante Investition von 30 Milliarden US-Dollar in OpenAI.

Berichten zufolge führt Masayoshi Son auch Gespräche mit Unternehmen wie TSMC, um eine Beteiligung am Bau eines KI-Fertigungszentrums in Arizona mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 1 Billion US-Dollar zu erörtern. Darüber hinaus erwog SoftBank Anfang dieses Jahres auch die Übernahme des US-Chipherstellers Marvell Technology Inc.

Die Beschaffung von Mitteln für neue Investitionen wird zur Hauptherausforderung, darunter etwa 20 Milliarden US-Dollar für die OpenAI-Investition sowie rund 6,5 Milliarden US-Dollar für die geplante Übernahme des Chipdesign-Unternehmens Ampere Computing LLC. Der Markt bleibt zudem besorgt über die hohen Bewertungen und enormen Kapitalausgaben von KI-Unternehmen sowie darüber, wer letztlich von den im Bau befindlichen großen Rechenzentren und der zugehörigen Infrastruktur profitieren wird.

Die Finanzinformationsplattform Finimize stellte in einem auf Smartkarma veröffentlichten Forschungsbericht fest: „Die bisherige einfache Logik war, dass man durch den Kauf von SoftBank zu relativ niedrigen Kosten Anteile an Arm sowie ein breiteres Engagement im KI- und Technologiesektor erhält. Diese Strategie hat die Erwartungen weit übertroffen – der Aktienkurs von SoftBank hat sich verdoppelt und damit den moderaten Anstieg des Nettovermögenswerts (NAV) deutlich übertroffen.“

Im Bericht heißt es weiter: „Doch inzwischen ist dieser Abschlag praktisch verschwunden, SoftBank ist kein günstiger Einstieg mehr. Aus dieser Perspektive könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein, zu verkaufen und Gewinne mitzunehmen.“