- Der Stablecoin von Stream Finance, Staked Stream USD (XUSD), ist laut CoinGecko-Daten auf $0,2975 gefallen.
- Das Depegging folgte auf einen Exploit von 100 Millionen Dollar bei Balancer, einem automatisierten Market Maker.
- Stream Finance sah sich zudem Fragen zu TVL-Diskrepanzen im Vergleich zu den Zahlen von DefiLlama gegenüber.
Stream Finance, eine dezentrale Finanzplattform (DeFi), die sich auf renditegenerierende Strategien spezialisiert hat, hat alle Ein- und Auszahlungen pausiert, nachdem ein externer Fondsmanager einen Verlust von 93 Millionen Dollar bei den verwalteten Vermögenswerten gemeldet hatte.
Der Vorfall hat im gesamten DeFi-Ökosystem für Aufmerksamkeit gesorgt und Fragen zur Risikobelastung und Transparenz bei Plattformen aufgeworfen, die durch komplexe Strategien hohe Renditen bieten.
Das Team von Stream Finance bestätigte den Verlust in einem X-Post am Montag und erklärte, dass der Fondsmanager diesen einen Tag zuvor offengelegt habe.
Das Projekt hat daraufhin Anwälte von Perkins Coie beauftragt, um eine unabhängige Untersuchung des Vorfalls durchzuführen.
Auszahlungen ausgesetzt, während Stream versucht, Vermögenswerte zurückzugewinnen
Laut Stream Finance werden derzeit alle liquiden Vermögenswerte abgezogen und der Prozess soll in Kürze abgeschlossen sein.
Das Team erklärte, dass regelmäßige Updates folgen werden, sobald weitere Informationen verfügbar sind.
Während die Untersuchung andauert, hat die Plattform Auszahlungen ausgesetzt und bearbeitet keine ausstehenden Einzahlungen mehr, wodurch die Gelder der Nutzer bis zur Klärung eingefroren sind.
Die Stellungnahme von Stream Finance auf X lautete: „Wir ziehen derzeit alle liquiden Vermögenswerte aktiv ab und erwarten, dass dieser Prozess in naher Zukunft abgeschlossen sein wird.“
Die Plattform erklärte, dass die Nutzer durch regelmäßige Updates informiert würden.
Stream Stablecoin XUSD verliert Peg
Stream Finance agiert als renditeorientiertes Protokoll mit „rekursiven Looping“-Strategien und gibt zudem einen besicherten Stablecoin namens Staked Stream USD (XUSD) heraus.
Bereits vor der öffentlichen Bekanntgabe des Teams begann XUSD, sich von seinem Zielwert von $1 zu lösen, was bei den Nutzern für wachsende Besorgnis sorgte.
Am Sonntag bemerkten Community-Mitglieder, dass Ein- und Auszahlungen ohne vorherige Kommunikation des Teams pausiert worden waren.
Mit zunehmender Spekulation fiel XUSD laut CoinGecko-Daten unter die Zielspanne und stürzte bis auf $0,51 ab.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt der Preis von XUSD bei $0,2975 und ist in den letzten 24 Stunden um 76,4 % gefallen – einer der stärksten Tagesverluste unter Stablecoins in diesem Jahr.
Source: CoinGecko Omer Goldberg, Gründer von Labs, postete etwa 10 Stunden vor der offiziellen Stellungnahme von Stream Finance auf X, dass XUSD begonnen habe, sich „deutlich unterhalb der Zielspanne“ zu bewegen.
Goldberg brachte das Ereignis mit einem Exploit von über 100 Millionen Dollar bei Balancer, einer automatisierten Market Maker Plattform, in Verbindung.
Der zeitliche Zusammenhang zwischen dem Balancer-Exploit und dem gemeldeten Verlust von Stream Finance hat Marktbeobachter dazu veranlasst, Parallelen zwischen Schwachstellen im Liquiditätsmanagement und Risiken bei der Vermögensallokation auf DeFi-Plattformen zu ziehen.
TVL-Diskrepanzen verstärken Transparenzbedenken
Bereits am Freitag, vor der Bekanntgabe des Verlusts, ging Stream Finance auf Community-Bedenken hinsichtlich Diskrepanzen zwischen den auf der eigenen Website angezeigten Total Value Locked (TVL)-Werten und denen von DefiLlama ein.
Stream Finance erklärte auf X, dass DefiLlama rekursives Looping aus den TVL-Berechnungen ausschließe und schrieb: „DefiLlama hat entschieden, dass rekursives Looping nach deren Definition nicht zum TVL zählt.
Wir sind damit nicht einverstanden, aber um gegenüber den Nutzern transparent zu sein, unterscheidet die Website nun zwischen Nutzereinlagen (~$160M) und insgesamt in Strategien eingesetzten Vermögenswerten (~$520M).“
Diese Klarstellung verdeutlichte, wie Unterschiede in der Datenmethodik Unsicherheiten bei der Bewertung des Risikos von DeFi-Protokollen schaffen können.
Analysten haben darauf hingewiesen, dass uneinheitliche Berichtsstandards zwischen DeFi-Plattformen das tatsächliche Maß an Leverage in renditegenerierenden Modellen verschleiern können.
Minal Thurkal, Leiterin des DeFi Ecosystem Growth bei CoinDCX, kommentierte, dass der Fall die „entscheidende Bedeutung des Verständnisses, wie Protokolle Rendite generieren, und die erheblichen Risiken komplexer DeFi-Strategien“ unterstreiche.
Sie fügte hinzu, dass Projekte, die von anerkannten Metriken wie den TVL-Berechnungen von DefiLlama abweichen, die Transparenzherausforderungen für Nutzer und Investoren gleichermaßen verstärken können.
Breitere DeFi-Auswirkungen
Der Vorfall bei Stream Finance ereignet sich vor dem Hintergrund zunehmender regulatorischer Aufmerksamkeit für DeFi-Protokolle und das Risikomanagement von Stablecoins.
Depegging-Ereignisse wie der jüngste Absturz von XUSD untergraben häufig das Marktvertrauen und führen zu Liquiditätsabzügen auf dezentralen Plattformen.
Da sich DeFi über die frühen Anwender hinaus weiterentwickelt, verdeutlichen Vorfälle wie dieser die Fragilität komplexer Renditestrukturen und den dringenden Bedarf an standardisierten Transparenzrahmen.
Während die Untersuchung von Stream Finance andauert, wird das breitere Ökosystem genau beobachten, wie das Projekt die Rückgewinnung von Vermögenswerten und die Entschädigung der Nutzer handhabt.
