4E: Der Kryptomarkt könnte eine „Circuit Breaker“-Mechanismus einführen, während Powell ein starkes Signal für Zinssenkungen sendet

Nach Angaben von 4E hat der jüngste Einbruch des Kryptomarktes strukturelle Probleme bei der Liquidation und dem Risikomanagement von Börsen offengelegt. Einige Plattformen erzielten in extremen Marktphasen Gewinne, während andere Hunderte Millionen Dollar verloren. Branchenberichte weisen darauf hin, dass automatische Liquidationssysteme, die eigentlich für Liquidität sorgen sollen, in Zeiten starker Volatilität das Marktchaos sogar noch verstärken und Institutionen dazu veranlassen, ihr Risikomanagement neu zu überdenken. 10x Research hebt hervor, dass in der Branche derzeit diskutiert wird, ob das aus dem traditionellen Finanzwesen bekannte „Circuit Breaker“-System übernommen werden sollte, um extreme Schwankungen zu begrenzen. Sollte dieses System eingeführt werden, könnte es die Volatilitätsstruktur und die Gewinnlogik des Kryptomarktes dauerhaft verändern. Der Bericht erinnert daran, dass eine ähnliche systemische Reflexion zuletzt 2021 stattfand, nachdem Musk angekündigt hatte, dass Tesla keine Bitcoin-Zahlungen mehr akzeptieren werde. Auf makroökonomischer Ebene warnte der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, heute in den frühen Morgenstunden, dass sich der US-Arbeitsmarkt abkühle, und deutete damit eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte an. Er betonte, dass „die Abwärtsrisiken für den Arbeitsmarkt zugenommen haben“ und dass die internen Untersuchungen der Federal Reserve auch dann ausreichen würden, um eine Zinssenkung zu rechtfertigen, wenn offizielle Daten aufgrund eines Regierungsstillstands verzögert werden. Infolge dessen fiel die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen auf 4,60 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit April.Darüber hinaus hat der republikanische US-Abgeordnete Troy Downing den „Retirement Investment Choice Act“ vorgeschlagen, der vorsieht, Kryptowährungen und Private Equity in den Anlagebereich von 401(k)-Rentenplänen aufzunehmen. Dies bedeutet, dass eine entsprechende Verordnung aus der Trump-Ära offiziell Gesetz werden könnte und damit den Weg für die weitere Integration von Krypto-Assets in Mainstream-Investitionskanäle ebnet.4E erinnert Investoren daran: Sollte der „Circuit Breaker“-Mechanismus offiziell eingeführt werden, wäre dies ein entscheidender Schritt hin zu mehr Institutionalisierung und Risikokontrolle im Kryptomarkt. Allerdings könnten sich kurzfristig Liquiditäts- und Volatilitätsstrukturen drastisch verändern, weshalb die Kettenreaktionen institutioneller Reformen am Markt aufmerksam beobachtet werden sollten.