Energy Transfer (ET.US) erhält von der Scotiabank ein "Outperform"-Rating! Investitionsausgaben unterstützen das Gewinnwachstum, das Kurspotenzial beträgt bis zu 30%.
Wie von Jinse Finance berichtet, hat die kanadische Scotiabank am Dienstag erstmals den US-Pipeline-Giganten Energy Transfer (ET.US) mit dem Rating „Outperform“ bewertet und ein Kursziel von 23 US-Dollar festgelegt. Dieses Kursziel bietet im Vergleich zum Schlusskurs der Aktie am Dienstag von 17,7 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von fast 30%. Die Bank erklärte, das Unternehmen verfüge über eine „umfangreiche und integrierte Vermögensbasis, die alle Segmente der Midstream-Wertschöpfungskette abdeckt und somit ein echtes Wellhead-to-Water-Investmentportfolio bildet“, und sei in allen wichtigen Kohlenwasserstoffströmen in verschiedenen Segmenten aktiv.
Scotiabank-Analyst Brandon Bingham erklärte, er sehe für Energy Transfer erhebliches Aufwärtspotenzial, das hauptsächlich durch ein anhaltendes Gewinnwachstum, das sowohl von kurzfristigen als auch von zukünftigen thematischen Nachfragetrends getrieben wird, begünstigt werde.
In den Geschäftsjahren 2026 bis 2028 wird das erwartete Gewinnwachstum durch relativ stabile durchschnittliche Investitionsausgaben von etwa 4,9 Milliarden US-Dollar gestützt, was einen überdurchschnittlichen freien Cashflow generiert. Die Analysten gehen davon aus, dass die aktuelle Free-Cashflow-Rendite des Unternehmens bei etwa 5% liegt und bis zum Geschäftsjahr 2028 auf etwa 10% steigen wird, während der Branchendurchschnitt zum 27. August bei etwa 6% lag. Er wies darauf hin, dass „die Kombination aus kurzfristigem sichtbarem Wachstum und thematischem Wachstum die Bewertungsabschläge von Energy Transfer gegenüber den Mitbewerbern verringern sollte“.
Der Analyst erklärte außerdem, dass Energy Transfer im Bereich Fusionen und Übernahmen sehr aktiv sei und stets eine hohe Ausgabebereitschaft zeige, was den Aktienkurs des Unternehmens langfristig relativ niedrig bewertet halte. Darüber hinaus belaste die komplexe Unternehmensstruktur sowie, in geringerem Maße, die komplexe Kapitalstruktur die Bewertung zusätzlich. Obwohl der Abschlag noch nicht beseitigt sei, halte der Analyst das aktuelle Bewertungsniveau für unangemessen. Er erwartet, dass der Bewertungsabschlag gegenüber den Mitbewerbern nicht vollständig verschwinden, sich aber auf ein im Vergleich zum aktuellen Niveau angemesseneres Niveau verringern wird.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Anti-Terror-Einheiten auf den Straßen, der Louvre geschlossen! Frankreich erlebt am Wochenende eine neue Welle von Protesten, Unruhen drohen sich auf Europa auszubreiten.
Frankreich ist in eine neue Welle gewaltsamer Proteste geraten, 70.000 Sicherheitskräfte wurden eilig eingesetzt, in mehreren Städten gilt eine Ausgangssperre, und Macron hat Fehler im Umgang mit der Situation eingeräumt. Die Finanzmärkte haben bereits Alarm geschlagen – der Spread zwischen französischen und deutschen Staatsanleihen ist auf den höchsten Stand seit der Eurokrise gestiegen, der PMI ist unter die Wachstumsschwelle gefallen, Luxusboutiquen wurden verbarrikadiert, der Louvre wurde geschlossen und die Stadtverwaltung von Paris rechnet mit Verlusten in zweistelliger Millionenhöhe. Das Unruhefeuer droht sich zudem auf Europa auszuweiten.
Einst kauften sie wie verrückt, doch jetzt ist das „Arsenal“ um 51 Billionen Won geschrumpft! Südkoreanische Kleinanleger können nicht mehr kaufen.
Innerhalb von vier Monaten ist der „Ammunitionsvorrat“ südkoreanischer Privatanleger um 36,5 % gesunken und hat das Niveau zu Jahresbeginn erreicht. Obwohl Privatanleger kumuliert Netto-Käufe von über 75 Billionen Won aufweisen und weiterhin Käufe tätigen, ist der Zufluss von frischem Kapital versiegt und die Auffüllung verläuft deutlich langsamer als der Verbrauch. Hinzu kommt, dass der KOSPI im Monatsverlauf um fast 20 % eingebrochen ist, ausländische Investoren weiterhin Nettoverkäufe tätigen und Sorgen über Kreditrisiken im Zusammenhang mit KI bestehen. Ohne die Unterstützung durch privates Kapital dürfte der südkoreanische Aktienmarkt kurzfristig kaum eine nachhaltige Erholung erfahren.
Die Auflösung des „Konsenshandels“ und die Geburt eines neuen Konsenses! Goldman Sachs erklärt: Warum institutionelle Anleger derzeit große Positionen in KI abbauen
Die extrem überfüllten Trades des "Long AI, Short alles" werden schmerzhaft aufgelöst – der Markt gibt sich nicht mehr mit einer "Geldverbrennungs-Erzählung" zufrieden. Die hyperskalierenden Cloud-Anbieter müssen neben den Kapitalausgaben von 1,1 Billionen US-Dollar nun echte und sichtbare Einnahmen erzielen. Ein Stromdefizit von 40-50 Gigawatt, steigende Kapitalkosten und der makroökonomische Paradigmenwechsel vom "Überausgaben-Zeitalter" wandeln AI-Trades von Glaubensfragen zu einem harten Monetarisierungstest.
Die Investitionsausgaben für KI geraten in ein Dilemma: Eine Beschleunigung belastet den Cashflow, eine Verlangsamung gefährdet die Wachstumsgeschichte.
Nomura Securities ist der Ansicht, dass die KI-Investment-Story in einem inneren Widerspruch steckt: Wenn Hyperscale-Cloud-Anbieter ihre Investitionsausgaben beschleunigen, wird der freie Cashflow weiterhin verbraucht und die Nachhaltigkeit der Finanzierung wird in Frage gestellt; wenn sie verlangsamen, deutet dies darauf hin, dass die Nachfrage nach KI und die Gewinnerwartungen nicht erfüllt werden. Beide Wege führen zum Ausverkauf. Die im September durch die „KI-Agenten-Hysterie“ aufgebauten überfüllten Long-Positionen wurden durch negative Katalysatoren zu massiven Stop-Lossen gezwungen und breiteten sich auf US-Staatsanleihen, Wechselkurse und den Rohstoffmarkt aus, was zu einer systemischen Entschuldung führte.
Krypto-Preise
Mehr
