Keçən həftə pərakəndə investorlar AB Ş çip levered ETF-lərini rekorda yaxın səviyyədə aldı, bu həftə isə sərt düşüş yaşandı.
Keçən həftə pərakəndə sərmayəçilər 3 qat leveraged chip ETF-lərinə 6.1 milyard dollar yatırdı, bu ETF-lər isə cümə axşamı bir gündə 20.5% dəyər itirdi və demək olar ki, sürətlənən eniş nöqtəsində yerləşdi. Oktyabr üzrə yığım dəyəri itkiləri 43%-i keçdi ki, bu da eyni dövrdə leveraged olmayan məhsulların 15.9%-lik itkisini xeyli üstələyir. Əsas səbəb süni intellektə yatırımların gəliri ilə bağlı bazarın şübhələri və texnoloji nəhənglərin aqressiv xərclərinin mənfəət gözləntilərini doğrulda bilməsi ilə bağlı ən böyük narahatlıq oldu. Leverage alətləri isə bu səhv dəyərləndirmənin xərclərini dəfələrlə artırır.
Pərakəndə investorların çip səhmlərinin bərpa olunmasına olan böyük mərc fəlakətlə nəticələndi.
Ötən həftə, investorlar davamlı enən çip səhmlərini aşağıdan almaq məqsədilə yüksək riskli yarımkeçirici leverage ETF-yə bir həftədə rekord səviyyədə 6,1 milyard dollar yatırdılar. Lakin bu mərc az qala başladığı anda itki verməyə başladı — bu həftə çip səhmləri bərpa olunmadı, əksinə düşüş daha da sürətləndi. Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) bu həftə əlavə 10,8% enərək ardıcıl üçüncü həftə azaldı və oktyabrdan bəri cəmi eniş 43%-dən çox oldu.
Bazarda əsas təzyiq süni intellekt investisiyalarının gəlirliliyinin qeyri-müəyyənliyindən qaynaqlanır.Investorlar texnologiya nəhənglərinin AI infrastrukturuna sərmayələrinin davamlı olaraq gözlənilən mənfəət gətirə biləcəyini şübhə altına almağa başlayıb və bu əhval yarımkeçirici sektoruna təzyiq göstərir. Cümə axşamı, SOXL bir gündə 20,5% azaldı və bu, 23 iyundan bəri ən böyük gündəlik enişdir və məhz həmin günə qədər davam edən kapital axını kütləvi şəkildə çıxış nöqtəsi oldu. Eyni zamanda, ABŞ-da üç əsas indeks cümə günü hamısı enişlə bağlandı, S&P 500 İnformasiya Texnologiyaları sektoru martdan bəri ən uzun eniş seriyasını yaşadı — ardıcıl üç həftə eniş.
Rekord səviyyədə dipdən alma: bir həftədə 6,1 milyard dollar axını
FactSet məlumatına görə, Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF-ə ötən həftə bir həftə ərzində 6,1 milyard dollar kapital axını oldu, bu tarixdə rekord göstəricidir. Bu ETF yarımkeçirici indeksinin gündəlik dəyişimini 300% böyütmək məqsədilə hazırlanıb və bazarda ən riskli leverage alətlərindən biridir.
Bu rekord axın çip səhmləri ardıcıl enərkən və AI ticarəti əhvalı aydın şəkildə soyuduğu bir şəraitdə baş verdi. Investorların məntiqi belə idi: nə qədər çox düşsə, bərpa sahəsi o qədər böyük olar. FactSet məlumatına görə, kapital axını cümə axşamına qədər davam etdi — məhz həmin gün ETF bir gündə 20,5% itirdi. Yəni, dipdən alan kapital demək olar ki, dəqiqliklə enişin sürətlənmə nöqtəsinə rast gəlmiş oldu.
Müqayisə üçün, leverage olmayan iShares Semiconductor ETF həmin gün 6,8% azaldı, itki baxımından ciddi olsa da, leverage məhsulların fəlakətini əks etdirmir.
AI hekayəsi sual altına düşür: çip səhmlərinin dəyərləndirilməsinə təzyiq
Yarımkeçirici səhmlər bu il inanılmaz artım göstərib, iShares Semiconductor ETF il ərzində bir müddət 59%-ə qədər yüksəldi və əsas sürücüsü məhz AI çip tələbinin partlayış kimi böyüməsi oldu. Lakin bazar AI infrastrukturu investisiyalarının gəlirliliyini daha ciddi qiymətləndirməyə başladıqca, bu artım sınağa çəkilir.
Sərvət idarəetmə şirkəti Glenmede-nin investisiya strategiyası üzrə vitse-prezidenti Mike Reynolds bildirib ki, “yarımkeçiricilər AI infrastrukturu qurulmasına son dərəcə həssasdır və hazırda AI ticarəti müəyyən dərəcədə sual altına alınır.”
O, həmçinin vurğulayıb ki, bu qədər aqressiv artımdan, dəyərləndirmə xeyli yüksəldikdən sonra investorların AI mövzusunun potensial gəlirini yenidən nəzərdən keçirməsi bazar üçün sağlam davranışdır. “Bazar tamamilə fundamental göstəricilərdən ayrılmış qızğın pik nöqtəyə çatmadan, investorların real vaxtda şübhə etməsi yaxşıdır,” — deyə Reynolds qeyd edib.
Leverage ETF-lərin ikiüzlü tərəfi: gəliri böyüdür, riski də böyüdür
SOXL-in yaşadıqları leverage ETF-lərin spekulyativ alət kimi aşırı riskini bir daha göstərir. Bu tip məhsullar hər gün dəyişimi derivativlərlə böyüdür. Bazarda tək tərəfli artım olduğu zaman böyük gəlir gətirə bilər, lakin istiqamət doğru seçilmədikdə, itkilər də qat-qat böyüyür.
Oktyabrdan bəri SOXL-in cəmi enişi 43%-dən çox olub, eyni dövrdə iShares Semiconductor ETF-in aylıq enişi təxminən 15,9%-dir. İki məhsul arasındakı fərq, 3 qat leverage-in düşən bazarda yaratdığı dağıdıcı təsiri birbaşa nümayiş etdirir.
Çip səhmlərinin kəskin dalğalanmaları bu ay S&P 500 indeksinin bir neçə günlük performansını idarə etdi və bazar əhvalını dəyişdirdi. Qısa müddətli bərpa üçün leverage ETF-lərlə mərc edən investorlar üçün bu “dipdən alma”nın dəyəri gözləniləndən xeyli ağır oldu.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
SoftBank-ın dəstəklədiyi Afrika ödəniş nəhəngi ABŞ-da IPO-ya hazırlaşır! Opay (OPAY.US) 336 milyon dollar vəsait toplamağı planlaşdırır və dəyəri 4 milyard dolları keçə bilər
Nigeriya bazarına fokuslanan ödəniş platforması Opay Ltd., ilk ictimai təklif (IPO) yolu ilə maksimum 336 milyon dollar toplamağı planlaşdırır.
BMT qiyməti 0.039 ABŞ dollarını keçərək, qısa müddətdə 40%-dən çox artıb.
Western Digital (WDC.US) maliyyə direktoru süni intellekt tələbinin zirvəyə çatması fikrini rədd edir: Heç bir zəifləmə əlaməti yoxdur, əksinə, tələbin azalması bizə çatışmayan tələbatı ödəməyə kömək edə bilər.
Western Digital-in maliyyə direktoru AI üçün yaddaş tələbatını dəstəkləyib və bildirib ki, hiperskala bulud provayderləri kapital xərclərini artırmağa davam edir və 2030-2031-ci illər üçün təchizat ehtiyaclarını müzakirə edirlər. Rüblük göstəricilər gözləntiləri üstələsə və mənfəət proqnozu artırılsa da, şirkətin kapital xərcləri keçən ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə iki dəfədən çox artıb, azad pul axını isə təzyiq altındadır. Bu, bazarın AI məlumat mərkəzinə qoyulan investisiyaların gəlirliliyinin davamlılığı ilə bağlı narahatlıqlarına səbəb olur və şirk ətin səhmləri cümə günü təxminən 3% ucuzlaşıb.
