Dünyanın varlıları qızılı Sinqapura köçürür, xüsusi şəxslərin qızıl ehtiyatları on il ərzində təxminən 16 dəfə artıb.

Qlobal varlılar bir hissə fiziki qızılı ənənəvi saxlanma yerlərindən Sinqapura köçürürlər. Müharibə riski, hökumət borcunun artması və siyasi qeyri-müəyyənlik ABŞ, Avropa və Yaxın Şərqdə yüksək dəyərə sahib sərmayəçiləri qızılın saxlanma yerini yenidən qiymətləndirməyə vadar edir.

Bu sərmayəçilər üçün qızıl təkcə riskləri qoruyan bir aktiv deyil, həm də aktivlərin saxlandığı məhkəmə yurisdiksiyası sabit və etibarlı olmalı, bu da eyni dərəcədə vacibdir.

Bloomberg-in məlumatına görə, son illərdə Sinqapurda xüsusi qızıl tutumu əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Qiymətli metallar ticarətçisi J. Rotbart & Co.-nun təxmini ilə, burada şəxsi saxlanılan qızılın ümumi həcmi 2014-cü səviyyədən təxminən 16 dəfə artaraq 2025-ci ilə 800 tonun üzərinə çıxacaq, əsas artım Avropadan gəlir. Şirkət gözləyir ki, bu il və gələn il bu miqdar daha da böyüyəcək.

Bu vəsait axını Sinqapurda qiymətli metallar saxlanma sənayesinin genişlənməsinə səbəb olur və yerli qızıl ticarət mərkəzinin inkişafına yeni imkanlar açır. Sinqapur yalnız şəxsi sərvətləri cəlb etmək istəmir, həm də təmizləmə, anbarlama və logistik infrastrukturunu gücləndirir, Asiya qızıl bazarında daha mühüm yer tutmaq üçün çalışır.

Xaricdəki zənginlər diversifikasiyalı saxlanma axtarır, xüsusi qızıl anbarlarına tələbat artır

Almaniyada doğulan, keçmiş bank data arxitektoru Gregor Gregersen bu tendensiyadan faydalananlardan biridir. Təxminən 17 il əvvəl o, kiçik miqyasda gümüş ticarəti ilə başlamış, bu gün 500 ton qızıl tutumu üçün nəzərdə tutulmuş, altı mərtəbəli, təxminən 180 min kvadrat fut sahəsi olan yüksək təhlükəsizlik səviyyəli The Reserve qızıl anbarına sahibdir.

Gregersen bildirir ki, fiziki qızılı uzunmüddətli saxlayan bəzi varlı ailələr əvvəllər digər yurisdiksiyalarda saxlanılan bir hissə qızılı Sinqapura köçürürlər; digərləri isə əvvəllər fiziki qızıl almayan ailələr indi xüsusi bank və ya qiymətli metallar ticarətçisi vasitəsilə qızıl alır və yerli saxlanmanı seçirlər.

Şirkətin məlumatlarına görə, sentyabr ayına qədər The Reserve müştərilərinin saxladığı qızılın ümumi həcmi 8.6 tona çatıb, 2020-ci ilin əvvəlindən üç dəfə artıb, bunun təxminən 90%-i xarici müştərilərdən gəlir.

Ticarətçi J. Rotbart & Co.-nun Sinqapur rəhbəri Richard Wang bildirir ki, son bir ildə şirkətin Qərbdən olan müştərilərinin onlayn sorğu sayı iki dəfə artıb; maraq əsasən ABŞ-dandır, ardınca Kanada, Böyük Britaniya və Avstraliya gəlir.

Digər xidmət təminatçıları da oxşar dəyişikliklər müşahidə edirlər. Qiymətli metallar ticarətçisi Indigo Precious Metals-ın təsisçisi və idarəedici direktoru David J. Mitchell vurğulayır ki, son bir ildə Avropa və ABŞ-dakı yüksək dəyərə sahib müştərilər fiziki qızıl tələbatını təxminən 25% artırıb.

Sinqapurun qiymətli metallar platforması Gauld bildirir ki, Avropa müştəriləri arasında təxminən 40% artıq bir hissə qızılı İsveçrədən Sinqapura köçürüb və ya yeni alınan qızılı birbaşa Sinqapurda saxlamağa üstünlük verib.

Bu müştərilər yalnız qızılın qiymətinin dəyişməsini yox, aktivlərin saxlanma yerinin siyasi və institusional risklərini də nəzərə alırlar. Bəzi sərmayəçilər ABŞ-ın maliyyə kəsiri və siyasi qeyri-müəyyənlikdən narahatdırlar; digərləri isə Rusiya sanksiyalarına məruz qalan aktivlərin dondurulmasından sonra İsveçrə kimi ənənəvi saxlanma yerlərinin neytrallığını və aktiv təhlükəsizliyini yenidən qiymətləndirirlər.

Qızıl saxlanma yeri riskdən qorunma qərarının bir hissəsinə çevrilir

Qızıl müəyyən valyuta dəyəri azalma, inflyasiya və geosiyasi risklərdən qorunmaq üçün istifadə edilə bilər, amma saxlanma yerinə aid hüquq və siyasi riskləri özü həll edə bilmir. Onillərlə saxlamağı planlaşdıran sərmayəçilər üçün aktivlərin saxlandığı yerin idarəçilik səviyyəsi, hüquq sistemi, maliyyə sabitliyi və müdafiə qabiliyyəti seçimə təsir göstərir.

Sinqapurun cazibəsi məhz bu kombinasiyadan irəli gəlir. Yerli maliyyə xidmətləri sistemi inkişaf etmiş və nisbi sabit institusional mühitə sahibdir, eyni zamanda yüksək təhlükəsizlik səviyyəli xüsusi qızıl anbarları var.

İşləyən operatorların məlumatına əsasən, Sinqapurda iki xüsusi qızıl anbarının saxlanma tutumu birlikdə minimum 2200 tondur; burada The Reserve 500 ton, digər böyük anbar Le Freeport minimum 1700 ton tutumuna sahibdir. Le Freeport operatoru bu ilin may ayında bəyan edib ki, yeraltı qızıl anbarı demək olar ki, tam doludur, bu da saxlanma tələbatının davamlı artmasını göstərir.

Banklar da müştəri tələbatına uyğun hərəkət edir. Nomura Holdings artıq Sinqapurda fiziki qızıl depozit xidməti göstərir. Bankın beynəlxalq varlıq idarəsi üzrə investisiya məhsulları və məsləhət həlləri rəhbəri Akshay Prasad bildirir ki, Yaxın Şərq kimi regionlardan gələn müştəri tələbatı bu fəaliyyətləri artırır; müştərilər inflyasiya, uzunmüddətli faizlər və mərkəzi bankın qızıl alışı ilə yanaşı Sinqapurun depozit yeri kimi etibarına də diqqət yetirirlər.

OCBC bu il fiziki qızıl fəaliyyətini genişləndirdi. Bank bildirir ki, 2025-ci ilin sonundan bəri Bank of Singapore-un müştərilərinin qızıl tutumu 40%-dən çox artıb. Daha çox yerli və xarici müştəri Sinqapurda qızıl alıb və saxlamağa üstünlük verir, əvvəlki istifadə etdiyi ABŞ şirkətlərinə bağlı qalmaq istəmirlər.

Xidmət təminatçılarının artması da müştərilərin tutum davranışını dəyişir. Sərmayəçilər təkcə alınan və uzunmüddət saxlanılan qızılı düşünüb, həm də ehtiyac olduqda qızılı satmaq istəyirlər. Qiymətli metallar logistik məsləhətçisi Lars Johansson qeyd edir ki, qızıl qiymətinin dəyişməsi artdıqca, sərmayəçilərin aktivlərin likvidliyinə marağı da artır.

Sinqapur ticarət bazası infrastrukturlarına yatırım edir, Asiyanın qızıl mərkəzi statusu uğrunda mübarizə aparır

Sinqapur şəxsi sərvət axınını geniş qızıl ticarət fəaliyyəti ilə birləşdirməyə və Çin Hong Kong ilə Asiya qiymətli metallar bazarı payı uğrunda rəqabət aparmağa çalışır.

Sinqapur hökuməti iyun ayında elan edib ki, Sinqapur Ticarət Birjası (SGX) 2026-cı ilin sonundan əvvəl qızıl üçün OTC (Over-The-Counter) təmizləmə sistemi təqdim edəcək; Sinqapur Maliyyə İdarəsi (MAS) da xarici mərkəzi banklar və suveren qurumlar üçün qızıl anbar xidmətləri təklif etməyi planlaşdırır. Bu il Sinqapur, uyğun fondlar və ailə ofislərinin fiziki qiymətli metallara sərmayə qoyuluşuna olan vergi güzəştləri sahəsini genişləndirdi.

Bu addımlar Sinqapurda saxlanan qızılın ticarət, təmizləmə və hesablaşma xidmətləri ilə birləşdirilməsinə yönəlib, yəni burada saxlanan qızıl təkcə təhlükəsiz saxlanılmır, həm də bazarda iştirak etmək daha asan olur. Hong Kong isə iyul ayında qızıl təmizləmə pilotunu başladıb və Shanghai Gold Exchange ilə əməkdaşlıq edərək sərhədli hesablaşma qabiliyyətini gücləndirib. Hər iki yer Asiyanın artan qızıl tələbatını qarşılamaya çalışır.

Amma Sinqapurun qlobal qızıl bazarındakı ölçüsü hələ ki, nisbətən məhduddur. Trade Data Monitor-un ticarət məlumatlarına əsasən, bu ilin avqustuna qədər Sinqapurun qızıl idxalı illik müqayisədə 44% artaraq 171 tona çatıb. Müqayisə üçün, qlobal ən böyük OTC qızıl ticarət mərkəzi olan Londonun qızıl tutumu Sinqapurdan təxminən 60 dəfə çoxdur, New York Commodity Futures Exchange (COMEX)-ə bağlı anbarların qızıl ehtiyatı isə təxminən 730 tondur.