Wedbush, nəticələrdən əvvəl AMD-ni (AMD.US) yüksəldir: Server CPU-ları liderlik edir, 2027-ci il üçün göstəricilərin etibarlılığı gözlənilir

InvestAZ Maliyyə APP xəbər verir ki, AMD (AMD.US) 3 noyabrda 2026 maliyyə ilinin üçüncü rübünün nəticələrini açıqlayacaq. Wedbush analitiki Matt Bryson ən son qabaqlamada bir qiymətləndirmə çərçivəsi təqdim edir: bu rübdə dəqiq rəqəmlər ən əsas dəyişkən olmaya bilər, server CPU-larının gücü qısa müddətli artım potensialını müəyyən edir, lakin rəhbərliyin 2027-ci illə bağlı bəyanatları isə səhmlərin qiymətinin əsas orientiri ola bilər. Bryson AMD-yə “bazardan daha yaxşı nəticə” reytinqi və 600 ABŞ dolları hədəf qiyməti verir.

Server CPU-ları qısa müddətli artım üçün ən mümkün mənbədir

Wedbush analitiki Matt Bryson müştərilərə göndərdiyi hesabatda yazır: “AMD üçüncü rüb üçün təxmini gəlirini 13 milyard ABŞ dolları ±300 milyon (ardıcıl artım təxminən 13%, illik artım təxminən 41%) olaraq proqnozlaşdırır, mənfəət marjası isə təxminən 56%-dir. Bizim proqnozumuz (13,019 milyard ABŞ dolları, 56% və hər səhmdə 1,93 ABŞ dolları) əsasən istiqamət nöqtəsinin orta səviyyəsindədir, bazar konsensusundan cüzi aşağıdır (13,079 milyard ABŞ dolları, 55,9% və hər səhmdə 1,95 ABŞ dolları).

Rəhbərlik ilin ikinci yarısı üçün server biznesinin proqnozunu illik 80%-dən çox artım səviyyəsinə qədər qaldırıb. Lakin, agentlik tipli AI ilə əlaqədar hesablama gücünə tələbatın təklifdən davamlı şəkildə artıq olduğunu nəzərə alaraq, düşünürük ki, server CPU-ları bazar konsensusu və bizim proqnozumuzdan daha yaxşı nəticələr üçün ən mümkün mənbədir. Diqqətçəkən məqam odur ki, bu sahədə tələbatdakı canlanma mənfəət marjasını da yaxşılaşdıra bilər.”

Helios sifarişlərinin görünürlüğü və icra riski paralel olaraq mövcuddur. 2027-ci il göstəricisi daha vacibdir

Əgər bu rübdə nəticələrin gözləntilərdən üstün olub-olmayacağını server CPU-ları müəyyən edirsə, Helios rafı və MI450-nin istehsalat həcminin artırılması 2027-ci ildə gəlir ikiqat artımı vədinin real olub-olmadığına işarə edir.

AMD-nin flaqman AI məhsulları Helios/MI450 üçün ilkin tədarüklər artıq üçüncü rübün sonunda başlayıb, dördüncü rübdə daha geniş miqyasda istehsal artırılması mərhələsinə daxil olur, 2027-ci ilin birinci yarısında isə əlavə sürətləndiriləcək. Rəhbərlik müştərilərin malgötürmə tempinin “ilk proqnozdan öndə” olduğunu vurğulayır; tərəfdaş siyahısı artıq OpenAI, Meta və Anthropic kimi əsas müştərilərdən kənara çıxır.

Sifariş tərəfdə ən böyük məhdudlaşdırıcı orientir Anthropic-dir: iyulda elan edilən strateji əməkdaşlıq çərçivəsində Helios raf səviyyəli həllərlə ən çoxu 2 gigavat MI450 seriyalı GPU yerləşdirilməsi nəzərdə tutulur; ilk 1 gigavat 2027-ci ilin birinci yarısında işə salınacaq, eyni zamanda AMD Anthropic-ə ən çoxu 500 milyon ABŞ dolları strateji səhmdarlıq sərmayəsi vəd edir.

Bryson əlavə edir: “Bizim modelimizə görə dördüncü rübdə gəlir 15,788 milyard ABŞ dolları olacaq (ardıcıl artım 21%), hər səhmdə mənfəət 2,30 ABŞ dollarıdır, bazar konsensusu isə təxminən 16,2 milyard ABŞ dolları və 2,65 ABŞ dollarıdır. Baxmayaraq ki, bizim hər səhmdə qazanc proqnozumuz konsensusdan aşağıdır, vurğulamaq lazımdır ki, bəlkə də Helios tədarük həcmini az qiymətləndirmişik, çünki bu barədə hələ inandırıcı məlumat əldə etməmişik.

Rəhbərliyin 2027-ci ildə data mərkəzi gəlirlərinin iki dəfədən çox artacağına dair əvvəlki irəlicədən baxışı təkrarlamasını (baxmayaraq ki, baza ehtimal ki, 2026-cı ildə daha yüksək olacaq), Helios-un tədarük həcmi haqqında yenilikləri (rəhbərlik əvvəlki proqnozdan yaxşı izlədiyini açıqlayıb) və Anthropic-in maksimum 2 gigavat MI450 seriyalı GPU yerləşdirilməsi planlarının inkişafını (ilk 1 gigavat 2027-ci ilin birinci yarısında işə salınacaq) gözləyirik.”

Daha dəqiq desək, Bryson bildirir ki, AMD səhmlərinin il ərzində kəskin artdığını nəzərə alsaq, şirkətin 2027-ci il göstəriciləri və şərhləri daha vacib ola bilər.