Media məlumatı: Hətta Amazon buludunda da “elektrik çatışmazlığı” var, milyardlarla NVIDIA çipi anbarlarda toz içində qalıb

Dünyanın ən böyük bulud hesablama xidmətinin daxili sənədləri AI silahlanma yarışının utandırıcı məqamını üzə çıxarır: milyardlarla dollar dəyərində olan Nvidia-nın ən son nəsil çipləri Amazon anbarında boş dayanır, çünki onları elektrikə qoşa bilmirlər.

Business Insider tərəfindən əldə edilən Amazon-un daxili sənədləri və əməkdaş toplantısının səsyazısına görə, Amazon-un bulud hesablama bölməsi AWS Nvidia GB300 rəklərini "aralıq anbara" saxlayır, səbəb isə hədəf data mərkəzində daha çox rəklərin yerləşdirilməsi üçün yer olsa da, onları işə salmaq üçün yetərli elektrik yoxdur.

Daxili elektron poçtlar göstərir ki, Amazon yalnız avqust ayında təxminən 5 milyard dollar dəyərində GB300 rəklərini qəbul edəcəyini gözləyir və bundan sonra hər ay təqribən 3 milyard dollar qəbul edəcək, bu temp "gözlə görünən gələcəkdə" davam edəcək.

AWS-in baş maliyyə direktoru John Felton sentyabr ayındakı daxili əməkdaş toplantısında AI infrastrukturunun qurulmasından cavabdeh olan Prasad Kalyanaraman-a zarafatla dedi: "Sən şirkətimizin sərbəst nağd axınını mənfi hala gətirdin, təbrik edirəm." Kalyanaraman buna etiraz etmədi və bildirdi ki, şirkətin sərbəst nağd axını "yaxın bir neçə il ərzində" mənfi qalacaq.

Bu ilin iyul ayında Amazon ikinci rübün maliyyə hesabatını açıqladıqda, dövri sərbəst nağd axını açıq şəkildə mənfi oldu, 7,6 milyard dollar mənfi göstərici ilə, bu son illərdə ilk dəfə baş verdi.

Bu vəziyyət artıq bazara təsir edir. Anbarda boş qalaraq istifadə olunmayan çiplər heç bir hesablama gücü təmin edə bilmədiyindən, onlayn hesablama gücünün çatışmazlığı davam edir, GPU icarə qiymətləri yüksək qalır, tipik inflyasiya məhdudiyyəti yaranıb — böyük kapital, işçi qüvvəsi və enerji əvvəlcədən xərclənir, amma nəticəsi aylar və hətta illər gecikdirilir.

“Əvvəlcədən qəbul”: çip uğrunda mübarizə ödənişi önə çəkdi

Amazon-un əvvəlki təcrübəsi cihazın data mərkəzinə quraşdırıldıqdan sonra ödəniş etmək idi, cihazın yolda olması xərclərini tədarükçü çəkirdi. Lakin daxili sənədlər göstərir ki, Amazon "Early Rack Receipt" (Əvvəlcədən qəbul) adlı yeni proses təqdim edib, rəklər data mərkəzinə çatmadan əvvəl mülkiyyətini əldə edir.

Media şərh edir ki, Nvidia GPU-ları uğrunda mübarizə o qədər şiddətlidir ki, Amazon quraşdırmaq üçün yer olub-olmamasından asılı olmayaraq, rəqiblərinin onu ələ keçirməməsi üçün əvvəlcədən hardware-i bloklamalıdır. Bu o deməkdir ki, Amazon indi əvvəl ödəniş edir, sonra onu elektrikə qoşur; quraşdırmada hər gecikmə bu aktivlərin gəlir gətirməyə başlamasının vaxtını uzadır, amma nağd pul artıq çıxıb.

Hesabatda qeyd olunur ki, ən azı bir AWS tədarük zənciri komandası "rəkləri necə data mərkəzinə göndərmək" barədə "aydın proqnoz yolu"na malik deyil. Amazon nümayəndəsi isə cavabında bildirib ki, şirkət hardware-i yerləşdirildiyi yerin yaxınlığında elektrik enerjisi hazır olana qədər saxlayır, bunu "ən yaxşı biznes təcrübəsi" hesab edir.

Bernstein tədqiqat institutu belə qiymətləndirir: elektrik icazələri, soyutma sistemləri, elektrik avadanlığı, tikinti və hardware öz ritmlərində irəliləyir, "vaxtların təkmil uyğunluğu çətin təmin olunur".

Elektrik məhdudiyyəti: data mərkəzi quruluşunun əsas maneəsi

Çiplərin yığılıb qalmasının əsas səbəbi elektrik infrastrukturunun ciddi geridə qalmasıdır. Kalyanaraman daxili toplantıda bildirib ki, Amazon Qərbi Texasda boruçu və elektrikçi çatışmazlığı səbəbindən fəhlələrin layihə başa çatana qədər iki-üç il ərzində orada qalması üçün yaşayış sahəsi tikməyə məcbur olub.

Cleanview Research-in məlumatına görə, Amazon hazırda ABŞ-da 16 ştatda inkişaf etdirilən 44 gigavat data mərkəzinin tutumuna sahibdir, bu, onun mövcud 13,9 gigavat əməliyyat tutumundan üç dəfə çoxdur. Bu 13,9 gigavat artıq sənayedə ən böyük tutumdur, Microsoft-dan 69% çox, Google və Meta-dan təxminən iki dəfə böyükdür.

AWS-in daxili hətta "Secured Power at Risk" (Təhlükədə olan təmin edilmiş elektrik) adlı göstərici paneli var, elektrik ötürmək məhdudiyyətləri, elektrik şərtləri və "istifadə edilsə saxlanılır, istifadə edilməsə itirilir" maddələri izləndir — layihə snayper nöqtəsini qaçırarsa, Amazon əldə etdiyi elektrik şəbəkəsi kvotasını itirə bilər.

Kalyanaraman əlavə etdi ki, Amazon 2023-cü ildə CEO Andy Jassy-yə söz verib ki, AWS 2027-ci ilə qədər istehsal tutumunun çatışmazlığından çıxacaq. Amma indi Amazon gözləyir ki, 2027-ci il üçün tələbat hələ də mövcud tutumu üstələyəcək.

Çiplər anbarlarda qalır, GPU icarə qiymətləri isə artıb

Adi məntiqə görə, bir çox çipin anbara yığılması hesablama gücünün qiymətini aşağı salmalı idi. Amma əksinə, belə deyil.

Səbəb sadədir: sandıqlarda saxlanılan GPU-nun GPU saatı sıfırdır. Əslində "elektrikə qoşulmuş hesablama gücü" çatışmazdır və onun qiyməti daim yüksəlir.

Goldman Sachs Delta-One ticarət masasının rəhbəri Rich Privorotsky 16 oktyabr daxili hesabatında vurğulayıb:

"Elektrikə qoşulmuş investisiya üçün uyğun hesablama gücü təklifi ilə müqayisədə, çoxlu kapital özünə yer axtarır. Yenidən qiymətləndirmə bazarın yaşayacağı bir prosesdir, bəzən tədricən, bəzən kəskin, hətta sistemli riskə çevrilə bilər. Maraqlı paradoks odur ki, ani hesablama gücü qiymətləri hələ də güclüdür. B200, H200, H100, hətta köhnə A100 belə yüksək icarə qiymətində qalır. Teorik olaraq sürətlə dəyərdən düşən hesablama gücü hələ də öz qiymətini saxlayır. Hazır hesablama gücünün çatışmazlığı inkarolunmazdır və bu, struktur olaraq hesablama gücünə sahib olanlara xeyir verir."

Goldman Sachs tərəfindən izlənilən Silicon Data B200 ani icarə indeksi (super böyük buludda deyil) hər GPU saatına 6,01 dollar göstərir və mart ayındakı 6,11 dollar rekorduna yaxındır, yanvar ayındakı minimumdan 4,29 dollarla təxminən 40% artıb.

8 milyard dollar çip satışı: balans hesabatı yüngülləşməsi yoxsa başqa sirr?

Yuxarıda təsvir olunan fon Amazon-un son zamanlarda diqqət çəkən bir əməliyyatına yeni izah gətirir. Britaniya "Financial Times"-ın 2 oktyabr tarixli hesabatına görə, Amazon xüsusi məqsədli bir vasitə (SPV) ilə Nvidia Grace Blackwell çiplərinin təxminən 8 milyard dollar dəyərində bir hissəsini xarici investorlara satmağı nəzərdə tutur və sonra çipləri geri icarəyə götürəcək. Bu SPV borc maliyyələşməsi yolu ilə və ən çox 10% səhmləri satmaqla qurulacaq; Amazon həmin qurumun heç bir səhmini saxlamayacaq və rəsmi məqsəd daha "yüngül aktivli" balans hesabatıdır.

Amma bu əməliyyat daxili sənədlərlə müqayisə edildikdə, zaman axını maraqlıdır: avqustda Amazon "Early Rack Receipt" prosesini işə saldı, həmin ay 5 milyard dollar GB300 rəkləri qəbul etdi, sonra hər ay 3 milyard dollar; sentyabrda AWS-in baş maliyyə direktoru daxili toplantıda şirkətin sərbəst nağd axınının mənfi olduğunu təsdiqlədi; 2 oktyabrda Amazon 8 milyard dollar çip satışı üçün xarici axtardı. Avqust və sentyabr ayının proqnozlaşdırılan çatdırılması məbləği SPV miqyasına bərabərdir.

Britaniya "Financial Times"-ın mənbəsi bildirir ki, SPV-dən alınan çiplər artıq ABŞ-da beş ştatda ondan çox data mərkəzində yerləşdirilib və hesabat GB300 olduğunu dəqiqləşdirmir. Amma hər halda, SPV-ni alan investorlara əslində dəyəri sürətlə azalacaq bir aktiv satılır — Grace Blackwell yaxın zamanda Nvidia-nın növbəti nəsil Vera Rubin arxitekturası ilə əvəzlənəcək və hər ay çip anbarda boş qalırsa, onun beş illik iqtisadi ömründən bir ayı boş yerə sərf edilir və gəlir gətirmir.

Bu tozlu çiplərə kim faiz ödəyir?

Microsoft CEO-su Satya Nadella ötən ilin noyabrında bu problemi demək olar ki, açıq şəkildə etiraf etdi və dedi: "Hazırda qarşılaşdığımız əsas problem artıq hesablama gücü çatışmazlığı deyil, elektrikdir" və qəbul etdi ki, Microsoft "əslində anbarında elektrikə qoşula bilməyən bir çox çipə sahib ola bilər".

Bu ilin aprelində, 2026-cı il üçün planlaşdırılan ABŞ data mərkəzlərindən yarısı ya ləğv edildi, ya da gecikdirildi, planlaşdırılan 16 gigavatdan yalnız 5 gigavat tikilir.

Mediada qeydə alınıb ki, Kalyanaraman-ın prinsipi budur: "Əgər kapitalı mümkün qədər gec xərcləyə bilsək, bu bizim üçün daha yaxşıdır". AI silahlanma yarışması bu məntiqi tamamilə dəyişib: Amazon indi tez xərcləmək və istifadə edə bilməyəcəyi çipi almaq üçün yarışır, rəqibin əvvəl almasını istəmir — rəqib alarsa, böyük ehtimalla yenə də istifadə edə bilməyəcək.

Bu məntiqi eyni Nvidia kvotasına yarışan hər bir super böyük bulud provayderinə və yeni bulud xidmətinə çatdırsanız, on milyardlarla dollar dəyərində anbar boş qalacaq. Bu ehtiyatlar çox vaxt "tikilməkdə olan layihə" bəndində qeyd edilir, rəsmi istifadəyə başlanana qədər amortizasiya hesablamasına qatılmır, hesabatlarda görünmür...

Daha geniş perspektivdə, bu AI infrastrukturunun qurulması borc maliyyələşməsinə daha çox etibar edir. Hər ay çip elektrikə qoşulmasa, bir ay sıfır gəlirli aktivlər üçün faiz ödənilir. Eyni zamanda, hesablama gücünün icarə qiyməti davamlı artır və son xərclər GPU icarə edən hər bir AI laboratoriyası, şirkət və startup-a ötürülür.