Fransada iğtişaşlar maliyyə bazarlarına təsir etdi: səhmlər və istiqrazlar eyni vaxtda dəyər itirdi, avro ucuzlaşdı

Fransa bazarı bazar ertəsi tam satışla qarşılaşdı. Kütləvi etiraz dalğası və maliyyə islahatlarının qaranlıq perspektivi birləşərək, investorların Fransa dövlət borcunun risk premiumuna dair narahatlığını kəskin şəkildə artırdı, dövlət istiqrazları, səhmlər və avro eyni zamanda aşağı düşdü.

Xəbər verildiyi vaxtda, Fransa 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi bir gündə 15 baza bəndi artaraq 4.93%-ə çatdı, son bir ayın ən böyük günlük artımıdır və Almaniyanın müvafiq istiqrazları ilə fərq 146 baza bəndinə genişlənərək son iki həftənin ən yüksək səviyyəsinə çatıb.

CAC 40 indeksində 1.5% azalma müşahidə edildi, Fransanın iki əsas bankı BNP Paribas və Société Générale təxminən 3% düşdü və Avropanın əsas bazarlarında lider zərərlə çıxış etdilər. Avro dollar, funt və yapon yenasına qarşı 0.2%-dən 0.3%-ə qədər ucuzlaşdı.

Azərbaycan Dövlət Xəbər Agentliyinin (Xinhua) bazar ertəsi məlumatına görə, Fransa boyunca bir neçə yerdə etiraz nümayişləri baş verdi, paytaxt Paris də daxil olmaqla bir neçə şəhərdə zorakılıq və qarışıqlıq müşahidə olundu. Etirazların əsas tələbləri həyat xərclərinin artması və ictimai xidmətlərin səviyyəsinin aşağı düşməsi ilə bağlıdır, bu vəziyyət Fransanın maliyyə böhranı, sosial rifahın təzyiq altında olması və siyasi polarizasiya kimi bir neçə kompleks problemi birləşdirən idarəetmə çətinliklərini önə çıxarır.

İlkin hesablara görə, 17-ci gün baş tutan etiraz aksiyası zamanı bütün Fransada 2000-dən çox insan saxlanılıb, yüzlərlə biznes ciddi maddi zərər görüb.

Bloomberg-in məlumatına əsasən, Fransa mərkəzi hökuməti bəzi yerli hakimiyyətlərdən komendant saatı tətbiq etməsini tələb edib, Baş nazir Sebastien Lecornu isə fövqəladə vəziyyət elan etmək ehtimalını istisna etməyib.

Bu dəfə yaranan gərginliyin əsas məğzi bazarın Fransa dövlət büdcəsinin effektiv şəkildə azaldılmasına olan inamının sarsılmasıdır. Fransa iqtisadiyyatı zəif artım tempi və borcun daimi böyüməsi səbəbindən artıq təzyiq altında idi, bu sosial yerini daha da çətinləşdirir.

SMBC Qlobal Bazarlar Strategisti Hank Calenti bildirib: "Bu bazar dalğalanması kütləvi etirazlardan sonra baş verir və islahat gözləməsinin azaldığını göstərir." Onun nəzərdə tutduğu islahatlar, dövlət büdcəsinin azaldılması və pensiya islahatını əhatə edir.

Investorlar ümumi şəkildə Fransa hökumətinin tez bir zamanda büdcə qanunvericiliyini həyata keçirməsinin vacib olduğunu düşünürlər ki, maliyyə istiqamətində inam bərpa olunsun. Lakin gələn il prezident seçkiləri ərəfəsindəki siyasi çərçivə bu prosesi daha da mürəkkəbləşdirə bilər.

Calenti həmçinin qeyd etdi ki, bu şok Avrozonanın tamamında hiss olunur və bəzi bazarlarda islahat perspektivləri də qaranlıqdır. Qeyd etməyə dəyər ki, bazar ertəsi Almaniya 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 4 baza bəndi artaraq 3.45%-ə çatdı, ABŞ-da müvafiq istiqraz gəlirliliyi isə aşağı düşdü.

Fransa və Almaniyanın 10 illik dövlət istiqrazlarının fərqi 146 baza bəndinə çatdı, son iki həftənin ən yüksək səviyyəsi oldu. Oktyabrın əvvəlindəki təxminən 160 baza bəndlik rekorddan aşağı olmasına baxmayaraq, bazarın hərəkəti bu fərqin yenidən yüksək səviyyəyə qayıtması riskini göstərir.

Oktyabrın əvvəlində, Fransa 10 illik istiqrazlarının gəlirliliyi 4.99%-ə çatdı, bu 2002-ci ildən bəri ən yüksək səviyyədir və bu həftə gəlirlilik yenidən bu kritik səviyyəyə yaxınlaşır.

Bazar Fransa borc bazarındakı dalğalanmanın avrozonanın digər yüksək borclu iqtisadiyyatlarına yayılması barədə narahatdır, İtaliya ən çox izlənilən ölkədir. Bazar ertəsi, İtaliya 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 11 baza bəndi artaraq 4.58%-ə çatdı.

Analitiklər həmçinin qeyd edirlər ki, Fransa borc bazarında hedge fondlarının artan iştirakı bazarın kövrəkliyini artırır və bu risk tənzimləyici orqanların ciddi diqqətini çəkib.

Fransa səhmləri Avropanın əsas bazarları arasında ən zəif performans göstərdi, CAC 40 indeksində 1.5% eniş, Avropa Stoxx 600 indeksində isə təxminən 1% azalma görüldü.

Fransa bank səhmlərinin düşüşü daha da ciddi oldu — BNP Paribas və Société Générale təxminən 3% ucuzlaşdı. Tarixi tendensiyalar göstərir ki, Fransa-Almaniya fərqi hər dəfə artanda, Fransa bank səhmləri ilk olaraq təzyiq altında qalır.

Pərakəndə sektor da bu azalmalardan qaça bilmədi. Carrefour-un səhmləri 1.8% ucuzlaşdı və şirkətin baş direktoru bildirib ki, protest aksiyaları nəticəsində milyonlarla avro zərər görəcək.

Fransa suveren kredit defolt dəyişdirmələri (CDS) premiumu da 5 baza bəndi artaraq təxminən 82 baza bəndinə çatdı, oktyabrın 2-dəki 89 baza bəndlik rekorddan aşağı olsa da, həmin günün Avropa bazarında ən zəif suveren CDS-i oldu.

Moody’s bu həftənin cümə günü Fransa suveren kredit reytinqini nəzərdən keçirəcək və bu iclasda aşağı reytinq qərarı mümkündür ki, bu da Fransa borc bazarında əlavə təzyiq yarada bilər.

Lakin Commerzbank analitikləri hesab edir ki, reytinqin aşağı salınmasının fərqə təsiri gəlmiş olacaq. "Moody’s yalnız digər reytinq agentliklərinə uyğunlaşır, ona görə də reytinqin aşağı salınmasının fərqə mənfi təsiri olduqca məhdud olacaq."