Berkshire 330 milyon dollar əlavə sərmayə yatırdı, bu “APP yeniləmə fabriki”nin səhmləri bir gündə 40%-dən çox artdı

Keçmiş “köhnəlmiş proqramları” satın alaraq tanınan İtalyan şirkəti, Berkşir Hathaway-in Buffett-dən sonrakı dövründə ən diqqətçəkici mərc obyektlərindən birinə çevrilir.

Britaniya “Financial Times”ın 14-cü günündə verdiyi məlumata görə, Berkşir Hathaway yenidən hərəkətə keçərək İtalyan texnologiya satınalma şirkəti Bending Spoons-a əlavə olaraq 330 milyon dollar investisiya edib. Bu xəbər yayıldıqdan sonra Bending Spoons-un səhmlərinin bir günlük artımı 41%-i keçdi. Bu, Berkşir-in bu ilin iyulunda şirkətin IPO-suna qatılıb, 600 milyon dollar yatırmasından sonra ikinci investisiya olmaqla, onun payı 4%-ə yüksəldi.

Bu investisiya istiqamətli əlavə emissiya yolu ilə reallaşdı; Bending Spoons Berkşir-ə 10 milyon adi səhmlər buraxdı, hər birinin qiyməti 33 dollar oldu. Çərşənbə günü ticarətin sonunda Bending Spoons-un səhmləri birinci ticarət günündən bəri ümumi artımda təxminən 84% olmuş, şirkətin bazar dəyəri 34 milyard dollara çatmışdır. Ən yüksək artım isə 54,7%-ə qədər yüksəldi. Berkşir A tipli səhmləri həmin gün paralel olaraq 1,2% artdı.

Bu əməliyyat həm də yeni CEO Greg Abel-in Berkşirdə kapital yerləşdirməsinin sürətlənməsinin son göstəricisidir. Bu ilin ikinci rübündə Abel bazara təxminən 20 milyard dollar yatırıb və üç il davam edən xalis satış vəziyyətini bitirib. Hazırda Berkşir-in kassa vəsaitləri 365 milyard dolları keçib və bazar Abel-in bunları real investisiyalara necə çevirəcəyini yaxından izləyir.

“APP yeniləmə fabriki”: satınalma, ixtisar, qiymət artımı, reinvestisiya

Bending Spoons Luca Ferrari və daha dörd nəfər tərəfindən 2013-cü ildə yaradılıb, baş ofisi Milan şəhərindədir. Şirkətin biznes məntiqi belədir: əvvəllər məşhur, lakin indi böyümə motivini itirmiş rəqəmsal tətbiqləri satın alırlar, geniş ixtisarlar edirlər, AI ilə kodları yenidən yazırlar, qiymət və biznes modelini dəyişib xərcləri yenidən qururlar, stabil kassa axınına çevirirlər və sonra qazancı növbəti satınalmaya reinvestisiya edirlər.

Şirkətin aktiv siyahısında AOL, Vimeo, Evernote, Eventbrite kimi bir dövrün internet ulduzları var. Prospektdə göstərildiyinə görə, şirkət 50-dən çox satınalma həyata keçirib və Avropa və Şimali Amerikada 1000-dən artıq potensial satınalma hədəfi müəyyən edib.

Ferrari ötən həftə London-da keçirilən Britaniya “Financial Times” və Latham & Watkins-ın private capital sammitində bildirib: “Biz kapitalı 10 və ya 20 il sonra hər bir səhmdə qazancı maksimum etmək üzrə yerləşdiririk. İstər productivity tools, istər enterprise video infrastrukturu, istərsə də date applications ilə olsun, bizə fərqi yoxdur.”

O əlavə edib: “Biz uzun müddətdir inanırıq ki, bu şirkət gələcəkdə yüz milyardlarla dəyərə çata bilər.”

Üç nümunə: “Köhnəlmiş məhsulu” necə kassa axını maşınına çevirmək olar

Evernote vaxtilə 100 milyondan çox global istifadəçisi olan qeydlər üçün proqram idi, Notion və Microsoft OneNote kimi yeni alətlərin rəqabəti ilə geri qaldı. 2022-ci ildə Bending Spoons onu təxminən 200 milyon dollar qarşılığında satın aldı, ABŞ və Çili komandalarını ixtisar etdi, əməliyyatı Avropaya köçürdü və AI alətləri ilə baza kodunu yenidən yazdı, iki il yarımda 250 əsas təkmilləşmə təqdim etdi və abunə qiymətlərini xeyli artırdı. Prospekt məlumatına görə, Evernote mobile aylıq净 gəliri satınalmadan əvvəlki altı ayda 1.5 milyon dollar idi, son altı ayda isə 2.1 milyon dollara çatdı.

Vimeo 2021-ci ildə IAC-dan ayrılıb ticarətə başladı, bir dövrdə səhmlərin qiyməti 57 dollar idi, lakin qısa video trendinin təsiri ilə uzun müddət zəif performans göstərdi. 2025-ci ilin sentyabrında Bending Spoons onu 1.38 milyard dollar qarşılığında satın aldı, consumer business-i dayandırdı, enterprise video xidmətinə keçdi və AI ilə B tərəfli infrastrukturunu qurdu.

AOL bir dövr Internet nəhəngi idi, dəyəri 100 milyard dolları keçirdi, dial-up erası bitdikdən sonra dəfələrlə sahibini dəyişdi və kənar aktivə çevrildi. Bending Spoons, hələ də 8 milyon günlük aktiv istifadəçi və illik 500 milyon dollardan çox gəlirə sahib olduğunu aşkar etdi, 2025-ci ilin oktyabrında onu təxminən 1.5 milyard dollar qarşılığında satın aldı, AI ilə arxa plan əməliyyatlarını avtomatlaşdırdı və bu gəliri sıfıra yaxın marketing xərcləri ilə stabil kassa axınına çevirdi.

Maliyyə göstəriciləri: İki il ardıcıl gəlir iki dəfə artır, kapital bazarı razıdır

Prospektə görə, Bending Spoons-un 2023-2025-ci illərdə gəliri müvafiq olaraq 387 milyon dollar, 671 milyon dollar və 1.3 milyard dollar olub, ardıcıl iki il təxminən iki dəfə artmışdır; eyni dövrdə, xam gəlir 236 milyon dollardan 857 milyon dollara yüksəlib.

2025-ci il geniş miqyasda satınalmalar və bağlı xərclər səbəbindən xalis gəlir əvvəlki il 89 milyon dollardan balans vəziyyətinə düşüb, lakin bu, bazarın şirkətin modelinə münasibətini zəiflətməyib. Wall Street onu yeni bir texnoloji şirkət paradiqması olaraq görür — davamlı yeni məhsul yaratmaq yerinə, uzunmüddətli proqram aktivlərini idarə edərək böyümə əldə edilir.

Bu məntiq Kanada proqram nəhəngi Constellation Software ilə oxşardır, lakin yollar fərqli: Constellation B2B vertical industry software üzrə ixtisaslaşıb və decentralizasiya idarəsinə üstünlük verir; Bending Spoons eyni satınalma məntiqini consumer apps bazarına daşıyır və yüksək səviyyədə inteqrasiya edilmiş AI technology platforması ilə ənənəvi insan resurslarını əvəz edir. Ferrari bildirib ki, şirkətin kodunun 90%-dən çoxu AI tərəfindən yazılır və ya yazılmasına kömək edilir.

Berkşir-in dəstəyi, qarşılıqlı etimad

Bending Spoons-un həmtəsisçisi və biznes satınalma rəhbəri Francesco Patarnello açıqlamasında bildirib: “Bending Spoons davamlı şəkildə satınalma imkanlarını qiymətləndirir, satınalma kanalımız hələ də doludur. İnanırıq ki, Berkşir Hathaway-in investisiyası komanda və platformamıza inamını göstərir, maliyyə çevikliyimizi gücləndirəcək və ümumi maliyyələşmə strategiyası çərçivəsində keyfiyyətli satınalmalar üçün imkanlarımızı artıracaq.”

Ferrari Berkşir-i “dünyanın ən yaxşı və ən hörmətli kapital yerləşdiricilərindən biri” adlandırıb və şirkət üçün uzunmüddətli ruhani örnək olduğunu bildirib. O, açıqlamasında vurğulayıb: “Biz, Berkşir Hathaway-in IPO-da səhmdarımız olması ilə çox şadıq, bu əlavə investisiya tərəfdaşlığımızı daha da gücləndirdi və qarşılıqlı hörmət və birgə gələcəyə inamı göstərdi.”

Lakin, Bending Spoons xaricdən davamlı tənqidlər də alır; əsas iki məqam — satınalmadan sonra geniş ixtisarların həyata keçirilməsi və məhdud maliyyə açıqlamalarıdır, bu da xarici tərəflərə alınan aktivlərin real performansını müstəqil qiymətləndirməyə mane olur.