Saxlama səhmləri böyümə hekayəsinin dəyişməsi ilə çətinlik yaşayır! Roundhill “çubuq strategiyası“nı tövsiyə edir: Böyük bazar böyüməsi + “halo səhmləri“

Roundhill Investments-in baş investisiya strategiyası üzrə mütəxəssisi Drew Pettit bildirib ki, bazar transformasiya dövründə olan səhmlərin hekayələrini bəyənmir və hazırda saxlanma kateqoriyalı səhmlər belə bir narahat vəziyyətdədir.

Pettit CNBC-yə verdiyi müsahibədə izah edib ki, MU.US (Micron) kimi saxlanma səhmləri hal-hazırda inkişaf hekayəsinin transformasiyası dövründədir, buna görə də səhmlərin qiyməti dalğalanır; eyni zamanda, nəhəng texnologiya liderləri yüksək gəlir gözləntiləri ilə ardıcıl şəkildə tarixi rekordlarını yeniləyirlər.

"Micron bir vaxtlar çox güclü bir inkişaf hekayəsi idi, biz yüksək gəlir gözləntilərinin artdığını gördük. İndi isə əsas sual uzunmüddətli perspektivin harada olması və bunun necə reallaşdırılmasıdır," - deyə o bildirib.

Pettit əlavə edib ki, Mag Seven ETF (MAGS)-in yeni rekorda çatmasının səbəbi "gəlir gözləntilərinin səviyyəsinin olduqca yüksək olması" və "artıma ən çox təsir edən fərdi şirkətlərin performansının son zamanlar çox yaxşı olmasıdır; xüsusilə Meta (META), Google (GOOGL, GOOG) və bəzi digər aktivlər."

Barbell strategiyası: geniş bazarlı inkişaf + "hala səhmlər"

Pettit barbell (ıdır-uc strategiyası üzrə diversifikasiya) investisiya portfeli strategiyasının tətbiq olunmasını tövsiyə edir. Yəni, VUG, IWF, IVW kimi geniş bazarlı inkişaf səhmlərindən əlavə, o, "hala səhmlər" (halo stocks) adlandırdığı—möhkəm fiziki aktivlərə və aşağı təslim olma riskinə malik, gəlirlərində artım gözləntiləri daha güclü müşahidə olunan—şirkətlərin əlavə edilməsini təklif edir.

"Bunlar geniş bazarlı inkişaf səhmlərinə çox yaxşı əlavədir. Onlar sənin geniş bazarlı inkişaf səhmlərində əldə etdiyin gəliri kompensasiya etməyəcək, amma mövcud qeyri-müəyyənlikləri aşmağa kömək edəcək," - deyə o izah edib.

"1999-un təkrarı"na etiraz: Bazar "mikro səviyyədə səmərəlidir"

Bazarda bəziləri onu 1999-cu ilin "qütbləşmiş bazarı" ilə müqayisə etsə də, Pettit bazarın kövrəkliyinə dair narahatlıqlara qarşı çıxıb. Onun fikrincə, nəzərəçarpacaq risklər olsa da, "hazırkı bazar mikro səviyyədə təəccüblü dərəcədə effektivdir, baxmayaraq ki, makro və indeks səviyyəsində belə hiss olunmaya bilər".

O vurğulayıb ki, iri AI səhmləri və ultra-böyük inkişaf şirkətlərinin fundamental göstəriciləri onların performansını dəstəkləyir, halbuki faiz dərəcələrinə həssas olan kiçik kapitalizasiyalı səhmlərin gəlir gözləntiləri pisləşməkdədir və "əslində onlar da ucuz deyil".