Qızılın qiyməti kəskin şəkildə yüksəldi, lakin məhdud artım var; Süni İntellektin nəticələri ABŞ iqtisadi artım gözləntilərinə təsir etdi.

Huìtong veb-saytı 9 oktyabr məlumatı—— OpenAI-nin gəliri gözləniləndən az oldu, bazarda ABŞ iqtisadi artımının zəifləməsi və Yaxın Şərqdə gərginliyin azalması səbəbilə qızıl qiymətləri kəskin geri sıçradı! Lakin artım hələ də məhdud qalır.

Cümə günü (9 oktyabr) Asiya və Avropa saatlarında qızıl qiymətləri kəskin yüksəldi, əsas səbəb ABŞ səhmlərinin düşməsi və Trump-in bu ay İranla müharibə başlatmayacağı oldu, əvvəlki məqalələrdə ardıcıl olaraq qızıl fürsətləri xatırladılmışdı, oxucular bu fürsəti tutub-tutmadığını bilmirik, hazırda qızıl qiyməti 4186 ətrafında ticarət olunur.

Bu tendensiyada aydın xüsusiyyətlər ortaya çıxdı, 10 illik ABŞ borc kağızlarının gəliri aydın şəkildə aşağı düşdü, qızıl qiyməti yüksəldi; amma 2 illik ABŞ borc kağızlarının gəliri demək olar ki, dəyişmədi.

Sadə desək: Bazar yaxın bir-iki ildə iqtisadiyyat və Federal Rezerv siyasətinə münasibətini dəyişməyib, sadəcə ABŞ-ın uzunmüddətli iqtisadi artım gözləntiləri aşağı düşüb, əsasən inflyasiyasız təsir.

Əsas xətt: AI gözləmələrinin soyuması, uzunmüddətli iqtisadi artım fantaziyasını sıxışdırır

İlk fitil OpenAI-dən gəldi.



Keçmişdə bazar AI-nin ABŞ-ın uzunmüddətli iqtisadi artımını ciddi şəkildə artıracağına inanırdı, indi bu gözləmələr soyudu.

Uzunmüddətli artım gözləmələri azaldıqca, 10 illik tipli uzunmüddətli dövlət borc kağızlarının gəliri aşağı düşür.

Qısa müddətli iqtisadi vəziyyət böyük dəyişmir, Federal Rezerv yaxın müddətdə faizləri artırıb-azaltmaq planında dəyişiklik yoxdur, buna görə qısa müddətli siyasəti əks etdirən 2 illik ABŞ borc kağızlarının gəliri də az dəyişir.

Köməkçi faktorlar: Yaxın Şərqdə gərginlik azalır, neft və dollar paralel dəyişir

Dolların zəifləməsi də qızıl üçün rahat nəfəs imkanı yaratdı.

Qeyd: Yaxın Şərqin sakitləşməsi köməkçi faktordur, bu dəfə uzunmüddətli ABŞ borc kağızlarının enişinin əsas xətti deyil, cəmi bir ay bu sakitləşmə on illik inflyasiya vəziyyətini dəyişmək üçün çətinlik yaradır.

Qızıl özü faiz gətirmir, qızılın əsas tutma xərci 10 illik real ABŞ borc kağızlarının gəliridir (TIPS).

Uzunmüddətli real gəlir aşağı düşürsə, qızıl saxlama xərci azalır; üstəgəl dollar zəifləyir, ikili pozitiv təsir qızıl qiymətini yüksəldir.

Gələcəkdə qızılın qiymətinə təsir göstərən iki əsas dəyişən:

AI sektorunun artım gözləntiləri: Bu, bazarın ABŞ-ın uzunmüddətli iqtisadi artımına münasibətini göstərir.

Əgər AI biznesi və hesablama kapital xərcləri gözləntiləri azalmağa davam edərsə, uzunmüddətli ABŞ borc kağızlarının gəliri böyük ehtimalla təzyiq altında qalacaq, bu da qızıl üçün müsbətdir; AI ilə bağlı məlumatlar gözləniləndən yüksək olsa, uzunmüddətli artım gözləntiləri bərpa olunarsa, borc kağızlarının uzunmüddətli gəliri artacaq və qızıl qiyməti təzyiqlə üzləşəcək.

Neft qiymət gözləntiləri: Yaxın Şərqdə sakitlik qısamüddətlidir, münaqişə riski hələ də qalır.

Əgər yaxın zamanda vəziyyət yenidən gərginləşərsə, neft qiyməti tez yüksələrsə, bazar yenidən stagflasiya məntiqini qiymətləndirəcək, tendensiya dəyişəcək; neft qiyməti sabit qalsa, dollar və qızılın qiyməti əsasən uzunmüddətli real faizlə müəyyən olunacaq.

Yekun və texniki analiz:

Əsas xətt AI gözləntilərinin soyuması, uzunmüddətli artım gözləntilərinin azalması və uzunmüddətli ABŞ borc kağızlarının gəlirinin aşağı düşməsi ilə bağlıdır;

Yaxın Şərqdə sakitlik, neft qiymətinin kəskin sıçrayış riskini azaldır, avro güclənir, dollar azalır, qızıl qiymətinə əlavə dəstək verir.

Gələcəkdə qızıl bazarında əsas diqqət AI sektorundan gələn hər hansı mənfi xəbərlərə yönəldilməlidir, həmçinin ABŞ iqtisadi artımı və neft qiymətinin dəyişikliklərini izləmək lazımdır.

Hazırda ABŞ səhmləri artıq kəskin geri sıçrayıb, AI qısamüddətdə iqtisadiyyata təsiri və kapitala olan tələbi hələ də tam təkzib olunmayıb, buna görə faizlər yüksək səviyyədə qala bilər, qızılın sıçrayış imkanları məhdud ola bilər.

Texniki baxış: Spot qızıl qiyməti qutu dibində dəstək tapıb, eyni zamanda 5 günlük xətt yuxarıya dönüb, amma yuxarıda baş-çiyin zirvəsi və 10, 20 günlük xətt hələ də ayı istiqamətindədir və qızıl üçün təzyiq rolunu oynayır, qızılın artım imkanları çox olmayacaq.


(Spot qızılın günlük qrafiki, mənbə: İEasy Huìtong)

Şərq vaxtı ilə saat 17:28-də spot qızıl 4187 dollar/uns qiymətindədir.