Bir mövsümdə bazar dəyəri 1 trilyon dollar artdı: Microsoft (MSFT.US) AI hekayəsi niyə yenidən bazarın diqqətini çəkdi?
Üçüncü rübdə yekunlaşdığı zaman, Microsoft 1998-ci ildən bəri ən yaxşı kvartal səhmlərinin performansını göstərmişdir. İyuldan sentyabra qədər Microsoft-un səhmləri 37.5% artıb, şirkətin bazar dəyəri isə 1 trilyon dollar artıb. Texnologiya səhmlərinin üstünlük təşkil etdiyi Nasdaq 100 indeksi həmin dövrdə cəmi 0.4% artıb və Microsoft bu indeksdə ən yaxşı beşinci performansa malik komponent olub.
Ağıllı Maliyyə APP-dən məlum olub ki, üçüncü rübdə Microsoft (MSFT.US) 1998-ci ildən bəri ən yaxşı rüblük səhmlərin performansını göstərib. İyuldan sentyabra qədər Microsoft-un səhmləri 37,5% artıb və bazar dəyəri 1 trilyon dollar çoxalıb. Texnologiya səhmlərinin toplandığı Nasdaq 100 indeksi eyni dövrdə cəmi 0,4% artdığı halda, Microsoft bu indeksdə ən yaxşı performans göstərən beşinci əsas səhm olub. Wall Street hesab edir ki, Microsoft-un süni intellekt sahəsində mövqeyinin güclənməsi ilə, şirkət səhmlərinin daha da artacağı gözlənilir.
Washington Crossing Advisors-un baş investisiya portfeli meneceri və Microsoft-un uzunmüddətli sahibi Chad Morganlander bildirib ki, Microsoft bir müddət qeyri-müəyyən informasiya verdikdən sonra, kapital xərclərinin necə gəlirə çevrilməsi və müştərilərə fayda verməsi məsələsində daha aydın və sadə olub.
Microsoft-un bu dəfəki artımı əsasən iyul ayının sonunda açıqlanan maliyyə hesabatından qaynaqlanır. Hesabat göstərir ki, güclü AI tələbinin təsiri ilə Microsoft-un bulud biznesi dörd il ərzində ən sürətli artımı əldə edib. Maliyyə hesabatının açıqlanmasından bir gün sonra Microsoft-un səhmləri 16% artıb və bu, 2008-ci ilin oktyabrından bəri ən yaxşı bir günlük göstərici olub, bazar dəyəri isə 450 milyard dollar çoxalıb. Hesabat Microsoft-un böyük AI investisiyalarının daha yaxşı artım gətirəcəyinə dair bazardakı narahatlıqları azaldıb. Alphabet, Amazon və Meta kimi AI sahəsinə böyük investisiya qoyan şirkətlərlə müqayisədə, Microsoft-un maliyyə nəticələri daha ilhamlandırıcıdır – bu dörd şirkət arasında Microsoft yeganə şirkətdir ki, illik azad pul axını hələ də mənfi deyil.
Morganlander qeyd edib: “Microsoft AI üzrə gəlirlik yollarını aydın şəkildə sərgilədi. Davamlı yatırım edən, amma zərərə düşməyən bir şirkət olaraq, o, sanki otaqdakı ən yetkin şirkətdir.”
Microsoft səhmlərinin güclü geri dönüşü xüsusilə diqqətçəkicidir, çünki bazar hisslərinin dəyişməsi çox sürətli baş verdi. İyun ayında Microsoft 2000-ci ildən bəri ən pis ayını keçirdi, o zaman investorlar şirkət xərclərini və proqram təminatı şirkətlərinin AI aləmində ümumi perspektivlərini şübhə altına alırdılar. Lakin sonradan sektoral narahatlıqlar azaltdı, investorlar isə Microsoft-un Copilot AI köməkçisini biznes müştəriləri üçün məhsula çevirmə cəhdlərini yüksək qiymətləndirdilər. Morganlander bildirib: “Bazarda hələ də ‘SaaS apokalipsisi’ ilə bağlı narahatlıqlar var, amma Microsoft bu problemlərdən çox təsir görmür. Paralel olaraq, Copilot-un qəbul olunması və inteqrasiyasından hamı təsirlənir.”
Bununla belə, bu rübdəki artım Microsoft-u il ərzində yenidən artıma çıxarsa da, onun 6,1% illik artım göstəricisi Nasdaq 100 indeksinin 20% artımından xeyli geri qalır. Advisors Capital Management-in investisiya portfeli meneceri JoAnne Feeney qeyd edib: “Microsoft bu rübdə sürətlə artdı, çünki insanlar səhv etdilər. Investorlar anladılar ki, şirkətin potensialını düzgün dəyərləndirməyiblər, buna görə də bu artım əsasən həmin səhvin düzəldilməsidir.”
Bununla belə, optimizm dalğası Microsoft-u Wall Street-in sevimlisinə çevirir. Analitiklərin yalnız 3-ü şirkətə al (buy) reytinqi verməyib, heç biri isə sat (sell) reytinqi verməyib. Analitiklərin orta hədəf dəyəri Microsoft-un səhmlərinin növbəti 12 ayda təxminən 11% artacağına işarə edir. Keçən həftə Stifel Microsoft-un reytinqini al səviyyəsinə yüksəltdi, analitik Brad Reback bildirib ki, Microsoft “aydın şəkildə dönüş nöqtəsinə çatdı” və hesab edir ki, şirkətin ikinci yarı ili artımla keçəcək, o “şirkətin iki rəqəmli orta-yüksək gəlir artımını qoruyacağına daha çox əminlik duyur.”
Morgan Stanley-dən Adam Wood proqnozlaşdırır ki, Microsoft-un gələcək bir ildə ümumi gəlirlilik təxminən 20% olacaq, buna səbəb şirkətin uzunmüddətli artım potensialı və yaxın vaxtlarda dividendləri artırmasıdır. O, 16 sentyabr tarixli hesabatında yazır: “Yüksək iki rəqəmli hər səhm üzrə gəlir artımı ilə birlikdə, bu, Microsoft-un davamlı yüksək iki rəqəmli ümumi gəlirliliyi əldə etməsinə dəstək verir və cəlbedici risk-qarşılıq nisbəti yaradır.”
Qazanc proqnozlarında, Microsoft-un 2027-ci maliyyə ilində gəliri 18% artacaq və bu, təxminən 2026-cı maliyyə ili ilə bərabərdir; Wall Street-in proqnozlarına görə 2029-cu maliyyə ilində gəlir artımı 21%-ə çatacaq. Hər səhm üzrə gəlirə gəlincə, bu maliyyə ilində təxminən 11% artım gözlənilir, bu 2026-cı maliyyə ildəki 32%-ə yaxın artımdan aşağıdır, amma 2028-ci maliyyə ilində 19%-ə, 2029-cu maliyyə ilində 21%-ə çatacağı proqnozlaşdırılır.
Dəyər baxımından, Microsoft-un səhmlərinin qiyməti gələcək 12 ay üçün proqnozlaşdırılan qazancın təxminən 25 mislinə bərabərdir, bu bahalıdır, amma onun son 10 ilin orta 27 qatından aşağıdır. Bazar dəyəri ən yüksək olan texnologiya səhmləri içərisində yalnız Apple daha bahalıdır. Feeney bildirib: “Bəziləri daha çox Copilot-un tətbiqini və ya daha çox funksiyanı görmək istəyir, amma qəbul tempi hələ sürətlənir, yaxın zamanda bəzi elanlar da müsbət oldu. Buna baxmayaraq, Microsoft hələ də nəticələr verməyə davam etməlidir.”
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Amerika Birləşmiş Ştatlarında sentyabr ayında şirkətlər tərəfindən işdən çıxarılanların sayı son dörd ilin eyni dövründə ən aşağı səviyyədədir, lakin işə qəbul etmək istəyi son on beş ilin eyni dövründə ən aşağı həddə düşüb.
Challenger, Gray & Christmas-in hesabatına görə, Amerika şirkətləri sentyabr ayında elan edilmiş işdən çıxarılma sayı illik müqayisədə təxminən 20% azalıb, texnologiya şirkətlərində işdən çıxarılmalar isə aylıq müqayisədə 77% artıb. Sentyabr ayında şirkətlərin işə qəbul niyyəti illik müqayisədə 23% azalıb. Eyni gün açıqlanan Amerika ötən həftə ilk dəfə işsizlik müavinətinə müraciət edənlərin sayı 197 minə düşüb və 1969-cu ildən bəri ən aşağı səviyyəyə yaxınlaşıb.
NAND tədarükü 2028-ci ilə qədər sıx ola bilər! Citi süni intellekt tələbinin yaddaş çiplərinin qiymətini artıracağına inanır və Sandisk (SNDK.US) üçün “alın” reytinqini təsdiqləyir
Citigroup Araşdırması bildirir ki, Micron Technology-nin ən son açıqlanan dördüncü rüb nəticələri, NAND yaddaş bazarında təchizatın davamlı olaraq gərgin olduğunu bir daha təsdiqləyir. Proqnoza görə, təchizat və tələb arasındakı balanssızlıq 2028-ci ilə qədər davam edə bilər və bu, yaddaş çiplərinin qiymətinə dəstək verəcək.
Nebius (NBIS.US) İsrailin startap şirkəti Inferize-ni alaraq AI çıxarış biznesini gücləndirir, əməliyyat məbləği maksimum 1.5 milyard ABŞ dollarına çata bilər
AI bulud infrastruktur xidmətləri təchizatçısı Nebius İsraildə yerləşən süni intellekt startapı Inferize-ni satın aldığını elan edib və bununla da AI çıxarış infrastruktur qabiliyyətlərini daha da gücləndirib.
Micron-un maliyyə hesabatı möhtəşəm olsa da, səhmlərin qiymətində “heç bir dəyişiklik olmadı”! Wall Street hələ də nikbindir, ən yüksək hədəf qiyməti 1625 dollar səviyyəsindədir.
Micron-un maliyyə nəticələri və göstəriciləri güclü olsa da, ilin əvvəlindən bəri səhm qiyməti artıq 237% artdığından, bazar əvvəlcədən xüsusi reaksiya göstərməyib. Deutsche Bank, Bank of America, Goldman Sachs və JPMorgan kimi Wall Street-in nəhəngləri hələ də müsbət baxışlarını qoruyur — 26 ədəd strateji uzunmüddətli müştəri müqaviləsi mənfəət dəqiqliyini təmin edir və UBS hətta 1625 dollarla ən yüksək hədəf qiymətini elan edib, şirkətin dövriyyələrarası mənfəət qabiliyyətini və güclü artım potensialını dəstəkləyir.
