SK Hynix ABŞ səhmləri yeni zirvəyə yüksəldi, yaddaş sektoru gücləndi! Goldman Sachs yüksək səslə bildirir: ən pis günlər geridə qaldı

Goldman Sachs yaddaş çip sektoruna müsbət yanaşmağa başlayıb və bu, çərşənbə günü yaddaş şirkətlərinin hamısını yüksəldib, SK Hynix ABŞ səhmləri liderlik edərək bazarı üstələyib.

SK Hynix ABŞ səhmləri erkən ticarət zamanı təxminən 4% artaraq 193.53 dollar səviyyəsinə çatıb və ticarət zamanı tarixi maksimumunu yeniləyib, bağlanışda artım 7%-ə yüksəlib və bütün yaddaş sektorunun lideri olub. Micron Technology təxminən 2% artaraq 1027.77 dollara çatıb, SanDisk isə təxminən 1.51% artaraq 1764.17 dollara yüksəlib və bir aydan artıqdır ki, güclü tendensiyasını davam etdirir.

Eyni zamanda, yaddaş sektorunu izləyən Roundhill Memory ETF təxminən 1% artaraq 61.65 dollar olub, S&P 500 ETF isə həmin gün təxminən 0.5% azalaraq 761.87 dollar olub və yaddaş sektorunun bazara üstün performansı görünür.

Bu artım birbaşa Goldman Sachs-ın ən son tədqiqat referatı ilə təşviq olunub. Goldman Sachs qeyd edib ki, Micron və SanDisk bütün yay mövsümündə sektorun aşağı hərəkətini məhdudlaşdıran trendi qırıb və hedge fondları bu sektorda aşağı səviyyə portfel saxlamağa davam edir, bu da yeni kapitalın geri dönməsi üçün imkan yaradır. Lakin Kioxia CEO-su Hiroo Ota həmin gün bildirib ki, NAND qiymətləri artıq kifayət qədər yüksəlib və xəbərdar edib ki, sənaye qiymətləri çox sıxışdırmağa davam etsə, öz böyüməsinə zərər verə bilər, bu da bu yüksəlişə bir az qeyri-müəyyənlik əlavə edir.

Goldman Sachs dəyişiklik: Texniki qırılma və aşağı portfel, müsbət baxış formalaşır

Goldman Sachs tədqiqat referatında bu yaddaş səhmlərinin yüksəlişini erkən investorların geri dönməsinin əlaməti kimi qiymətləndirib. Qurum qeyd edib ki, yarımkeçirici sektoru volatillik iyulda zirvəyə çatdıqdan sonra daraldı, Micron və SanDisk isə avqustun bütün müddətində konsolidasiya diapazonunda qaldı. Goldman Sachs bunu bazarın aşağı portfel küncündə erkən kapital cəmləşməsi olaraq şərh edib.

Portfel baxımından, hedge fondları yayda satış zamanı yaddaş səhmləri ilə bağlı açıq mövqeyini ciddi şəkildə azaldıb və bu o deməkdir ki, texniki göstəricilər yaxşılaşarsa, portfelin yenidən qurulması üçün kifayət qədər imkan var. Goldman Sachs hesab edir ki, hazırkı bazar yarımkeçirici sektorunun dövriyyəli riskinə bir qədər ehtiyatla yanaşır və bu sektoru aşağı səviyyədə tutan fondlar üçün "əziyyətli ticarət" istiqaməti artıq yuxarıya yönəlir.

Goldman Sachs eyni zamanda dövriyyəli risklər barədə xəbərdarlıq edir: yaddaş qiymətləri, istehsal gücünün artışı və istehlak xərcləri tez bir zamanda dəyişə bilər, texniki qırılma hələ də əsas göstəricilərin təsdiqini tələb edir. Micron planlaşdırır ki, 30 sentyabr bağlanışından sonra 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübünün nəticələrini açıqlayacaq, bu da müsbət nəzəriyyəni test etmək üçün yaxın əsas nöqtə olacaq.

Kioxia CEO-su su soxdı: NAND qiymətləri kifayət qədər yüksəldi

Goldman Sachs müsbət siqnal verdiyi günü, Kioxia CEO-su Hiroo Ota bildirib ki, satış komandalarına data mərkəzi müştərilərinə daha yüksək qiymət təklif etməməyə göstəriş verib və açıq şəkildə deyib ki, "qiymətlər artıq kifayət qədər yüksəlib", və sənayedə həddindən artıq qiymət artımının öz böyüməsinə zərər verə biləcəyi barədə xəbərdarlıq edib.

Bloomberg məlumatına görə, Kioxia NAND orta qiyməti iyuna qədərki rübdə əvvəlki rüblə müqayisədə 70% artıb. Otanın açıqlaması bazarda böyük NAND tədarükçülərinin tələbin qorunması addımı kimi qiymətləndirilib və birbaşa bu yaddaş səhmlərinin qiymət artımı arxasında duran qiymət logikasına toxunub.

Ota həmçinin SK Hynix ilə istehsal səviyyəsində birləşməni istisna edib, səbəb kimi anti-monopol maneələri və Kioxia-nın SanDisk ilə birgə sahib olduğu istehsal müəssisələrini göstərib. Bu açıqlama yaddaş sənayesinin rəqabət vəziyyətini daha da aydınlaşdırdı.

Əsas göstərici dəstəyi: Micron və SanDisk nəticə proqnozları rekord qırır

Qiymət məsələləri ilə bağlı narahatlıqlar olsa da, son dövrdə şirkətlərin proqnozları müsbət investorlar üçün fundamental dəstək verir.

Micron son rüb proqnozunda 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübü üçün gəlirin orta səviyyəsini 50 milyard dollar olaraq təyin edib, bu tarixi rekorddur, qeyri-GAAP hər səhm üçün qazanc proqnozu 31 dollar, daşınmaz gəlirlik proqnozu isə 86% təşkil edir. Rəhbərlik bildirib ki, DRAM və NAND üçün təchizat və tələb sıxlığı 2027-ci təqvim ilindən sonra da davam edə bilər.

SanDisk avqustda keçirilən nəticə konferensiyasında oxşar məlumat verib, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü gəlir proqnozu 10.3-10.8 milyard dollar aralığında təyin olunub və 2026-cı təqvim ilində NAND bazarının miqyasının 300 milyard dollardan çox olacağı gözlənilir, bu isə keçən illə müqayisədə təxminən üç dəfə artımdır. CEO David Goeckeler bildirib ki, "müştəri tələbinin artımı təchizatımızdan daha sürətlidir" və proqnoz edir ki, sifarişlər 2027-ci təqvim ilindən sonra da bölüşdürülmüş vəziyyətdə qalacaq.

SK Hynix: HBM lider mövqeyi müstəqil katalizator yaradır

Bu üç şirkət arasında SK Hynix-in nisbi müstəqil yüksəliş katalizatoru var. Süni intellekt akseleratorları üçün yüksək bant genişlikli yaddaş (HBM) əsas tədarükçüsü kimi, SK Hynix avqustun sonlarında ABŞ-ın Indiana ştatında HBM istehsal bazasının başlanğıc mərasimini keçirdi və ABŞ-dakı istehsal gücünü daha da gücləndirdi.

Analitiklər hesab edir ki, qarşıdakı həftələrdə HBM ilə bağlı istənilən açıqlama Goldman Sachs-in dəstəklədiyi sektor hekayəsini birbaşa gücləndirəcək.

Investorlar Micron-un 30 sentyabr tarixində nəticələrini izləməlidirlər ki, HBM istehsalının artımı və qiymətin davamlılığı Goldman Sachs referatında gözlənilən proqnoza uyğun olub olmadığını təsdiqləsinlər. Eyni zamanda, yaddaş sektorunun dövriyyəli xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, traderlər portfeli düzgün şəkildə idarə etməli və xüsusilə nəticələrin açıqlanması ətrafında baş verə biləcək kəskin dəyişikliklərə diqqətli olmalıdırlar, xüsusilə də 2027-ci il qiymətləndirmə perspektivi ilə bağlı açıqlamalar dəyişərsə.