Strategy-nin MSTR gündəlik ticarət həcmi artıq JPMorgan-ı geridə qoyur

Strategiya Inc., əvvəllər MicroStrategy kimi tanınan və fəaliyyətini açıq şəkildə ticarət olunan bir Bitcoin anbarına dəyişmiş şirkət, indi gündəlik səhmlərinin dövriyyəsi üzrə JPMorgan Chase-dən daha yüksək göstəriciyə malikdir. MSTR-nin orta gündəlik səhmlər həcmi hazırda təxminən 15-20 milyon səhm arasında dəyişir. Müqayisə üçün, JPMorgan gündəlik təxminən 6-9 milyon səhm ilə ticarət olunur.

Sayıların arxasındakı həqiqətlər

MSTR səhmlərinin qiyməti 97-100 dollar arasında dəyişir və bazar kapitallaşması təxminən 38 milyard dollar təşkil edir. JPMorgan isə hər səhm üçün təxminən 360 dollardan ticarət olunur və bazar kapitallaşması 950 milyard dolları keçir. JPMorgan bazar dəyərinə görə təxminən 25 dəfə daha böyüktür.

Mövcud qiymətlərə əsasən, MSTR-nin gündəlik dollar dövriyyəsi tipik bir gündə təxminən 1.5 ilə 2 milyard dollar arasında olur. JPM-nin gündəlik dollar dövriyyəsi isə oxşar intervalda, təxminən 2.2 ilə 3.2 milyard dollar arasındadır.

2024-cü ilin noyabrında, səhm bir gündə 12 milyard dollar ticarət həcmi qeydə aldı ki, bu rəqəm həmin gün bir neçə əsas səhmin, o cümlədən JPMorgan-ın, həcminin təxminən altı misli idi.

Strategiya-nın 30 günlük tarixi volatillik nisbəti təxminən 64%-dir. Müqayisə üçün, ən iri maliyyə şirkətlərinin volatilliyi aşağı onluqlardan orta iyirmilərə qədər dəyişir.

İndeks riski böyüyür

JPMorgan-ın öz analitikləri əhəmiyyətli bir riskə diqqət çəkib: MSCI indeksindən potensial çıxarılma. JPMorgan-ın hesablamalarına görə, belə bir hal 2.8 milyard dollardan 8.8 milyard dollara qədər vəsait axınına səbəb ola bilər.

İndeksdən çıxarılmanın önəmi bundadır ki, MSCI-ni izləyən passiv fondlar MSTR mövqelərini satmağa məcbur olar. 38 milyard dollar bazar dəyəri olan bir səhm üçün, passiv tələbatda 8.8 milyard dollaradək itki ciddi zərbə olardı.