Səhmdarların izlənməsi: Circle-in 2-ci rüb maliyyə hesabatından sonra, səhmlərin qiymətində nə qədər artım potensialı var?
Bitget2026/08/07 08:54
Mali Hesabatın Fokusları
Circle üçün bu həftənin ən böyük diqqət nöqtəsi, ikinci rübün qazancı gözləntiləri aşsa da, səhmlərin hələ də effektiv şəkildə yüksəlməməsidir. Bazar artıq USDC-nin genişlənməsini müşahidə edib, lakin ehtiyat gəlirlərin aşağı düşməsi və kanal xərclərinin gəliri sarsıtmasından narahatdır. Əsl dəyişən amil, Circle-un miqyas üstünlüyünü daha yüksək keyfiyyətli faizsiz gəlirlərə çevirə bilib-bilməyəcəyidir.
Faiz Dərəcəsi və Nəzarət
Circle faiz dərəcələrinə yüksək həssasdır, çünki USDC ehtiyatları əsasən nağd və qısamüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarında yerləşdirilir. 29 iyulda Federal Reserve faiz dərəcəsini 3.5%-3.75% səviyyəsində saxladı və üç komitə üzvü faiz artımını dəstəklədi, nəticədə yaxın dövrdə faizlərin endirilməsi təzyiqi azaldı. Eyni zamanda, Circle iyulda OCC-dən milli tröst bankı yaradılması üçün son təsdiqi aldı və nəzarətçi dəqiqliyi artdı. Bazar artıq stabilcoin tənzimləyici dividendlərini nəzərə alıb, lakin yüksək faiz dərəcəsinin ehtiyat gəlirlərə dəstək verməsi və rəqabətin kanal xərclərini artırması təsiri tam qiymətlənməyib.
USDC-nin Monetizasiyası
Circle-un Q2 ümumi gəliri və ehtiyat gəliri 701.3 milyon dollar olub, illik müqayisədə 7% artım göstərib, amma təxminən 717.5 milyon dollar bazar gözləntilərindən aşağıdır; EPS 0.18 dollar, 0.17 dollar gözləntilərindən yüksəkdir. USDC-nin rüb sonunda dövriyyədə olan miqdarı 73.3 milyard dollar olub, illik 19% artıb, on-chain əməliyyatlar 151% artıb, lakin ehtiyat gəlir dərəcəsi 3.5%-ə düşüb, bu isə miqyas artımının vahid gəlir azalmasının qarşısını almalıdır.
Circle Arc, Circle Payments Network, kustodiya və abunə xidmətləri ilə faiz gəlirlərinə olan asılılığını azaltmağa çalışır, milli tröst bankı lisenziyası institut biznesinin genişlənməsinə də kömək edir. Üst tərəfdə nağd pul, ABŞ dövlət istiqrazları və Circle Reserve Fund ilə əlaqə, alt tərəfdə Coinbase, banklar, ödəniş agentlikləri və on-chain tətbiqləri əhatə edir. Circle-un üstünlükləri uyğunluq, likvidlik və şəbəkə effektləridir, zəifliyi isə kanalda bölüşmə xərclərinin yüksək olmasıdır; stabilcoinlərin daxil olması ilə rəqabət paylama effektivliyi və ödəniş girişinə yönələcək.
Açar Qiymət Səviyyələri
CRCL 6 avqustda 63.28 dollar səviyyəsində bağlandı, maliyyə hesabatı günü 59.12 dollara qədər enib, sonra geri çəkildi, 59-60 dollar əsas dəstək səviyyəsi oldu. Yuxarıda əvvəlcə 65.9-67 dollar, sonra 70-73 dollar sıx əməliyyat zonasıdır. Maliyyə hesabatından sonra əməliyyat həcmi artdı, lakin ertəsi gün 12.34 milyon səhmə endi, 65 günlük orta həcmi olan 14.90 milyon səhmdən aşağıdır, yəni geri çəkilmə hələ davamlı əlavə kapitaldan məhrumdur. Əgər 67 dollar sabit qalarsa, növbəti hədəf 70-73 dollardır; əgər 59 dollar aşağı düşərsə, 55 dollar və 49.90 dollar yenidən nəzərə alınacaq.
Ticarət Planı
Əsas strategiya pozitivdir, lakin yüksək qiymətə alım etməmək tövsiyə edilir. Səhmlər 60-61 dollar səviyyəsini test edib tezliklə geri çəkilərsə, hissə-hissə uzun mövqe qurmaq olar; birinci hədəf 66-67 dollar, ikinci hədəf 70-73 dollar, gündəlik 58.5 dollar aşağı düşərsə stop-loss. 60.5 dollar giriş, 58.5 dollar stop-loss, 66.5 dollar birinci hədəf hesablanarsa, risk-mükafat nisbəti təxminən 1:3 olacaq.
Daha konservativ yol, 67 dollar həcm artımı ilə keçildikdən sonra təqib etməkdir, stop-loss 63-64 dollar səviyyəsində yerləşdirilir. CRCL-da dalğalanma yüksəkdir, swing leverage maksimum 5 dəfə olmalı, 10 və daha yüksək isə yalnız ciddi stop-loss tətbiq edilən qısa müddətli ticarət üçün uyğundur. Zaman intervalı əsasən 2-5 ticarət günü olaraq nəzərə alınır, 73 dollar sabitləşdikdən sonra orta müddətli trend mövqeyi düşünülə bilər.
Əsas Risklər
Ən böyük risklər iki dənədir: birincisi faizlərin yenidən aşağı düşməsi, ehtiyat gəlirlərinin sıxılması; ikincisi stabilcoin rəqabətinin güclənməsi və kanal bölüşməsinin artması. Cari pozitiv fikir yalnız USDC böyüməsindən ibarət deyil, həm də miqyasın daha keyfiyyətli gəlirə çevrilə bilib-bilməməsindədir. Ticarətdə 60 dollar müdafiəni, 67 dollar isə geri çəkilmənin yüksəldiyini müəyyən edir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirlik əyrisi inversiyaya yaxınlaşır! İstiqraz bazarı ABŞ iqtisadiyyatının perspektivini şübhə altına alır?
ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlir əyrisi sürətlə tərsinə çevrilmə həddinə yaxınlaşır—10 illik və 2 illik faiz fərqi tarixi minimuma enib, nəticədə bank səhmləri texniki korreksiyaya uğrayıb. İqtisadi tənəzzülün “dəmir qanunu” sayılan bu xəbərdarlıq siqnalı bazarda mövcud konsensusu parçalayır: bəziləri əyrinin yaxın vaxtlarda tərsinə çevriləcəyinə mərc edir, digərləri isə iqtisadi dayanıqlığın riskləri aradan qaldıracağına inanır. ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi faiz dərəcələrini artırmağa davam edərkən, bu istiqraz bazarı qarşıdurmasının nəticəsi, bütün aktiv bazarının hekayə məntiqini yenidən formalaşdıra bilər.
"ICU-dan KTV-yə"! İkiqütblü "AI hekayəsi" investorları "yorğun salır"
Cəmi iki həftə ərzində Nasdaq 100 indeksində ciddi dalğalanmalar baş verdi: əvvəlcə "AI təhlükəsi" səbəbilə 600 milyard dollar bazar dəyəri itirildi, sonra isə Meta Assistant-ın parlaması ilə 3 trilyon dollar bərpa olundu! Analizlər göstərir ki, bazar əhval-ruhiyyəsi panika və tamah arasında kəskin şəkildə dəyişir və fundamental göstəricilərdən uzaqlaşır. Bu güclü dalğalanma Nvidia-nın dəyərini son on ilin ən aşağı səviyyəsinə endirdi, bazarda isə optimist və pessimist tərəflər arasında fikir ayrılığı daha da dərinləşdi. Yüksək volatillik artıq sərmayəçilər üçün uzunmüddətli norma halına gəlib və əsas hekayələrlə idarə olunur. Bu həftə Micron maliyyə hesabatını açıqlayacaq, lakin nəticədən asılı olmayaraq, bazar əhval-ruhiyyəsindəki güclü dəyişikliklərin asanlıqla aradan qalxmayacağı gözlənilir.
Bu həftənin proqnozu: Micron (MU.US) maliyyə hesabatı AI infrastrukturunun keyfiyyətini yoxlayacaq, OpenAI və Ağ Evin AI görüşü rezonans yaradacaq, PCE və kənd təsərrüfatı olmayan məşğulluq oktyabr faiz dərəcələrini müəyyən edəcək.
Bu həftəyə gəldikdə, bazarın diqqəti siyasi və məhsul lansmanlarından maliyyə hesabatları və makroiqtisadi verilərə yönələcək.
“5%-dən çox olan 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi” AI-yə yatırımların qızğın dalğasını dayandıra bilmədi, əsl “AI kəsilmə xətti” gəlirlilik əyrisinin tərsinə çevrilməsidirmi?
Obligasiya bazarı tədricən iqtisadiyyata xəbərdarlıq göndərir, bu isə Federal Reserve-in ardıcıl faiz artırma tədbirlərinin bazar fikrini dəyişməyə başlayacağını və insanların ABŞ iqtisadiyyatının durğunluğa düşə biləcəyindən daha çox narahat olacağını göstərir.
