Fikir: S&P 500 hələ də artım potensialına malikdir, lakin hazırda aşağıya qarşı hedcinq etmək məsləhət görülür

BlockBeats News, 10 may, iCapital-ın baş investisiya strategiyası Sonali Basak CNBC-yə verdiyi müsahibədə bildirib ki, bazarın yüksəlməsi üçün hələ də yer var və S&P 500 indeksi üçün ədalətli diapazonun 7500-dən 7800-ə qədər olacağı gözlənilir. Lakin o düşünür ki, hazırkı mərhələ daha güclü aşağı risklərə qarşı qorumanı tələb edir. O vurğulayıb ki, korporativ gəlirlər artmağa davam edir, lakin multiplikatorun daha da böyüməsi üçün məhdud potensial var və ilin ikinci yarısında bazarı daha yüksək qeyri-müəyyənlik gözləyir. Bazarın yüksəlişini dəstəkləyən likvidlik amilləri zəifləyir, o cümlədən süni intellektə sərmayə xərcləri, böyük IPO-lar, hökumətin maliyyələşdirmə ehtiyacları və özəl kredit üzrə rəqabət – bunların hər biri bazara təzyiq göstərə bilər.

Sonali Basak bildirib ki, bazarın 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri üçün qəbul diapazonu təxminən 4%-dən 4.5%-ə qədərdir. Lakin bu göstərici 4.8%-ə yüksələrsə, "təhlükəli zona"ya daxil ola bilər və həmin vaxt bazar volatilliyi və itki riskləri ciddi şəkildə arta bilər. O, həmçinin qeyd edib ki, ənənəvi "60/40" aktiv alokasiyasında istiqrazlar və əmtəələr risklərin hedclənməsində effektiv olmayıb, buna görə də getdikcə daha çox investor strukturlaşdırılmış hedcləmə strategiyalarına üstünlük verir. O hesab edir ki, bazar hazırda daha yüksək "qaba saçaqlı risklər"lə üz-üzədir və bu, həm yuxarı, həm də aşağı istiqamətdə gözlənilməz dəyişkənliyə səbəb ola bilər.