Microsoft və Google SK Hynix ilə uzunmüddətli DRAM müqaviləsi üçün yarışır, onlarla trilyon won dəyərində uzunmüddətli razılaşma yaxınlaşır

Süni intellekt infrastrukturuna yatırımlar dalğası qlobal yaddaş çiplərinin satınalma modelini yenidən formalaşdırır. Microsoft və Google SK Hynix ilə əvvəllər görünməmiş çoxillik DRAM tədarük müqavilələri bağlamağa çalışır; müqavilələr yalnız qiymət bazası təminatı şərtləri ilə məhdudlaşmır, həm də ön ödəmə mexanizmi də təqdim edilir – bu, yaddaş sənayesinin tarixində ilk dəfə baş verir.

Cənubi Koreya sənaye mənbələrinə görə, SK Hynix ilə Microsoft arasında DDR5 uzunmüddətli tədarük müqaviləsinin son şərtləri yekunlaşmaq üzrədir, müqavilənin müddəti bu ildən başlayaraq üç il davam edir və tutumu on trilyonlarla Koreya vonuna çatır. Hazırda əsas şərtlər üzrə müzakirə aparılır: müqavilə dövründə DRAM vahid qiymətinin kəskin düşməsinin qarşısını almaq üçün qiymət minimumu təyin etmək və alıcıdan müqavilənin ümumi məbləğinin 10%-30%-i qədər ön ödəmə tələb etmək. SK Hynix həmçinin Google ilə yüksək bant genişlikli yaddaş (HBM) və server universal DRAM tədarükünün uzunmüddətli strukturunu müzakirə edir.

Yuxarıda qeyd olunan müqavilə strukturunun dizaynı yaddaş sənayesində ənənəvi praktikanı pozur. Müzakirələrlə tanış olan bir şəxs qeyd edir: "Bu dəfəki uzunmüddətli müqavilənin ən böyük fərqi odur ki, ultrasaf böyük bulud xidməti provayderləri ön ödəmə etməyə hazırdır – bu, kifayət qədər diqqət çəkicidir." Microsoft və Google daha əvvəllər yaddaş istehsalçıları ilə illik və ya çoxillik tədarük müqavilələri bağlamayıb; bunun səbəbi DRAM qiymətinin kəskin dəyişkən olmasıdır və tarixən uzunmüddətli qiymətlərin bağlanması uyğun olmayıb.

Tədarük çatışmazlığı və qiymətlərin artması “kəmiyyət prioriteti” strategiyasını qaçılmaz edir. DRAM fiksə edilmiş ticarət qiymətləri ardıcıl olaraq 11 ay artıb, DDR4 müqavilə qiyməti keçən ilin martında 1.35 dollar idi, keçən ayın sonunda isə 13 dollara çatdı, yəni təxminən on dəfə artım. Bazarın ümumi gözləntisi odur ki, Samsung Electronics və SK Hynix-in birinci kvartal nəticələri tarixdə rekord həddə çatacaq.

Uzunmüddətli müqavilə strukturu misilsizdir: ön ödəmə ən böyük yenilikdir

Uzunmüddətli tədarük müqaviləsi (LTA) – satınalma miqdarını və qiyməti qabaqcadan bağlayan müqavilə formasıdır və adətən xüsusi məhsul tədarükü çatışmayan və ya qiymətlərin kəskin artdığı dövrdə tətbiq edilir. Lakin DRAM sahəsində bu cür müqavilə tarixi boyu nadir olub.

Yaddaş çipinin bazarın təklif-tələb dövründən asılı olması və qiymətlərin tez-tez dəyişməsi səbəbindən böyük texnologiya şirkətləri adətən istehsalçılarla rüblük müqavilələr bağlayır, illik və ya daha uzunmüddətli qiymət bağlayan müqavilələr nadir hallarda olurdu. Bu dəfə Microsoft və Google tərəfindən təklif olunan üç illik müqavilə artıq müqavilə müddəti baxımından önəmli yenilikdir.

Bundan əlavə, ön ödəmə şərti daha da irəli gedir. Məlumata görə, hazırda müzakirə olunan şərtlər alıcının müqavilənin ümumi məbləğinin 10%-30%-ini öncədən ödəməsini nəzərdə tutur. Bu, Microsoft və ya Google-un məhsul tədarükünə başlamazdan əvvəl SK Hynix-ə trilyonlarla von ödəməsi deməkdir və bu, tədarükçü üçün gəliri qabaqcadan təmin etməklə investisiya riskini bölüşmək deməkdir. Eyni zamanda müqavilədə qiymət minimumu şərti qoyulub, bu da satıcıya bazanın təminatını verir və gələcəkdə DRAM qiymətinin kəskin enişini sığortalamağa kömək edir.

Bununla yanaşı, Microsoft və Google Samsung Electronics ilə də oxşar danışıqları paralel olaraq davam etdirir. Qlobal DRAM-da üçüncü pilləni tutan ABŞ-ın Micron Technology şirkətinin isə bu cür müqaviləni keçən ay imzaladığı bildirilir. Bu, göstərir ki, uzunmüddətli müqavilə dalğası bütün sənaye üzrə genişlənir.

Kəmiyyət prioriteti: AI "silahlanma yarışı" tədarük qorxusunu artırır

Böyük texnologiya şirkətlərinin kəmiyyət bağlayan müqavilə axtarışının əsas səbəbi qlobal AI infrastruktur yatırımları nəticəsində DRAM çatışmazlığıdır.

Yarımkeçirici sənayesində yüksək səviyyəli menecer qeyd edir: “İndi problem yalnız qiymətin çox artmasında deyil, DRAM kəmiyyəti özü alınması çox çətindir.”

DRAMeXchange-in məlumatlarına görə, DDR4 fiksə edilmiş ticarət qiyməti ardıcıl olaraq 11 ay boyu artıb, PC üçün DRAM aylıq artışı maksimum 46% olub. AI serverləri üçün universal DRAM və HBM də eyni vaxtda tədarük çatışmazlığı ilə üzləşir, bu isə bulud hesablama şirkətlərinin data mərkəzi genişlənmə planlarını real maneələrlə qarşılaşdırır.

Analitiklərin fikrincə, qlobal AI infrastrukturunda uzunmüddətli rəqabət fonunda aparıcı texnologiya şirkətləri satınalma strategiyasını “qiymət optimallaşdırması”ndan “kəmiyyətin öncədən bağlanmasına” keçib və bunun üçün daha yüksək qiymət sabitliyi riski və kapital istifadə xərcini qəbul etməyə hazırdır. Bu LTA dalğası əslində texnologiya şirkətlərinin DRAM-ı məhsuldan strateji resurs ehtiyatı kimi yenidən dəyərləndirməsi siqnalıdır.

Samsung və SK Hynix massiv investisiya edir, həm HBM həm universal DRAM üzrə iki istiqamətli hücum

Davamlı tədarük təzyiqi fonunda Samsung Electronics və SK Hynix yeni istehsal investisiya planları hazırlayıb.

Samsung Electronics əsas DRAM istehsal bazası olan Gyeonggi-do Pyeongtaek zonasında HBM4 üçün istifadə olunan 10 nanometr səviyyəli altıncı nəsil (1c) DRAM istehsalının artırılmasına sürət verir; Hwaseong zonasında isə əsas diqqət SOCAMM və universal DRAM modulları üçün nəzərdə tutulan 10 nanometr səviyyəli beşinci nəsil (1b) texnologiyaya keçirilir.

SK Hynix isə üçüncü nəsil Cheongju M15X yeni zavodunda əsas diqqəti HBM tələbinin qarşılanmasına yönəldir; Gyeonggi-do Icheon baş qərargahında isə ən qabaqcıl 1c DRAM texnologiyasına keçid sürətlənir.

Tədarük çatışmazlığı kvartal nəticələrini tarixdə rekord səviyyəyə yüksəldir

DRAM tədarük çatışmazlığından birbaşa faydalananlar Samsung Electronics və SK Hynix-in maliyyə nəticələridir. Bir neçə broker şirkəti bu iki şirkətin bu il birinci kvartal mənfəətinin rekord həddə çatacağını proqnozlaşdırır.

Meritz Financial Group-un 3 aprel tarixli hesabatında, Samsung Electronics-in birinci kvartal gəliri 122 trilyon Koreya vonu, əməliyyat mənfəəti isə 54 trilyon Koreya vonu olaraq proqnozlaşdırılır – sonuncu göstərici 2022-ci ilin eyni dövründəki tarixi maksimum (14.12 trilyon von) ilə müqayisədə üç dəfə artıqdır.

FnGuide SK Hynix-in birinci kvartal gəlirinin 46.6252 trilyon Koreya vonu, əməliyyat mənfəətinin 31.5627 trilyon Koreya vonu olacağını, keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə təxminən 4.2 dəfə artacağını proqnozlaşdırır.

Analitiklərin ümumi fikri budur ki, uzunmüddətli tədarük müqavilələrinin imzalanması, üstəlik ön ödəmə şərtinin yaratdığı nağd pul axını, yaddaş istehsalçılarının nəticələrinin proqnozunu daha da artıracaq və bu, Cənubi Koreya yarımkeçirici sektorunun əsasını daha da möhkəmləndirəcək.