(Kitco News) – İranla davam edən münaqişə və dünya üzrə səhm indekslərinin ciddi enişlər göstərməsi nəticəsində investorlar qızıl və xüsusilə bullion exchange traded funds (ETF) bazarına axın edirlər.
"Qlobal qızıl fondlarına ötən həftə +6,2 milyard dollar inflow qeydə alınıb və bu, ardıcıl üçüncü həftədir," The Kobeissi Letter X-də Bank of America məlumatlarına istinad edərək qeyd edib. "İlin əvvəlindən qızıl fondları rekord həddə - illik +148 milyard dollar inflow cəlb edib."
"Başqa sözlə, bu sürətlə, investorlar qızıl fondlarına 2025-ci ildəki rekord +101 milyard dolları üstələyəcək qədər kapital yatıracaq," deyə bildirilib. "Bu, həmçinin 2020-ci il pandemiya dövründən +200% çoxdur. Yanvarda qızıl fondlarına +19 milyard dollar inflow olub – rekord güclü ay hesab olunur. Aktiv sahibləri daha çox aktiv toplayır."
Yaxın Şərqdə milyonlarla günlük neft barrelinin münaqişə səbəbindən təhdid və pozulması – və bu axının böyük hissəsinin Asiyaya yönəlməsi – şaşırtıcı deyil ki, dünyanın ən böyük qızıl bazarları bullion ETF-lərə axını liderlik edir. Hindistan Times çərşənbə axşamı qeyd etdi ki, investorlar təhlükəsiz aktivlərə yönəlir, qiymətli metallar ETF-ləri siyahının başında yer alır.
"Bir çox treyderlər çətinlik çəkirlər – onlar qızıl ETF-ləri seçsin, yoxsa gümüş ETF-lərə yönəlsin, yoxsa portfeli hər iki fondun kombinasiyasına bölüşdürsün?" yazıblar. "Bazar iştirakçılarına görə, hazırkı mühit qızıl üçün əlverişlidir, baxmayaraq ki, gümüş portfellərdə tamamlayıcı rol oynaya bilər."
Mirae Asset Investment Managers-dən ETF Məhsulu və Fond Meneceri, Siddharth Srivastava Times-a deyib ki, siyasi gərginlik dövründə adətən qızıl ETF-lər əsas təhlükəsiz sığınacaq rolunu oynayır, gümüş ETF-lər də riskin azalmasına qatqı verir, amma daha çox sənaye tələbatından təsirlənir. O tövsiyə edib ki, hər iki fondun saxlanılması sabitlik və taktiki üstünlük təmin edə bilər. Srivastava əlavə edərək bildirib ki, təhlükəsiz sığınacaq investorları həmişə portfelin daha yüksək hissəsini Qızıl ETF-lərə ayırmalıdırlar.
Bu fikri Asset Elixir-in qurucusu və CFP, Shivam Pathak da bölüşüb və əlavə edib ki, belə siyasi münaqişələrdə (məsələn, hazırkı ABŞ-İsrail-İran müharibəsi), qızıl ETF-lər daha təhlükəsiz seçimdir, çünki tam təhlükəsiz sığınacaq aktividir və qeyri-müəyyənlik zamanı tez reaksiya verir.
Hər iki mütəxəssis Times-a bildirib ki, investorlar ümumi portfollarının 10–15%-ni qiymətli metallar ETF-lərinə ayıra bilərlər və bu payın əsas hissəsi yenə də stabilik üçün qızılda saxlanmalıdır.
Anthony Di Pizio The Motley Fool-da qeyd edib ki, ilk iki ayda qızıl fond bazarından xeyli üstün performans göstərir. O bildirib ki, vəziyyətlər qızıl üçün əlavə yüksəlişə uyğun gəlir və sarı metal inflyasiya, iqtisadi qeyri-müəyyənlik və siyasi çətinliklərə qarşı effektiv hedcdir, amma investorları gələcəyə dair gözləntilərini ölçülü tutmağa çağırıb.
"Qızılın dəyəri 2025-ci ildə 64% yüksəldi və 2026-cı ildə daha 18% artıb," Di Pizio deyib. "S&P 500 səhm bazarı indeksi isə bu il cəmi 1% artıb. Investorlar qiymətli metala hökumət xərclərinin artması, milli borcun böyüməsi və iqtisadi qeyri-müəyyənlik nəticəsində hedc üçün axın edir."
O qeyd edib ki, bu qədər yüksək gəlirlər tipik deyil, amma şərait əlavə qazanc üçün idealdır.
"Fiziki qızıl almaq dəyəri artdıqca ən etibarlı gəlir yoludur, amma SPDR Gold Shares ETF kimi ETF almaq əksər investorlar üçün çox daha sadə seçimdir," deyə bildirib. "Bu fond qızıl qiymətini izləyir və fiziki bullion saxlamaq və sığortalamaqla bağlı problemləri ortadan qaldırır."
Di Pizio bildirib ki, investorlara qızılı portfelə əlavə etməyi məsləhət görməsinin əsas səbəbi pul təklifi sürətlə artır və bu, qızılın qiymətini dəstəkləməlidir.
"Qızılın dəyəri dünyada hamının razılaşdığı şeylərdən biridir, çünki investorlar, hökumətlər və hətta mərkəzi banklar ardıcıl alıcıdır," deyə bildirir. "Son bir ildə investorlar pul təklifinin artacağından qorxaraq daha aqressiv şəkildə qızıl alıb. ABŞ hökumətinin dayanıqsız fiskal siyasəti nəticəsində pul təklifinin artacağına şübhə yoxdur. 2025-ci fiskal ilində (30 sentyabrda başa çatıb) hökumət 1,8 trilyon dollar büdcə kəsiri verib və milli borc tarixdə ilk dəfə 38 trilyon dolara çatıb."
Di Pizio hedge fund əfsanəsi Ray Dalio-nun məsləhətini gətirir ki, investorlar qızılı portfelin 15%-ə qədərini hedc üçün ayırsınlar. "Başqa bir hedge fund milyarderi Paul Tudor Jones da son zamanlar SPDR Gold ETF-ə vəsait yatırıb və deyib ki, tarix boyunca sivilizasiyalar həmişə borclarını pul çap etməklə 'inflyasiya yolu ilə azaltmağa' çalışıblar," deyə əlavə edib.
Yenə də, Di Pizio investorları gələcəyə dair gözləntilərini ölçülü tutmağa çağırıb.
"Son 30 ildə qızılın orta illik gəliri təqribən 8% olub, buna görə investorlar son 12 ayda əldə etdikləri qazanc yəqin ki, davamlı deyil," yazıb. "Amma ABŞ hökuməti 2026 fiskal ilində daha bir trilyon dollarlıq büdcə kəsiri verəcək, buna görə pul təklifinin artması haqda qorxu yəqin ki, aradan qalxmayacaq."
Lakin borc və kəsirlər davamlı şəkildə artsa belə, Di Pizio bildirir ki, qızıl hələ ən yaxşı aktiv ola bilər. "Baxmayaraq ki, hazırda S&P 500-dən üstün performans göstərir, bu indeks son otuz ildə illik orta gəliri 10,7% təşkil edib," deyə qeyd edir. "Nəticədə, pullarını S&P 500-də saxlayan investorlar qızıl saxlayanlardan daha yaxşı vəziyyətdə olardı."
Di Pizio bildirib ki, S&P 500 və qızılın fərqli gəlirləri diversifikasiya əhəmiyyətini önə çıxarır. "Ray Dalio kimi peşəkar investorlar hazırkı siyasi mühitdə qızılı portfeli artırmağı doğru hesab edirlər, amma səhmlər diversifikasiya olunmuş portfeldə yenə də dominant aktiv olacaq, burada qızılın payı 15% təşkil edəcək," deyə əlavə edib və ETF-lərdə bu 15% payı saxlamağın idarəetmə xərcləri az olduğuna görə "fiziki qızıldan daha ucuz" olduğunu qeyd edib, çünki fiziki qızılın saxlanma xərcləri və likvidliyi aşağıdır.
