Amazon, Nvidia və SoftBank OpenAI-yə 110 milyard investisiya etdi, bunun faydası nədir?

27 fevral, OpenAI yeni bir maliyyə raundunda təxminən 110 milyard dollar vəsait cəlb etdiyini elan etdi, investisiya öncəsi qiymətləndirməsi 730 milyard dollara çatıb.

Bu, keçən ilki 41 milyard dollar maliyyədən sonra OpenAI-nin yenidən rekord qıran maliyyə raundudur və indiyədək ən böyük özəl texnologiya şirkətinin maliyyələşməsidir.

Bu raundda investisiya əsasən strateji investorlar tərəfindən aparılıb, Amazon 50 milyard dollar, SoftBank və Nvidia isə hər biri 30 milyard dollar investisiya edib.

Bu maliyyə raundundan sonra, OpenAI-nin hesabındakı nağd vəsait təxminən 150 milyard dollara çatıb və OpenAI bildirib ki, bu vəsait əsasən sürətlə artan istifadəçi tələbatını ödəmək üçün hesablama gücü və infrastrukturunu genişləndirmək üçün istifadə ediləcək.

01 Amazon mərhələli şəkildə 50 milyard yatırır

Bu raundda ən böyük yatırım edən, Amazon-un öhdəliyi ilə 50 milyard dollar investisiya iki mərhələdə gerçəkləşəcək: ilkin mərhələ üçün 15 milyard dollar artıq yatırılıb, qalan 35 milyard dollar isə OpenAI IPO etməsi və ya AGI əldə edildikdən sonra daxil olacaq.

Bu səbəbdən, Altman yaxın zamanda uyğun şərait olarsa IPO-a açıq olduğunu bildirib.

AGI ilə bağlı isə, OpenAI və Microsoft arasında əvvəlki müqaviləyə görə, AGI "insanları iqtisadi dəyəri yüksək olan işlərdə üstələyən yüksək avtonom sistem" kimi tərif olunur. OpenAI nizamnaməsində xüsusi bir maddə var: AGI əldə edilərsə, Microsoft onun texnologiyasına çıxış hüququnu itirəcək.

Amma Amazon yalnız pul yatırmır, iki tərəf tam texniki əməkdaşlıq müqaviləsi də imzalayıb — Amazon öz çip və bulud xidmətini OpenAI model və texnologiyaları ilə dəyişir.

Əməkdaşlığın ən əsas şərti hesablama gücünün alınmasıdır.

OpenAI növbəti səkkiz ildə, hazırkı 38 milyard dollarlıq müqavilənin üstündə, AWS-ə əlavə 100 milyard dollar hesablama gücü haqqı ödəyəcək, Bu 100 milyardın böyük hissəsi Amazon-un öz istehsalı olan Trainium çipinə sərf olunacaq. OpenAI təxminən 2 gigavat Trainium hesablama gücü alacağını, o cümlədən tezliklə çatdırılacaq Trainium3 və 2027-ci ildə buraxılacaq Trainium4 alacağını öhdəsinə götürüb.

Amazon-un baş direktoru Andy Jassy xüsusi qeyd edib ki, Trainium çipləri oxşar GPU-lara nisbətən 30%-40% daha effektivdir, "indi iki aparıcı AI laboratoriyası onları istifadə edir."

Digər laboratoriya isə ABŞ hökuməti ilə son zamanlarda diqqət çəkən Anthropic-dir.

OpenAI və Amazon arasında digər əməkdaşlıq məhsul səviyyəsindədir; iki tərəf "Stateful Runtime Environment" adlı birgə layihə hazırlayacaq və bu, Amazon Bedrock üzərində işləyəcək. Bu mühit tərtibatçılara OpenAI modellərini çağırarkən konteksti qorumağa, əvvəlki işləri xatırlamağa və alətlər arasında koordinasiyaya imkan verir.

AWS həmçinin OpenAI-nin korporativ platforması Frontier-ın eksklüziv üçüncü tərəf distribyutor hüququnu əldə edib.

Birbaşa əməkdaşlıq daha da var: Amazon OpenAI modellərindən istifadə edərək öz istehlakçı tətbiqlərini optimallaşdıracaq. İki şirkət birgə özəl modellər inkişaf etdirəcək və Amazon-un daxili komandalarına təqdim edəcək, bunu elektron ticarətdən ağıllı avadanlığa qədər bütün məhsul xətlərini əhatə edəcək.

02 Nvidia 30 milyard: Səhmdar və təchizatçı

Nvidia və OpenAI arasındakı əməkdaşlığın bitdiyi barədə söz-söhbət olmuşdu, xüsusilə Huang Renxun-un "OpenAI-yə 100 milyard dollar investisiya etmək heç vaxt öhdəlik olmayıb" ifadəsi gündəmə gəlmişdi.

Amma istənilən halda, nəticədə investisiya baş tutdu, lakin gözlənilən 100 milyard dollar deyil, üç mərhələdə ödəniləcək 30 milyard dollardır.

Rəsmi məlumata görə, tərəflər yeni hesablama gücü müqaviləsinə razılaşıb: Nvidia OpenAI-yə 3 gigavat xüsusi inference gücü və Vera Rubin sistemi üçün 2 gigavat treninq gücü təmin edəcək — bu, artıq Microsoft, Oracle Cloud və CoreWeave üzərində çalışan Hopper və Blackwell sistemlərinin üstündədir.

Hesablama gücünə görə hesablasan, 1GW — 50 milyard dollara bərabərdir. Nvidia-nın OpenAI-yə dəstəyi, dəyəri faktiki olaraq yayılan 100 milyarddan çoxdur.

Bu prizma ilə baxanda, Nvidia həm OpenAI-nin səhmdarı, həm də ən iri çip təchizatçısıdır, həm də "öz pulları" ilə OpenAI-yə öz çipini almağa kömək edir; 30 milyard investisiyanın çox hissəsi nəticədə hesablama gücü formasında Nvidia-nın balansına qayıdacaq.

Bir cümlə ilə demək lazım olsa, yenə əvvəlki "dairəvi maliyyələşdirmə" hekayəsi tətbiq olunur.

03 SoftBank 30 milyard: IPO hər şeydən vacibdir

Nvidia kimi, SoftBank-in 30 milyard investisiya öhdəliyi də üç mərhələli şəkildə daxil olacaq.

Masayoshi Son-un yanaşması daha sadədir: OpenAI hazırda AI seqmentində ən böyük IPO potensialına malik brenddir, SoftBank IPO vasitəsilə Vision Fund-un göstəricilərini yaxşılaşdırmaq üçün bu fürsətə ehtiyac duyur.

Mənbələr bildirir ki, bu maliyyələşmə raundu OpenAI-nin IPO etməzdən əvvəlki mühüm addım kimi qəbul olunur və şirkət ilk IPO-ni bu ilin sonu başlada bilər.

Digər iki investordan fərqli olaraq, SoftBank-ın daha bir rolu var, o da əlaqələndirici.

Mənbələrə görə, OpenAI əlavə olaraq təxminən 10 milyard birinci dərəcəli səhmlər maliyyəsi əldə edəcək və bu öhdəliklər yaxın bir ayda yekunlaşacaq, investorlar arasında suveren sərvət fondları və investisiya şirkətləri var. Bu investorların çoxunun SoftBank vasitəsilə daxil olduğu ehtimalı var.

04 Microsoft: Bu raundda pul yatırmır, amma mövqeyi dəyişmir

Amazon-un investisiyası qarşısında, Microsoft və OpenAI bugün birgə bəyanat verib, əməkdaşlığın dəyişmədiyini vurğulayıblar.

Bəyanatda qeyd olunur ki, Microsoft hələ də OpenAI modelinin state-free API-larının eksklüziv bulud təminatçısıdır; OpenAI modellərinə edilən API çağırışlarının hamısı, əgər kontekst saxlanılmırsa, Azure üzərində host olunur. Bu, OpenAI modellərinin ən geniş istifadə olunan çağırış üsuludur.

Eyni zamanda, OpenAI-nin öz məhsulları (yeni Frontier də daxil olmaqla) Azure-da host olunmağa davam edəcək. Frontier OpenAI-nin yeni hazırladığı korporativ platformadır, müəssisələrə öz AI agentlərinə yerləşdirməyə imkan verir.

Microsoft və OpenAI arasında intellektual mülkiyyət lisenziyası, ticari bölüşmə və digər razılaşmalar dəyişməzdir. Amma OpenAI kənardan hesablama gücü ala bilər, o cümlədən "Stargate" kimi iri infrastruktur layihələrindən.

05 "Dairəvi maliyyələşdirmə" hekayəsinin copy-paste-i

Bu dörd şirkətin investisiya və gəlirini birlikdə analiz etsək, yenə əvvəlki dediyimiz "dairəvi maliyyələşdirmə" hekayəsi ortaya çıxır:

• Amazon 50 milyard yatırır, OpenAI model texnologiyası lisenziyasını və 100 milyard bulud xidmətləri sifarişini alır

• Nvidia 30 milyard yatırır, OpenAI-nin çip alış öhdəliyini təmin edir

• SoftBank 30 milyard yatırır, IPO çıxışı şansına oynayır

• Microsoft bu raundda pul yatırmır, amma API eksklüziv hüququnu qoruyur, gələcəkdə OpenAI hər API çağırışı satanda Microsoft pay alacaq

Bu maliyyə raundundan sonra, OpenAI-nin hesabında əlavə 110 milyard olur, eyni zamanda üç nəhəng şirkətin hesablama resursunu əldə edir, əvəzində gələcəkdə texnologiya lisenziyası və bulud xidmətləri alışını əvvəlcədən səhmdarlara bağlamış olur.

Üstəlik, Amazon və SoftBank OpenAI IPO-nu investisiya öhdəliklərinin həyata keçirilməsi üçün əsas şərt kimi qoyur.

Beləliklə, OpenAI-nin səhmdar siyahısında eyni anda Microsoft, Amazon, Nvidia və SoftBank var, dörd şirkətin biznesləri həm üst-üstə düşür, həm də rəqibdir. Bu səhmdarların maraqlarını balanslaşdırmaq Sam Altmanın qarşısında duran çətin məsələdir.

06 ChatGPT həftəlik aktiv istifadəçi sayı 900 milyonu keçir

Biznes səviyyəsinə baxsaq, OpenAI hazırda bu vəsaitə ehtiyac duyur.

OpenAI-nin hesabında əvvəlcə 40 milyard dollar nağd vəsait var idi, bu raunddan sonra toplam vəsait təxminən 150 milyard dollar oldu. Şirkət 2030-cu ildə ilk dəfə pozitiv sərbəst pul axını əldə etməyi proqnozlaşdırır. O vaxta qədər, vəsaitin böyük hissəsi data mərkəzi fəaliyyəti, çip alışı və bulud xərclərinə yönəldiləcək.

Financial Times mənbələrinin təqdim etdiyi maliyyə göstəriciləri vəziyyəti aydınlıq gətirir: 2025-ci il gəliri təxminən 13 milyard dollar, bu il üçün proqnoz 30 milyard dollar, 2027-ci ildə isə 60 milyarddan çox, 2030-da isə 280 milyarddan yuxarı. Artım əyrisi çox kəskindir, amma xərclər daha sürətlə artır.

İstifadəçi göstəriciləri: OpenAI-nin rəsmi məlumatına görə, hazırda ChatGPT həftəlik aktiv istifadəçi sayı 900 milyonu keçir, abunəçi olan istehlakçıların sayı 50 milyon, biznes üçün ödənişli istifadəçi sayı isə 9 milyon keçib. Bu il buraxılan proqramlaşdırma vasitəsi Codex-in həftəlik aktiv istifadəçiləri ilin əvvəlindən iki dəfə artaraq 1,6 milyona çatıb.

İstifadəçi artımı yaxşıdır, amma rəqiblər də boş durmur.

Google Gemini istehlakçı bazarında addım-addım basqı edir, Anthropic isə korporativ bazarda artıq liderdir. OpenAI rəhbərləri bildirir ki, bu ilin sonuna qədər gəlirin yarısını korporativ müştərilərdən almaq hədəflənir, hazırda bu nisbət 40%-dir. Bu o deməkdir ki, növbəti kvartallarda OpenAI Anthropic ilə birbaşa rəqabətə girərək əlavə 10% bazar payını əldə etməlidir.

Əlavə diqqət çəkən detal isə səhmlərin strukturunda dəyişiklikdir.

Bu maliyyələşmədən sonra, 2025-ci ildə OpenAI-dən ayrılmış qeyri-kommersiya "OpenAI Foundation"un sahib olduğu kommersiya biznesinin səhmləri 180 milyard dollardan çox olacaq. Mənbələr bildirir ki, investorlar hədsiz maraq göstərərsə, fond maksimum 10 milyard dollar dəyərində səhmlər sata bilər və bu vəsait xeyriyyə işləri və işçi axtarışı üçün istifadə olunacaq.

Yəni, bu 110 milyard maliyyələşmədən sonra, özəl ikinci bazarda bir dalğa OpenAI səhmləri almaq mümkündür.

Bu məqalə mənbəyi: Tencent Texnologiya