PPI kəskin artır, inflyasiya təzyiqləri güclənir: XAUUSD əsas volatilliklə üzləşdiyi bir vaxtda FED-in faiz dərəcəsinin artırılması gözləntiləri yüksəlir

Ən son ABŞ İstehsalçı Qiymətləri İndeksi (PPI) məlumatları topdansatış inflyasiya təzyiqlərinin yenidən artdığını göstərir. Artan enerji qiymətləri, daha yüksək neft qiymətləri və güclənən geosiyasi risklər FED-in məhdudlaşdırıcı pul siyasəti mövqeyini qoruyacağına dair bazar gözləntilərini daha da gücləndirib. ABŞ xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi sürətlə artdıqca, qızıl qiymətləri "faiz dərəcəsi təzyiqi" və "təhlükəsiz liman tələbi" arasında çəkişmə ilə üzləşir ki, bu da XAUUSD-də əhəmiyyətli dərəcədə daha yüksək volatilliyə səbəb ola bilər.

Avqust ayında PPI illik müqayisədə 5,4% artır, enerji qiymətləri əsas hərəkətverici qüvvədir

ABŞ Əmək Nazirliyi tərəfindən açıqlanan məlumatlara görə, avqust ayında PPI bazar gözləntilərinə uyğun olaraq aylıq müqayisədə 0,4% artıb. İllik müqayisədə PPI iyul ayındakı 4,8%-dən 5,4%-ə yüksəlib ki, bu da ABŞ-nin istehsal və topdansatış səviyyələrində qiymət təzyiqlərinin daha da gücləndiyini göstərir.

Əsas komponentlər arasında enerji qiymətləri avqust ayında 4,2% artaraq PPI artımının əsas hərəkətverici qüvvəsi olub. Daha yüksək beynəlxalq neft qiymətləri və artan geosiyasi gərginlik fonunda enerji xərcləri nəqliyyat, istehsal və xidmətlər vasitəsilə tədricən istehlakçı qiymətlərinə keçə bilər.

Digər komponentlərdə də artım qeydə alınıb. Topdansatış qida qiymətləri bir qədər - 0,1%, mallar üçün istehsalçı qiymətləri 1,1%, xidmət qiymətləri isə 0,1% artıb. Xidmət qiymətlərindəki artım nisbətən məhdud qalsa da, enerji qiymətlərindəki kəskin artım hələ də bazarları gələcək inflyasiya proqnozunu yenidən qiymətləndirməyə vadar edə bilər.

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi əsas səviyyələrə yaxınlaşdıqca faiz dərəcəsinin artırılması gözləntiləri yüksəlir

PPI məlumatlarının açıqlanmasından sonra FED-in gələcək faiz dərəcəsi siyasəti ilə bağlı bazar gözləntiləri nəzərəçarpacaq dərəcədə daha sərt mövqeyə doğru dəyişdi. CME FedWatch alətinə görə, treyderlər indi FED-in faiz dərəcələrini ən azı 25 baza bəndi artırmaq ehtimalının 70%-dən yuxarı qalxdığını təxmin edirlər ki, bu da məlumatların açıqlanmasından əvvəlki göstəricidən yüksəkdir.

Faiz dərəcəsinə həssas olan ABŞ-nin 2 illik xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi təxminən 4,516%-ə qalxaraq 2024-cü ildən bəri ən yüksək səviyyəsinə çatıb. Bu arada, 10 illik xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 4,92%-ə yaxınlaşaraq diqqətlə izlənilən 5% psixoloji həddinə yaxınlaşıb.

Artan gəlirlilik ümumiyyətlə investorların istiqrazları saxlamaq üçün daha yüksək gəlir tələb etdiyini göstərir. Onlar həmçinin korporativ maliyyələşdirmə xərclərini artırır və yüksək qiymətləndirilən səhmlərin cəlbediciliyini azaldır. İnfilyasiya, neft qiymətləri və dəyişən faiz dərəcəsi gözləntilərinin təzyiqi altında ABŞ-nin əsas səhm indeksləri təzyiq altına düşdü, texnologiya və yarımkeçiricilər kimi faiz dərəcəsinə həssas sektorlar nisbətən daha böyük enişlər yaşadı.

Bununla belə, xəzinədarlıq istiqrazlarının geri alınması kimi hökumət tədbirləri uzunmüddətli gəlirlilikdəki artım trendini dərhal geri qaytarmaya bilər. Uzunmüddətli xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinə inflyasiya gözləntiləri, fiskal təklif, iqtisadi artım və mərkəzi bank siyasətinin gələcək yolu təsir etməyə davam edəcək.

PPI-dan sonra bazarlar CPI və PCE-yə diqqət yetirəcək

PPI istehsal və topdansatış səviyyələrindəki qiymət dəyişikliklərini əks etdirir. O, inflyasiya trendləri haqqında vacib ipuçları versə də, bu, bütün qiymət təzyiqlərinin tamamilə istehlakçılara keçəcəyi demək deyil.

FED pul siyasətini formalaşdırarkən Şəxsi İstehlak Xərcləri Qiymət İndeksinə (PCE) böyük əhəmiyyət verməyə davam edir. Bundan əlavə, müəyyən komponentlər üçün hesablama metodlarındakı dəyişikliklər PPI və PCE arasındakı əlaqəyə təsir göstərə bilər. Nəticədə, bazarın növbəti əsas diqqəti İstehlakçı Qiymətləri İndeksinə (CPI) yönələcək ki, bu da inflyasiya təzyiqlərinin son istehlakçılara daha da yayılıb-yayılmadığını müəyyən etməyə kömək edəcək.

Əgər CPI də gözləntilərdən yüksək olarsa, bazarlar "daha yüksək faiz dərəcələrinin daha uzun müddət qüvvədə qalacağı" ilə bağlı gözləntilərini daha da artıra bilər. Əksinə, əgər CPI gözləntilərdən aşağı olarsa, əlavə faiz dərəcəsi artımları ilə bağlı narahatlıqlar azala bilər ki, bu da xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyini aşağı sala bilər.

PPI və neft qiymətləri birlikdə artaraq XAUUSD üçün çəkişmə yaradır

Qızıl üçün bazar hazırda iki əks istiqamətə çəkilir.

1. Artan gəlirlilik qızıla təzyiq göstərir

Qızıl faiz gəliri gətirmir. ABŞ xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi artdıqda — xüsusən də real gəlirlilik artdıqda — qızıl saxlamağın fürsət xərci daha yüksək olur. Bəzi kapitallar ABŞ dollarına və sabit gəlirli aktivlərə doğru dəyişə bilər ki, bu da XAUUSD-yə təzyiq yaradır.

Əgər inflyasiya məlumatları gözləntiləri üstələməyə davam edərsə və bazarlar FED-in faiz dərəcələrini daha uzun müddət yüksək saxlayacağına inanarsa, ABŞ dolları və xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi daha da güclənə bilər. Bu ssenaridə qızıl qısamüddətli geriləmə ilə üzləşə və ya yüksək səviyyələr yaxınlığında volatil diapazonda ticarət edilə bilər.

2. İnfilyasiya və geosiyasi risklər təhlükəsiz liman tələbini dəstəkləyir

Digər tərəfdən, artan enerji qiymətləri, yüksələn geosiyasi risklər və qlobal səhm və istiqraz bazarlarındakı volatillik qızıl üçün təhlükəsiz liman tələbini gücləndirə bilər.

İnvestorlar nəzarətsiz inflyasiya, daha yavaş iqtisadi artım və ya artan maliyyə bazarı riskləri barədə narahat olduqda, qızıl bir daha kapital cəlb edə bilər. Buna görə də, qızıl sadəcə artan gəlirliliyə uyğun olaraq ucuzlaşmaya bilər. Onun gələcək istiqaməti "faiz dərəcəsi təzyiqi" və ya "təhlükəsiz liman alışının" dominant qüvvəyə çevrilib-çevrilməməsindən asılı olacaq.

XAUUSD treyderləri hansı indikatorları izləməlidir?

CFD treyderləri aşağıdakı bazar siqnallarını izləməyə davam edə bilərlər:

• ABŞ CPI və PCE məlumatları: İnfilyasiya təzyiqlərinin yayılmağa davam edib-etmədiyini müəyyən etmək üçün

• ABŞ-nin 2 illik və 10 illik xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi: Faiz dərəcələrini və qızıl saxlamağın fürsət xərcini qiymətləndirmək üçün

• ABŞ dolları indeksi (DXY): Daha güclü dollar ümumiyyətlə ABŞ dolları ilə qiymətləndirilən qızıla təzyiq göstərir

• Xam neft qiymətləri: Artan neft qiymətləri inflyasiya gözləntilərini artıra bilər

• FED rəsmilərinin şərhləri və faiz dərəcəsi qərarları: Siyasətin daha sərt olub-olmadığını qiymətləndirmək üçün

• Geosiyasi hadisələr: Təhlükəsiz liman kapitalının qızıla axıb-axmadığını qiymətləndirmək üçün

Texniki analiz perspektivindən treyderlər iqtisadi məlumatların açıqlanmasından əvvəl və sonra qiymət reaksiyalarını qiymətləndirmək üçün dəstək və müqavimət səviyyələrini, hərəkətli ortalamaları, RSI və volatillik indikatorlarını birləşdirə bilərlər. PPI, CPI və FED qərarları qısamüddətli kəskin qiymət hərəkətlərinə səbəb ola bildiyi üçün treyderlər mövqe açmazdan əvvəl daha geniş spred, sürüşmə və leverec risklərini qiymətləndirməlidirlər.

Nəticə: İnfilyasiya və faiz dərəcəsi siyasəti qızılın qısamüddətli istiqamətini müəyyən edəcək

Ən son PPI məlumatları illik müqayisədə 5,4% artım göstərərək ABŞ-nin topdansatış inflyasiya təzyiqlərində yenidən artımı əks etdirdi. Daha yüksək enerji və neft qiymətləri də gələcək inflyasiya proqnozu ilə bağlı narahatlıqları artırdı. Əlavə faiz dərəcəsi artımları və yüksək faiz dərəcələrinin uzadılmış dövrü ilə bağlı gözləntilər artdıqca, xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 5% həddinə yaxınlaşır ki, bu da qısamüddətli perspektivdə XAUUSD-ni yüksək volatil saxlaya bilər.

Qızılın növbəti istiqaməti CPI, PCE, ABŞ dolları və xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin birgə hərəkətlərindən asılı olacaq. Əgər gəlirlilik və dollar birlikdə artarsa, qızıl təzyiq altına düşə bilər. Əgər inflyasiya və geosiyasi risklər təhlükəsiz liman tələbini artırarsa, qızıl dəstək tapa bilər.

İnfilyasiya məlumatları, faiz dərəcəsi qərarları və təhlükəsiz liman əhval-ruhiyyəsi ilə idarə olunan qızılda fürsətləri yaxalamaq istəyirsiniz? XAUUSD-ni izləmək və ticarət etmək, həmçinin çevikliklə uzun və qısa mövqe fürsətlərini izləmək üçün Bitget CFD-yə daxil olun.

Bitget tərəfindən təqdim edilən bütün ticarət təlimləri yalnız təhsil məqsədlidir və maliyyə məsləhəti hesab edilməməlidir. Paylaşılan strategiyalar və nümunələr yalnız istinad üçündür və faktiki bazar şərtlərini əks etdirməyə bilər. CFD ticarəti kapitalın itirilməsi ehtimalı da daxil olmaqla əhəmiyyətli risklər daşıyır. Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Hərtərəfli araşdırma aparın və mövcud riskləri anladığınızdan əmin olun. Bitget istifadəçilər tərəfindən qəbul edilən hər hansı ticarət qərarlarına görə məsuliyyət daşımır.