مقدمة عن آلية نسبة حصة الربح المستندة إلى أعلى قيمة صافية (High-water-mark)

[الوقت المُقدّر للقراءة: 5 دقائق]

ما هي نسبة حصة الربح المستندة إلى أعلى قيمة صافية (آلية High-water Mark)؟

في التداول بالنسخ، لا يحصل المتداول المميز على نسبة من أرباحك إلا عندما يحقق حسابك ربحًا إجماليًا إيجابيًا. ويتم حساب نسبة حصة الربح بناءً على أعلى قيمة صافية، والتي تُعرف أيضًا بآلية أعلى قيمة صافية (HWM). وبغض النظر عن التقلبات اللاحقة في الأرباح والخسائر لحسابك، فإن نفس الربح لن تُحتسب حصته إلا مرة واحدة، مما يضمن عدم دفعك مقابل نفس الربح مرتين.

ينطبق هذا المبدأ الأساسي سواء كنت تقوم بالتداول الفوري بالنسخ، أو تداول العقود الآجلة بالنسخ، أو نسخ تداول عقود الفروقات (CFD).

 

كيف تحميك نسبة حصة الربح المستندة إلى أعلى قيمة صافية (HWM)؟

• تُطبّق نسبة حصة الربح فقط على الأرباح، دون أي خصومات مقابل الخسائر: يتم حساب نسبة حصة الربح فقط على الأرباح الجديدة التي لم يتم احتساب حصتها بعد. ولن تُفرض عليك أي رسوم عندما يتعرض حسابك لخسائر.

• لن تُحتسب حصة الربح لنفس الربح مرة أخرى: بعد تسوية جزء من الربح واحتساب حصته، لن يتم احتسابه مرة أخرى في التسويات اللاحقة، حتى إذا مر حسابك بتقلبات لاحقة.

• لا تُحتسب سوى الأرباح الجديدة التي لم تُحتسب حصتها بعد: تستهدف كل عملية تسوية فقط الربح الجديد المُتحقق خلال الفترة المقابلة، ويتم حسابه بنسبة حصة الربح المعمول بها في ذلك الوقت.

 

منطق الحساب الأساسي (ينطبق على المنتجات الثلاثة جميعها)

نسبة حصة الربح المُعلّقة = الأرباح والخسائر التي تنتظر تسوية حصة الربح × نسبة حصة الربح

الأرباح والخسائر التي تنتظر تسوية حصة الربح = إجمالي الأرباح والخسائر للحساب (وفقًا لأعلى قيمة صافية) − الأرباح والخسائر التي تمت تسوية حصتها بالفعل

• إجمالي الأرباح والخسائر للحساب (HWM): إجمالي جميع الأرباح والخسائر (المُحققة + غير المُحققة) التي حققها حسابك منذ بدء التداول بالنسخ.

• الأرباح والخسائر التي تمت تسوية حصتها بالفعل: الجزء من الربح الذي تم حسابه وتسوية حصته خلال عملية التسوية السابقة لحصة الربح، ولن يتم إعادة حسابه بعد ذلك.

• الأرباح والخسائر التي تنتظر تسوية حصة الربح: الجزء من الربح المُتحقق حديثًا والذي لم تُحتسب حصته بعد وقت التسوية الحالية.

 

مثال (تداول العقود الآجلة بالنسخ)

لنفترض أن نسبة حصة الربح للمتداول المميز الذي تنسخه يتم تعديلها يوميًا. يوضح الجدول التالي عمليات تسوية حصة الربح على مدار سبعة أيام متتالية (بعملة USDT):

يوم التسوية	أرباح وخسائر اليوم	إجمالي الأرباح والخسائر للحساب (HWM)	الأرباح والخسائر التي تمت تسوية حصتها بالفعل	الأرباح والخسائر التي تنتظر تسوية حصة الربح	نسبة حصة الربح	نسبة حصة الربح المُعلّقة الحالية
اليوم 1	+1000	1000	0	1000	10%	100
اليوم 2	–500	500	1000	0	10%	0
اليوم 3	+2000	2500	1000	1500	12%	180
اليوم 4	–1000	1500	2500	0	15%	0
اليوم 5	+500	2000	2500	0	12%	0
اليوم 6	+300	2300	2500	0	10%	0
اليوم 7	+500	2800	2500	300	15%	45

كيفية قراءة هذا الجدول:

• اليوم 2 وأيام 4 إلى 6: لم يتجاوز إجمالي الأرباح والخسائر للحساب أعلى قيمة صافية سابقة (وهي أعلى نقطة تمت فيها تسوية حصة الربح بالفعل)، لذلك لم تُسوَّ أي حصة ربح جديدة، ولم تُفرض عليك أي رسوم مكررة.

• اليوم 1 و3 و7: تجاوز إجمالي الأرباح والخسائر للحساب أعلى قيمة صافية سابقة، وتم حساب حصة الربح فقط على الجزء الزائد. على سبيل المثال، في اليوم 3، تجاوز إجمالي الأرباح والخسائر البالغ 2,500 USDT الربح الذي تمت تسوية حصته بالفعل والبالغ 1,000 USDT. وتم حساب المبلغ الإضافي 1500 بمعدل 12% لذلك اليوم، مما أدى إلى حصة ربح قدرها 180 USDT.

هذا هو المقصود بـأعلى قيمة صافية: ترتبط مبالغ حصة الربح فقط بالجزء الجديد الذي يتجاوز أعلى مستوى ربح تاريخي. ولن تؤدي التراجعات التي تحدث خلال هذه العملية إلى دفعك مبالغ إضافية، ولن تُحاسب بشكل رجعي بعد تعويض الخسائر.

 

الأسئلة الشائعة

1. لماذا لا تُفرض عليّ رسوم حصة الربح على الرغم من أنني أحقق ربحًا؟

يعود ذلك إلى أن إجمالي الأرباح والخسائر لحسابك لم يتجاوز أعلى قيمة صافية تاريخية تمت عندها تسوية حصة الربح سابقًا. على سبيل المثال، إذا كان إجمالي الربح 1000 USDT في آخر تسوية وتمت تسوية حصته بالفعل، وارتفع حسابك لاحقًا إلى 900 USDT ثم تراجع إلى 500 USDT، فلن تُنشأ حصة ربح جديدة ما دام لم يتجاوز نقطة الـ 1000 USDT، حتى لو سجّل الحساب ربحًا إيجابيًا في يوم معين.

2. متى تتم التسوية؟

تتم تسوية حصة الربح في التداول الفوري بالنسخ كل يوم اثنين في الساعة 08:00 (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8). أما تداول العقود الآجلة بالنسخ ونسخ تداول عقود الفروقات (CFD) (الفوركس/الأسهم/السلع)، فتتم تسويتها يوميًا في الساعة 00:00 (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8) (بالتوقيت العالمي المنسق +8). بالإضافة إلى ذلك، تُطلق عملية تسوية فورية عند إيقاف التداول بالنسخ، أو عند إزالتك من قِبل المتداول المميز، أو عند إغلاق المتداول المميز لمحفظة مميزة.

3. ماذا يحدث إذا كانت لديّ صفقات مفتوحة وقت التسوية؟

تتم تسوية حصة الربح في تداول العقود الآجلة بالنسخ ونسخ تداول عقود الفروقات (CFD) فقط للحسابات التي لا تحتوي على صفقات مفتوحة. وإذا كانت لديك صفقات مفتوحة وقت التسوية، فلن تتم التسوية هذه المرة، ولكن هذا لا يؤثر على المبلغ النهائي لحصة الربح. سيقوم النظام بحساب جميع الأرباح غير المسوّاة من هذه الفترة بشكل موحد في دورة التسوية التالية، مما يضمن عدم فوات أو زيادة أي مبلغ. أما التداول الفوري بالنسخ، فيقدّر المبلغ غير المُحتسب بناءً على الأرباح والخسائر غير المحققة التي تُحدَّث كل ساعة، وتتم التسوية بناءً على الأرباح والخسائر المحققة النهائية بعد إغلاق المتداول المميز للصفقة.

4. هل يؤثر تأخير التسوية على المبلغ النهائي لحصة الربح الذي يحصل عليه المتداول المميز؟

لا. بسبب المعالجة الدُفعية، قد يتأخر وقت وصول الأموال الفعلي قليلًا. وإذا حدث أن فوّتت جولة تسوية (على سبيل المثال، إذا فتح المتداول المميز صفقة جديدة خلال عملية التسوية)، فسيقوم النظام تلقائيًا بتعويض جميع الأرباح غير المسوّاة في دورة التسوية التالية، بحيث يبقى المبلغ النهائي دقيقًا.

5. ما الفرق بين خوارزميات التداول الفوري بالنسخ، وتداول العقود الآجلة بالنسخ، ونسخ تداول عقود الفروقات (CFD)؟

الصيغة الأساسية متطابقة في المنتجات الثلاثة جميعها (الأرباح والخسائر التي تنتظر تسوية حصة الربح × نسبة حصة الربح)، ولكن توجد بعض الاختلافات في تفاصيل إحصاءات الأرباح والخسائر:

• التداول الفوري بالنسخ: دورة التسوية أسبوعية. تُعرض الأرباح والخسائر التي تنتظر تسوية حصة الربح بناءً على تقديرات الأرباح والخسائر غير المحققة التي تُحدَّث كل ساعة، ويخضع المبلغ الفعلي لتسوية الأرباح والخسائر المحققة بعد إغلاق المتداول المميز للصفقة.

• تداول العقود الآجلة بالنسخ: دورة التسوية يومية. يشمل إجمالي الأرباح والخسائر رسوم التمويل المُتحقّقة خلال فترة الاحتفاظ بالصفقة (رسوم التمويل التي تُجمع أو تُدفع بشكل دوري من الصفقات الطويلة والقصيرة بناءً على أحوال السوق).

• نسخ تداول عقود الفروقات (CFD): دورة التسوية يومية. يشمل إجمالي الأرباح والخسائر رسوم التبييت (الفوائد المُتحقّقة عن الاحتفاظ بالصفقات بين عشية وضحاها). وتختلف طرق حساب الأرباح والخسائر للصفقات الطويلة والقصيرة اختلافًا طفيفًا، ويتم تقريب دقة المبلغ بشكل موحد إلى رقمين عشريين.

6. هل يمكن تعديل نسبة حصة الربح في أي وقت؟ وهل تؤثر التعديلات على الأرباح المُتحققة بالفعل؟

يحدد المتداول المميز نسبة حصة الربح، ويمكن تعديلها في أي وقت. وفي كل عملية تسوية، يحسب النظام الأرباح والخسائر لتلك الجولة بناءً على آخر نسبة حصة ربح معمول بها في ذلك الوقت. ولن يُعاد حساب الأجزاء التي تمت تسويتها بالفعل بسبب تغيّر النسبة.

7. إذا تم تعيين نسبة حصة الربح إلى 0%، هل ستظل سجلات أرباحي تظهر؟

نعم. حتى لو كانت نسبة حصة الربح 0%، سيستمر النظام في تسجيل الأرباح والخسائر التي تمت تسوية حصتها بالفعل، لمنع إعادة احتساب هذا الجزء مرة أخرى في التسويات اللاحقة بعد أي تعديلات على النسبة.