انتعاش أسواق الأسهم الآسيوية وارتفاعها، مؤشر الأسهم الكوري يغلق مرتفعًا بنسبة 3.1%، SK hynix ترتفع بأكثر من 5%، أسعار النفط تواصل الانخفاض، أسعار الذهب تنخفض مرة أخرى تحت حاجز 4000

طلب Anthropic للاكتتاب العام أشعل من جديد ثقة السوق في مسار الذكاء الاصطناعي، حيث قادت أسهم التكنولوجيا الآسيوية الارتفاع، لكن تباين أداء العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يظهر وجود شكوك حول استدامة الزخم التصاعدي. قرار سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتقارير أرباح عمالقة التكنولوجيا هذا الأسبوع ستكون اختباراً حاسماً لقدرة تداولات الذكاء الاصطناعي على مواصلة التعافي.

قدمت Anthropic PBC طلب الاكتتاب العام IPO، لتصبح المحفز الرئيسي لاستمرار موجة الصعود في الأسواق العالمية يوم الثلاثاء. أغلق مؤشر نيكاي 225 مرتفعاً بنسبة 1.7% عند 63268.37 نقطة. وصعد مؤشر Topix الياباني بنسبة 0.6% ليغلق عند 3997.37 نقطة. كما ارتفع المؤشر العام الكوري في سيول بنسبة 3.1% ليغلق عند 5638.35 نقطة.

ومع ذلك، بدأت علامات الضعف تظهر على الزخم الصعودي. إذ تراجع مؤشر ناسداك 100 للعقود الآجلة بنسبة 0.1% فقط، وافتتحت الأسواق الأوروبية أيضاً بشكل ضعيف. في الوقت نفسه، انخفض سعر خام برنت، وهو مؤشر عالمي لأسعار النفط، بنحو 1% ليصل إلى حوالي 114.70 دولاراً للبرميل، في ظل توجه مسؤولين رفيعي المستوى من عدة دول إلى طهران سعياً لإعادة إحياء الجهود الدبلوماسية بهدف احتواء تصعيد الأوضاع في الشرق الأوسط.

بعيداً عن Anthropic، شكلت أنشطة التمويل الضخمة في قطاع التكنولوجيا دعماً رئيسياً آخر لثقة السوق. حيث تسعى Meta Platforms لجمع ما يصل إلى 95 مليار دولار، وأعلنت Broadcom عن صفقة تمويل شراء شرائح بقيمة 63 مليار دولار، كما وقعت SpaceX على اتفاقية تمويل تأجير معدات بقيمة تقارب 40 مليار دولار.

• أغلق مؤشر نيكاي 225 مرتفعاً بنسبة 1.7% عند 63268.37 نقطة. وصعد مؤشر Topix الياباني بنسبة 0.6% ليغلق عند 3997.37 نقطة. كما ارتفع المؤشر العام الكوري في سيول بنسبة 3.1% ليغلق عند 5638.35 نقطة.
• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتي أساس ليصل إلى 4.97%
• ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة ليصل إلى 2.790%
• انخفض سعر خام برنت بنحو 1% ليبلغ حوالي 114.70 دولاراً للبرميل
• تراجع سعر الذهب الفوري تحت 4000 دولار للأونصة منخفضاً بنسبة 0.4% خلال اليوم.

قدمت Anthropic ملف S-1 للاكتتاب العام الذي طال انتظاره من السوق، لتصبح أول شركة تركز بشكل رئيسي على تطوير نماذج ذكاء اصطناعي متقدمة وتسعى للإدراج في البورصة. تم هذا التقديم بعد تصحيح كبير في قطاع الذكاء الاصطناعي نتج عن مخاوف من ارتفاع التقييمات واستمرار الإنفاق الرأسمالي المرتفع، إذ يدرس المستثمرون الوثائق بعناية للبحث عن دلائل على استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي.

صرح Hideyuki Ishiguro، كبير الاستراتيجيين في إدارة الأصول لدى Nomura، قائلاً: "من المتوقع أن يعيد اكتتاب Anthropic إحياء الاهتمام بسوق الذكاء الاصطناعي." وأشار إلى أنه مع وصول تقييمات أسهم أشباه الموصلات إلى مستويات معقولة وتحسن المؤشرات الفنية، من المرجح أن يشهد هذا القطاع ارتداداً على المدى القصير.

حماسة وول ستريت ورؤوس الأموال المؤسسية واضحة أيضاً. حيث قال Rick Rieder، كبير مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت في BlackRock، خلال مقابلة مع تلفزيون Bloomberg: "إنها واحدة من أكثر فترات الاستثمار إثارة التي رأيتها في مسيرتي المهنية. قضيت عطلة نهاية الأسبوع بأكملها أدرس هذه الصفقات، وشاركت في بعضها بحجم كبير بالفعل."

رغم أن قطاع الذكاء الاصطناعي لا يزال محتفظاً بزخمه، إلا أن سرعة تدفق رؤوس الأموال أثارت بعض الأصوات الحذرة. مع ارتفاع وتيرة التمويل من خلال الديون والأسهم، والاستهلاك النقدي الكبير من قبل مختبرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة، أبدى بعض المحللين قلقهم حيال استدامة هذا النموذج التمويلي.

ويختلف أداء سوق سندات الخزانة الأمريكية عن مشاعر أسهم التكنولوجيا. فقد أدى بيع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي هذا الشهر، وأزمة ديون فرنسا، واستمرار التوترات في الشرق الأوسط إلى توجه رؤوس الأموال العالمية نحو سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن. إذ انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات منذ أكتوبر بأكثر من 30 نقطة أساس، ما قد ينهي اتجاه الصعود المستمر منذ سبعة أشهر، فيما واصل تراجعه يوم الثلاثاء بنقطتين أساس ليصل إلى 4.97%.

من ناحية أخرى، استمر مؤشر Bloomberg لقوة الدولار في مكاسبه خلال اليومين الماضيين تقريباً.

يواجه السوق هذا الأسبوع نقطتي مخاطر رئيسيتين. فمن المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراره بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء، مع توقعات واسعة بالإبقاء على المعدلات دون تغيير بعد أن تم رفعها مرة واحدة في سبتمبر. وتشير تسعيرات السوق الحالية إلى أن احتمال رفع الأسعار في هذا الاجتماع يبلغ نحو 10% فقط، لكن فرصة رفع آخر لاحقاً خلال السنة تتجاوز 70%.

كتب Christopher Harvey، مدير استراتيجيات الأسهم والمحافظ الاستثمارية في CIBC، في تقرير بحثي: "عادة ما تتراجع أهمية العوامل الكلية خلال أسبوع مخصص لإعلانات الأرباح، إلا أن اجتماع الفيدرالي يوم الأربعاء قد يشهد مؤتمراً صحفياً معقداً للغاية لا يمكن تجاهله."

أما بالنسبة لتقارير أرباح عمالقة التكنولوجيا، فستعلن Alphabet وMicrosoft عن نتائجهما يوم الأربعاء، تليهما Amazon وIntel يوم الخميس. سيركز المستثمرون بشكل خاص على خطط الإنفاق الرأسمالي لأكبر المشترين في مجال الذكاء الاصطناعي، وما إذا كانت هذه الاستثمارات ستحقق عوائد متناسبة معها.

قال Jung In Yun، الرئيس التنفيذي لشركة Fibonacci Asset Management Global: "السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت نتائج هذا الأسبوع ستعيد بناء ثقة السوق في استمرارية الطلب على الذكاء الاصطناعي. لكي يكون لهذا الانتعاش طابع طويل الأمد، نحن بحاجة إلى توجيهات أرباح مشجعة، بالإضافة إلى مؤشرات على استمرار الشراء من قبل رؤوس الأموال الأجنبية."