Wedbush: الطلب على الأقراص الصلبة يفوق العرض، من المتوقع أن تحقق Seagate (STX.US) وWestern Digital (WDC.US) نتائج مالية مفاجئة.

أفاد تطبيق Zhihui Finance أن Wedbush أصدر تقريراً يوم الأربعاء يشير إلى أنه من بين الشركات المصنعة لأقراص التخزين الصلبة (HDD)، لدى Seagate (STX.US) وWestern Digital (WDC.US) أكبر الفرص لتحقيق نتائج وتوقعات فصلية أفضل من توقعات السوق. وأكدت Wedbush من جديد تصنيف "أداء أفضل من السوق" لكل من Seagate وWestern Digital، ووضعت أهداف سعرية عند 1000 دولار و650 دولار على التوالي.

ذكر المحلل Matt Bryson من Wedbush في التقرير: "نظراً لأن الطلب يفوق القدرة الإنتاجية بشكل كبير، ولم تظهر صدمات واضحة في سلسلة التوريد، نحن نعتقد أن شركات تصنيع الأقراص الصلبة ستتجاوز على الأرجح أهداف النتائج مرة أخرى، وكان ينبغي لهم أن يتمكنوا من تجاوز هذه الأهداف، خاصة في ظل وجود فرصة عادة لتعديل بعض الأسعار أو زيادة حجم الشحنات خلال الربع. إجمالاً، واستنادًا إلى التوقعات الأولية، نتوقع أن نتائج Western Digital وSeagate يمكن أن تتفوق على إجماع السوق."

من المرجح أن يكون هامش ربح Seagate مُقدر بأقل من قيمته

أوضح Bryson أنه بفضل تحسن هامش الربح، من المتوقع أن تتجاوز Seagate مرة أخرى توجيهاتها الذاتية وإجماع السوق. حددت الشركة إيرادات متوقعة بقيمة 4.1 مليار دولار ± 100 مليون دولار، وربحاً للسهم الواحد (non-GAAP) بقيمة 7.30 دولار ± 0.20 دولار؛ بينما إجماع السوق هو إيرادات 4.13 مليار دولار وربحاً للسهم الواحد 7.39 دولار.

تقدير Wedbush لهامش ربح Seagate هو 58.3%، وهو أعلى من إجماع السوق عند 57.4%. وأشار Bryson إلى أنه بالنظر إلى أن Seagate قللت في الآونة الأخيرة عدة مرات من مدى توسع هامش الربح، وتجاوز الانخفاض 100 نقطة أساس، فإن افتراض هامش الربح الحالي من Wedbush قد يكون محافظاً.

وأشارت Wedbush أيضاً إلى أن مدة اتفاقية Seagate طويلة الأمد (LTA) هي الأقصر بين المنافسين. هذا يعني أنه عندما يحدث نقص في العرض التخزيني، ستكون Seagate أول من يمكنه تعديل الأسعار بشكل مناسب.

Western Digital: التوجيه المحافظ وإعادة تسعير العقود غير طويلة الأمد يقدمان فرص صعودية

بالنسبة لـWestern Digital، تتوقع Wedbush أيضاً أن تتجاوز الشركة التوجيه وإجماع السوق. وجهت الشركة إلى إيرادات تبلغ 4.1 مليار دولار ± 100 مليون دولار، وهامش ربح بين 55% و56%، وربح للسهم الواحد (non-GAAP) بين 3.85 دولار و4.15 دولار؛ بينما يتوقع السوق إيرادات 4.13 مليار دولار وربحاً للسهم الواحد 4.07 دولار.

ذكر Bryson أن جزءاً من أداء Western Digital الأفضل من المتوقع يرجع إلى تقليد الشركة في وضع توجيهات متحفظة. من جانب آخر، كان تقدم Western Digital في إعادة تسعير الصفقات غير الطويلة الأجل أبطأ من المنافسين، وقد قامت الشركة في الربعين الثالث والرابع من السنة التقويمية بتعديل استراتيجيتها لسد هذه الفجوة.

ستصدر Western Digital نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 يوم الخميس 22 أكتوبر. وستعلن Seagate نتائجها الأحدث يوم الثلاثاء 27 أكتوبر القادم.