رفعت Citigroup السعر المستهدف لـ 3M (MMM.US) إلى 188 دولارًا، مع دعم نمو طويل الأمد من أعمال جديدة مثل مراكز البيانات.

أشارت منصة Jinse Finance إلى أن Citigroup قامت في أحدث تقرير بحثي لها برفع السعر المستهدف لسهم 3M (MMM.US) من 183 دولارًا إلى 188 دولارًا، مع الإبقاء على تصنيف "محايد". وبناءً على سعر الإغلاق في 20 أكتوبر البالغ 171.37 دولارًا، فإن العائد الضمني للسهم يقدر بنحو 9.7%، وعند إضافة عائد الأرباح الموزعة المتوقع البالغ 1.8%، يصبح إجمالي العائد المتوقع حوالى 11.5%. وترى Citigroup أن نتائج 3M في الربع الثالث وثقة الإدارة في الأهداف الأولية لعام 2027 تعزز ثقتها في قدرة الشركة على تنفيذ استراتيجيتها وتحقيق تقدم مستمر في مبادرات التحسين الذاتي الداخلية، مما يدعم نمو مستدام للعائد على السهم.

الطلبات وتراكم الأعمال يدعمان التوجيه، وإطار عام 2027 واضح المعالم

أوضحت Citigroup أنه رغم أن توجهات الطلب في الأسواق النهائية لـ3M قد تظل متقلبة حتى عام 2027، إلا أن قوة نشاط تلقي الطلبات وتزايد حجم الأعمال المتراكمة يمنح توجيهات عام 2026 وضوحًا، ويضع الشركة في موقع قوي لتحقيق الإطار المالي لعام 2027. وتنتقل 3M الآن للتوسع في قطاعات رأسية عالية النمو نسبيًا، بما يشمل مراكز البيانات وأشباه الموصلات وقطاع الفضاء، مما قد يسرع بشكل إضافي من إمكانيات نمو الشركة.

الطلب على الاستهلاك والإلكترونيات ضعيف، وتضخم التكاليف ما يزال يمثل عقبة

في الوقت نفسه، حذرت Citigroup من أن ضعف الطلب على الأسواق الاستهلاكية والإلكترونيات الاستهلاكية قد يبطئ بشكل طفيف من آفاق نمو 3M على المدى القصير. ويظل تضخم التكاليف عاملًا سلبيًا ومتغيرًا يستدعي المتابعة المستمرة. ورغم ذلك، ترى Citigroup أن استراتيجية 3M في التسعير هجومية وذات طابع استراتيجي، بما في ذلك تعزيز القدرة على تحديد الأسعار عبر إطلاق منتجات جديدة وتحسين معدلات التسليم، وهذه الإجراءات جنبًا إلى جنب مع مبادرات الإنتاجية وخفض التكاليف من شأنها دعم توسع هامش الأرباح.

هامش الربح الإضافي قد يصل إلى حوالي 40%، وتدفق نقدي حر قوي

تعتقد Citigroup أن لدى 3M عدة روافع للصعود، من بينها مبادرات الإنتاجية وخفض التكاليف ودمج المصانع، بالإضافة إلى الاستفادة من حجم المبيعات، مما من شأنه أن يمكّن الشركة من الوصول إلى هامش ربح إضافي بحوالي 40%، بالقرب من الحد الأعلى لنطاق التوجيه بين 30% و40%. وفي الوقت ذاته، تقدر التوجيهات لتدفق النقد الحر لعام 2026 بحوالي 4.8 مليار دولار، ما يمنح الشركة سيولة مالية صحية تدعم الاستمرار في عمليات توزيع رأس المال بشكل منضبط، بما يشمل إعادة شراء الأسهم والاستثمارات الاستراتيجية، وترى Citigroup أن هذا يدعم بشكل إضافي نمو العائد على السهم.