15.49 تريليون! حجم إدارة الأصول لشركة BlackRock يصل إلى نصف الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي

تجاوزت قيمة الأصول المدارة لدى BlackRock في الربع الثالث 15 تريليون دولار أمريكي، محققة رقماً قياسياً جديداً، مدفوعة بتدفقات صافية قوية وتنوع في قطاعات الأعمال مما أدى إلى ارتفاع الإيرادات بنسبة 19% على أساس سنوي، كما أظهرت أعمال الإقراض الخاص مرونة نسبية.

في جلسة ما قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية في 14 أكتوبر، أعلنت BlackRock عن تقريرها المالي للربع الثالث، حيث بلغت قيمة الأصول المدارة لدى الشركة 15.49 تريليون دولار أمريكي، مسجلة رقماً قياسياً تاريخياً. هذا الرقم المذهل يعادل تقريباً نصف الناتج المحلي الإجمالي الاسمي السنوي للولايات المتحدة (حوالي 31 إلى 32.5 تريليون دولار أمريكي).

بلغ صافي التدفقات المالية لـBlackRock هذا الربع 205 مليار دولار أمريكي.ونمت الإيرادات بنسبة 19% على أساس سنوي لتصل إلى 7.75 مليار دولار أمريكي، وبلغت ربحية السهم وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) 10.57 دولار أمريكي، وبحسب النتائج المعدلة 15.93 دولار أمريكي للسهم.

في يوم إعلان النتائج المالية، شهد سعر سهم BlackRock نمط تداول واضح يُسمى بـ"الارتفاع ثم التراجع"، حيث ارتفع بأكثر من 5% في بداية تداولات يوم الأربعاء، لكنه تراجع عن جميع مكاسبه وأغلق مستقراً في نهاية الجلسة. ومع ذلك، عاد الطلب على الشراء بقوة في اليوم التالي (الخميس)، مما دفع السهم للارتفاع بقوة ليغلق مرتفعاً بأكثر من 4%.

قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، Larry Fink، في تقرير الأرباح إن حجم صافي التدفقات المالية التي أوكلها العملاء للشركة هذا الربع بلغ 205 مليار دولار أمريكي، بينما بلغ إجمالي التدفقات الصافية خلال العام الماضي 869 مليار دولار أمريكي. وأوضح:

ندخل الآن أقوى ربع سنوي في العام بزخم متسارع.

اجتذبت مجموعة منتجات iShares ETF الرائدة لدى الشركة هذا الربع حوالي 135 مليار دولار أمريكي من صافي التدفقات، مما جعلها مصدرًا حيويًا للتدفقات المالية. كما أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 550 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة. وذكر Fink في البيان:

الأساسيات السوقية قوية، مدفوعة بالتقنيات الجديدة، فيما تتحسن هوامش أرباح ونمو ربحية الشركات بشكل مستمر.

وبالنظر إلى الربع الرابع، أشار إلى أن الشركة تمتلك احتياطيًا كبيرًا من المشاريع في عدة مجالات أعمال مثل الأسواق الخاصة وصناديق التقاعد.

بالإضافة إلى ذلك، أكمل مشروع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التابع لـBlackRock أول عملية نشر له خلال هذا الربع، فيما بلغ إجمالي الأموال التي جُمعت في الأسواق الخاصة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 68 مليار دولار أمريكي.

منذ بداية العام، واجه قطاع الإقراض الخاص ضغوطات عامة، مع تزايد المخاوف حيال انكشاف القروض في قطاع البرمجيات، واستمرار طلبات الاسترداد على نطاق واسع في التأثير على هذا المجال. وأظهرت أعمال الإقراض الخاص لدى BlackRock قدرة أكبر على الصمود مع زيادة صافي التدفقات الفصلية بمقدار 5 مليارات دولار أمريكي.

قال المدير المالي لشركة BlackRock، Martin Small، خلال مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين، إن الطلب على الاستثمار في الإقراض الخاص لا يزال قوياً بشكل عام. وأضاف:

نعتقد أن تقديم قروض خاصة ذات تصنيف عالٍ عبر المنصة ككل يمثل فرصة أكبر وأكثر استدامة، ويساعد أيضاً في تعميق علاقاتنا مع العملاء.

أما بالنسبة لضغوط الاسترداد، فقد تراجعت طلبات استرداد صندوق قروض الشركات التابع لـBlackRock من 13.3% في الربع الثاني إلى حوالي 11.5% في الربع الحالي، بما يشير إلى تحسن طفيف.

ومع ذلك، حذرت وكالة التصنيف Moody's في تقريرها الصادر في 14 أكتوبر من أن الوضع الفعلي قد يكون أكثر خطورة من معدلات التخلف عن السداد المعلنة. وأشارت Moody's إلى:

في ظل استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، وصعوبات إعادة التمويل، وضغوط الاسترداد، وضعف الشفافية، تتزايد مخاطر جودة الأصول لدى المقترضين في السوق المتوسطة الأضعف ضمن سوق الإقراض الخاص الأمريكي.