عقود الفيوتشر للسندات اليابانية شهدت تذبذباً في البداية قبل أن تعود للارتفاع، بينما ظلت السندات ذات الأجل الطويل ثابتة وقوية.

⑴ تعرضت العقود الآجلة للسندات الحكومية اليابانية لضغوط في الجلسة الصباحية بسوق آسيا، متتبعة التراجع الطفيف الذي شهدته سندات الحكومة الألمانية والأسترالية والأمريكية في نهاية الأسبوع الماضي، حيث تراجعت عند الافتتاح بنحو 11 نقطة مقارنة بيوم الجمعة الماضي. ⑵ شهد منحنى العائد بعض الانحدار الطفيف في بداية الجلسة، حيث ارتفع عائد السندات لأجل سنتين بنحو نقطة أساس واحدة، وارتفع عائد السندات لأجل خمس سنوات بنحو نقطتي أساس، ويعزى ضغط البيع في السندات لأجل خمس سنوات إلى المزاد المرتقب الذي ستجريه وزارة المالية اليابانية لهذه السندات. ⑶ حوالي الساعة العاشرة صباحًا، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال جلسة آسيا، وتغير اتجاه العقود الآجلة بشكل مفاجئ، حيث شهدت عقود الثلاثين عامًا طلبًا شرائيًا وتراجع العائد بنحو نقطة أساس إلى حوالي 4.04%. ⑷ قويت السندات لأجل عشر سنوات قبل الظهر أيضًا، حيث تراجع العائد القياسي بنحو نقطة أساس مقارنة بيوم الجمعة الماضي إلى 3.00%، وقفزت العقود الآجلة فوق مستوى 125.00، إلا أن أداء سندات الخمس سنوات لا يزال ضعيفًا نسبيًا. ⑸ بعد الظهر، انخفض عائد السندات لأجل عشر سنوات لفترة وجيزة إلى أقل من 3%، في أول مرة منذ 18 سبتمبر، وبلغت العقود الآجلة أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 125.06. ⑹ لم تثبت العقود الآجلة عند أعلى مستوياتها، إذ أبدى عدد كبير من المستثمرين رغبة في زيادة أو بناء مراكز بيع جديدة، ليعود عائد السندات لعشر سنوات إلى حوالي 3.005%. ⑺ بعد الظهر، شهد منحنى العائد ميلاً نحو الاستواء، حيث قامت الحسابات الإقليمية ببيع السندات القديمة لأجل ثلاثين عامًا ذات الكوبون المنخفض، ومع ذلك ظل الجزء الطويل الأجل من المنحنى مستقرًا عموماً واستوعب هذا الحجم من عمليات البيع، إذ بلغ عائد السندات لثلاثين عامًا أدنى مستوى له عند 4.03%. ⑻ تركز السوق على مزاد السندات لأجل خمس سنوات المقرر يوم الثلاثاء، ويعتقد بعض العاملين لدى شركات الوساطة اليابانية أنه إذا جاءت نتائج المزاد إيجابية، فمن الممكن أن تعود العقود الآجلة إلى ما فوق 125.00، وقد يؤدي اختراق مستوى 125.10 إلى تفعيل عمليات تغطية مراكز البيع. ⑼ يُظهر تبادل المؤشر الليلي أن احتمال قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة في ديسمبر ارتفع إلى حوالي 91%، بارتفاع طفيف عن يوم الجمعة الماضي. ⑽ أغلق مؤشر نيكاي منخفضًا بنحو 1.8%، فيما استقر سعر الدولار مقابل الين الياباني عند حوالي 158.30. ويُشكل ضعف الين الياباني تباينًا مع قوة النهاية الطويلة للسوق، ما يستلزم مراقبة نتائج المزاد القادمة واتجاه سندات الخزانة الأمريكية وأثرها على السندات اليابانية.