حذرت Pimco: قد يصل عائد سندات ال خزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 6٪، لأول مرة منذ عام 2000
صرح المدير التنفيذي للاستثمار في شركة إدارة صناديق السندات PIMCO أن عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لمدة 10 سنوات قد يرتفع إلى 6% للمرة الأولى منذ عام 2000، وذلك بسبب ارتفاع أسعار النفط الذي يعمّق المخاوف بشأن التضخم، إضافة إلى قلق السوق حيال تصاعد الدين العام الأمريكي.
أفاد تطبيق Zhixiang Finance APP أن دان إيفاسين، المدير الاستثماري لشركة إدارة صناديق السندات PIMCO، صرح بأنه بسبب ارتفاع أسعار النفط الذي يعزز المخاوف من التضخم، إلى جانب قلق الأسواق بشأن الدين العام المتزايد في الولايات المتحدة، فإن العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد يرتفع إلى 6%، وذلك لأول مرة منذ عام 2000.
يُعتبر عائد سندات الخزانة الأمريكية مقياسًا لتكاليف الاقتراض العالمية وأسعار الأصول. وقد ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات هذا العام بنحو 120 نقطة أساس، وهو الآن أقل قليلاً من أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 5.34%، وهو الأعلى منذ عام 2002.
قال إيفاسين يوم الجمعة إنه من الممكن جداً أن يرتفع بشكل حاد من المستوى الحالي البالغ 5.29% على المدى القصير، مشيراً إلى عوامل مثل تصفية صناديق التحوط لمراكز السندات الخاسرة.
وقال: "من زاوية التداول قصير الأجل، هذا ممكن بالتأكيد، لأن بعض الأنشطة التي شهدناها في الأسابيع الأخيرة تتعلق بعوامل تقنية سلبية، وبخروج صناديق التحوط ذات المنصات المؤسساتية وغيرها من المستثمرين المستخدمين للرافعة المالية عبر أوامر وقف الخسارة. وبالطبع يمكنك أن تصل إلى ذلك المستوى".
وأضاف أنه إذا ارتفع عائد السندات الأمريكية أكثر، فقد يؤدي ذلك إلى الضغط على الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والسندات الشركات؛ وإذا ارتفع إلى 5.5% أو أكثر، فقد يتسبب في "ضعف واضح في الأسواق الخطرة كالائتمان والأسهم".
شهدت السندات العالمية موجة بيع قوية هذا العام، إذ إن ارتفاع تكاليف الطاقة دفع التضخم للصعود، كما أن ازدهار الذكاء الاصطناعي عزز النمو الاقتصادي، مما دفع المستثمرين للاستعداد لفترة أطول من أسعار الفائدة المرتفعة. تتحرك عوائد السندات عكس اتجاه أسعارها، فعند هبوط الأسعار ترتفع العوائد. وقد ارتفعت عوائد السندات العالمية بشكل حاد، وسجل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر أكبر مكاسب فصلية لها في هذا القرن.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ارتفعت أسهم Humana بشكل كبير لأنها أصبحت أكبر مستفيد من التصنيف النجمي لبرنامج "Medicare الفيدرالي" لعام 2027.
ارتفعت أسهم شركة Humana (رمز السهم: HUM.N) بنسبة 15% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الجمعة، بعد أن صرح المحللون بأن شركة التأمين الصحي هذه ستكون أكبر مستفيد من تصنيف النجوم الجديد لخطط Medicare Advantage لعام 2027. أشارت Humana إلى أنه مع تحسن جودة الرعاية الصحية ومقاييس تجربة الأعضاء، سيشترك 95% من أعضاء خطط Medicare Advantage لديها في خطط بتقييم أربع نجوم أو أكثر بحلول عام 2027، وهي زيادة كبيرة مقارنة بنسبة 20% في عام 2026. أفاد محللو JPMorgan أنهم كانوا يتوقعون سابقًا أن تتراوح هذه النسبة بين 60% و70%. تستخدم وزارة الصحة الأمريكية نظام تصنيف من نجمة واحدة إلى خمس نجوم لتقييم خطط Medicare Advantage وخطط الأدوية الموصوفة، حيث تؤدي التصنيفات الأعلى إلى حصول الشركات على مكافآت حكومية قد تصل إلى عدة مليارات من الدولارات، بالإضافة إلى زيادة عدد المشتركين في الخطط. وأشار المحللون إلى أن أداء تصنيف Humana كان أفضل من منافسيها الأكبر حجماً. وتتوقع JPMorgan أن تنخفض نسبة خطط UnitedHealth Group (رمز السهم: UNH.N) التي حصلت على أربع نجوم أو أكثر من 81% إلى حوالي 67%، بينما ستنخفض هذه النسبة لشركة CVS Health (رمز السهم: CVS.N) من 84% إلى حوالي 70%. وأوضحت وزارة الصحة الأمريكية مساء الخميس أن حوالي 71% من المشتركين في عقود خطط Medicare Advantage للأدوية الموصوفة سيحصلون على تقييم أربع نجوم أو أكثر في عام 2027. وقالت المحللة في Evercore ISI، إليزابيث أندرسون، إن شركة Humana حسنت من جودة خطط الأدوية الموصوفة، وجودة الرعاية الصحية، ونسب إعادة الدخول إلى المستشفى، مشيرة إلى أن هذا التحسن "يعكس تركيز الإدارة على تحسين هذه المقاييس خلال العام الماضي". توفر شركات التأمين الصحي خطط Medicare Advantage نيابة عن الحكومة للأشخاص الذين تبلغ أعمارهم 65 عامًا أو أكثر وأولئك الذين يعانون من الإعاقة.
إيليا بولوسوخين: يمكن لحسابات NEAR تحقيق مقاومة الكم من خلال تحديث المفاتيح
الرسم البياني - صناديق الأسهم الأمريكية تسجل أول تدفق صافٍ للأموال خلال أسبوع منذ ثلاثة أسابيع
أفادت رويترز في 9 أكتوبر أن صناديق الأسهم الأمريكية شهدت صافي تدفقات مالية خارجة خلال الأسبوع المنتهي في 7 أكتوبر، بعد أسبوعين متتاليين من التدفقات الداخلة، حيث سارع المستثمرون إلى جني الأرباح وسط ارتفاع الأسواق، إلى جانب المخاوف بشأن ارتفاع عوائد سندات الخزانة واستمرار ارتفاع أسعار النفط. أظهرت بيانات LSEG Lipper أن المستثمرين سحبوا صافي 5.11 مليارات دولار من صناديق الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع، وهو أول تدفق خارجي أسبوعي منذ 16 سبتمبر. بلغ مؤشر S&P 500 مستوى قياسيًا جديدًا عند 7,844.52 نقطة في وقت سابق من الأسبوع، قبل أن يتراجع لاحقًا. وأدى تزايد المخاوف من التضخم إلى انهيار سوق السندات، ورفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5.3645%، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2002، مما أثر سلباً على ثقة السوق. سجلت صناديق الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة صافي تدفقات خارجة بقيمة 14.08 مليارات دولار، 1.03 مليار دولار و 834 ملايين دولار على التوالي. ومع ذلك، استثمر المستثمرون صافي 5.68 مليارات دولار في الصناديق القطاعية، بقيادة قطاع التكنولوجيا الذي استحوذ على 4.53 مليارات دولار. واستقطب قطاع المرافق العامة 1.18 مليار دولار، بينما استقطب القطاع الصناعي 1.04 مليار دولار. شهدت صناديق السندات الأمريكية خلال الأسبوع صافي تدفقات مالية داخلة بقيمة 19.78 مليار دولار، محققة مستوى قياسيًا جديدًا. ضخ المستثمرون 6.76 مليارات دولار في صناديق السندات الحكومية وسندات الخزانة قصيرة إلى متوسطة الأجل، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر. كما سجلت صناديق الدرجة الاستثمارية قصيرة إلى متوسطة الأجل وصناديق الدخل الثابت المحلية الخاضعة للضريبة صافي مشتريات بقيمة 5.04 مليارات دولار و2.52 مليار دولار على التوالي. في الوقت نفسه، اجتذبت صناديق سوق المال 68.49 مليار دولار من الاستثمارات، معوضة تدفقات خارجة قدرها 43.6 مليار دولار في الأسبوع السابق.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
