سيتي: أرباح التشغيل لشركة Samsung في الربع الثالث تفوقت على التوقعات، وزخم انتعاش أعمال أشباه الموصلات قوي.
بلغت الأرباح التشغيلية الأولية لشركة Samsung Electronics في الربع الثالث 10.74 تريليون وون، بزيادة 20% على أساس ربعي وارتفاع هائل بنسبة 782% على أساس سنوي. وأشارت Citi إلى أن الانتعاش القوي في قطاع أشباه الموصلات كان المحرك الأساسي لهذا الأداء المتفجر، حيث عوض التأثيرات السلبية لسعر الصرف، ونفقات المكافآت، وخسائر قطاع الأجهزة المحمولة. ومع زيادة إنتاج HBM4 وارتفاع متوسط سعر البيع بشكل كبير، تتوقع Citi مرونة قوية في أرباح الشركة بحلول عام 2027، وتستمر في إعطاء تصنيف الشراء.
حققت شركة سامسونج للإلكترونيات أداءً يفوق التوقعات بشكل كبير في الربع الثالث، حيث كان الانتعاش القوي في قطاع شرائح الذاكرة هو المحرك الرئيسي. قامت Citi بالإبقاء على تصنيف الشراء وأعربت عن تفاؤلها بآفاق الشركة على المدى المتوسط والطويل.
أعلنت سامسونج للإلكترونيات عن أرباح تشغيلية أولية للربع الثالث من عام 2026 بلغت 107.4 تريليون وون كوري، بزيادة 20% عن الربع السابق، ونمو سنوي هائل بنسبة 782%. ووفقًا لبيانات صادرة عن منصة Chasewind Trading Desk، أوضح المحللان بيتر لي وجايدن أوه من Citi في تقرير بحثي أنّ هذا الأداء تجاوز توقعات السوق، فعلى الرغم من مواجهة الشركة لعوامل صرف عملة سلبية هذا الربع ودفع مكافآت إضافية تُقَدَّر بنحو 10 تريليون وون كوري، فإن الأرباح القوية لشرائح الذاكرة كانت كافية لمعادلة هذه التأثيرات السلبية.
أبقت Citi على تصنيف الشراء لسامسونج للإلكترونيات وحددت هدف سعر لمدة 12 شهرًا عند 430 ألف وون كوري، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملًا في سعر السهم بنسبة تقارب 60% مقارنة بسعر الإغلاق في 7 أكتوبر البالغ 268,500 وون كوري، بالإضافة إلى عائد توزيعات أرباح متوقع بنسبة 3.7%، ليصل إجمالي العائد المتوقع إلى 63.8%.
قطاع أشباه الموصلات يحمل النتائج بمفرده، وتباين في أداء القطاعات الأخرى
تتوقع Citi أن تتركز أرباح التشغيل في الربع الثالث لسامسونج بشكل كبير داخل قطاع أشباه الموصلات. ومن المتوقع أن يحقق هذا القطاع أرباح تشغيلية تبلغ 107.0 تريليون وون كوري، وهو ما يمثل ارتفاعًا كبيرًا مقارنة بالربع الثاني الذي بلغت فيه الأرباح 89.2 تريليون وون كوري، ليكون الدعامة الأساسية لأداء الشركة ككل.
أما بقية القطاعات فقد أظهرت أداءً متباينًا بشكل واضح. إذ من المتوقع أن يسجل قطاع شاشات العرض أرباحًا تشغيلية بقيمة 1.1 تريليون وون كوري، بينما يساهم قطاع هارمان بنحو 0.5 تريليون وون كوري. فيما سجل قطاع الأجهزة المحمولة والإلكترونيات الاستهلاكية خسائر تشغيلية تقارب 0.6 تريليون وون كوري لكل منهما.
ومن الجدير بالذكر أن خسائر قطاع الأجهزة المحمولة تقلصت قليلاً مقارنة بالربع الماضي، إلا أن شحنات الهواتف الذكية انخفضت بنسبة 9% على أساس ربعي إلى 58 مليون جهاز، حيث أدى ضعف مبيعات المنتجات المتوسطة والمنخفضة إلى تعويض جزئي لتحسن مبيعات المنتجات العالية الجودة.
ثلاثة محاور رئيسية مرتقبة في المؤتمر الهاتفي للنتائج المالية للربع الثالث
أشارت Citi إلى أن سامسونج ستعقد يوم 29 أكتوبر مؤتمرًا لعرض نتائج الربع الثالث وستركز الأسواق حينها على ثلاثة محاور رئيسية.
أولًا سيتم تناول أحدث التوقعات بشأن العرض والطلب العالميين على شرائح الذاكرة في عام 2027؛ ثانيًا، تطورات اتفاقيات التوريد طويلة الأمد (LTA) لشرائح الذاكرة؛ وثالثًا، تفاصيل إضافية حول سياسة عوائد المساهمين للشركة. وسيكون لهذه المعلومات تأثير مباشر على تقييم السوق لمسار أرباح سامسونج المستقبلية واتجاه تخصيص رأس المال.
إطلاق HBM4 قريبًا... مرونة الأرباح متوقعة لعام 2027
بالنسبة لعام 2027، ترى Citi أن لدى سامسونج ميزة هيكلية بارزة وسط موجة الطلب على الذاكرة التي يقودها الذكاء الاصطناعي. وبفضل قدراتها الرائدة في مجالي DRAM وNAND، من المتوقع أن تواصل سامسونج الاستفادة من نمو الطلب على DRAM الخاص بالخوادم وأقراص التخزين الثابتة للمؤسسات (eSSD).
وفيما يخص تسعير الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM)، تتوقع Citi أن يرتفع متوسط سعر كل جيجابايت من HBM4 12hi من نحو 2 دولار في عام 2026 إلى نطاق 4 إلى 5 دولارات في عام 2027، أي بزيادة سنوية بين 100% و150%؛ بينما من المتوقع أن تستفيد HBM4 8hi من علاوة سعرية تتراوح بين 20% و30% فوق سعر 12hi. وترى Citi أن هذا الاتجاه السعري سيحقق لسامسونج زيادة حقيقية في متوسط سعر البيع (ASP) ويوفر مجالاً لتوسيع هامش الأرباح.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ارتفع سعر STRK وتجاوز 0.06 USDT، بزيادة تزيد عن 25% خلال 24 ساعة.
تخطط BUZZ-CSL لتحويل جميع مراكز البلازما التابعة لها في الولايات المتحدة لاستخدام أجهزة Haemonics، مما دفع بأسهم الشركة إلى الارتفاع الحاد.
ارتفعت أسهم شركة تصنيع الأجهزة الطبية Haemonetics (HAE.N) بنسبة تقارب 16% لتصل إلى 117.81 دولار، حيث وصلت خلال التداولات إلى 120.61 دولار، وهو أعلى مستوى لها منذ أوائل عام 2021. أعلنت الشركة أن شركة CSL Plasma، التابعة لمجموعة CSL الأسترالية (CSL.AX)، تخطط لتحويل جميع مراكز جمع البلازما بالولايات المتحدة إلى استخدام أجهزة وحزم NexSys الخاصة بـ HAE بحلول نهاية عام 2027. كما أنهت CSL اتفاقيتها مع منافس HAE، شركة Terumo (4543.T) - بحسب BTIG. وقالت BTIG إن هذا التحول سيساعد HAE على استعادة الأعمال التجارية التي فقدتها منذ عام 2021، عندما أعلنت أكبر عميل بلازما لها، CSL، أنها لن تجدد اتفاقية التوريد الأمريكية. قدرت BTIG أنه استناداً إلى العائدات التي حصلت عليها HAE من أعمال CSL بالولايات المتحدة في السنة المالية 2024 والتي بلغت حوالي 155 ملايين دولار، يمكن أن تضيف هذه الأعمال حوالي 60 سنتاً إلى ربحية السهم المعدلة سنوياً، لكنها أشارت إلى أن الإيرادات الفعلية وهوامش الربح لا تزال غير واضحة. وأبقت شركة الوساطة على تصنيف "شراء" للسهم ورفعت السعر المستهدف من 110 دولار إلى 130 دولار، قائلة إن هذه الصفقة خففت من المخاوف بشأن فقدان الحصة السوقية وعززت توقعات نمو المبيعات. وباحتساب ارتفاع اليوم، ارتفع السهم منذ بداية العام بنسبة 49.46%.
وفقًا لتقرير Financial Times، كانت Starbucks تفكر في الاستحواذ على Chipotle.
وفقًا لتقرير نشرته صحيفة Financial Times يوم الخميس نقلاً عن مصادر مطلعة، قامت Starbucks (SBUX.O) بدراسة إمكانية الاستحواذ على Chipotle Mexican Grill (CMG.N). إذا تم إتمام الصفقة، فإنها ستجمع بين اثنين من أبرز العلامات التجارية في قطاع المطاعم الأمريكي، وستعمق الروابط بين المدير التنفيذي لـ Starbucks، برايان نيكول، وChipotle، حيث اكتسب سمعته سابقًا أثناء عمله في Chipotle قبل انضمامه إلى سلسلة المقاهي الشهيرة. أشار التقرير إلى أن Starbucks عملت مع فريق من المستشارين خلال الأشهر الأخيرة لمناقشة مقترح الاستحواذ على Chipotle. ولم ترد كل من Starbucks وChipotle فورًا على طلبات التعليق من رويترز. بلغت القيمة السوقية لـ Chipotle حوالي 39 billions دولار، في حين ارتفعت أسهمها بأكثر من 4% في تداولات الصباح، بينما تراجعت أسهم Starbucks بنحو 3%. ووفقًا لبيانات London Stock Exchange Group، تبلغ القيمة السوقية لـ Starbucks حوالي 107 billions دولار. تمت الاستعانة بنيكول بهدف إعادة إحياء أداء سلسلة المقاهي، وفي العامين الماضيين ركز على تبسيط القائمة وتقليص وقت الانتظار لتحسين تجربة العملاء، مما أدى إلى نمو مبيعات الفروع المتواجدة لربعٍ رابِع على التوالي. في الوقت نفسه، تواجه سلسلة المطاعم المكسيكية تحديات من ضعف الطلب الاستهلاكي وزيادة تكاليف التشغيل وسط استمرار التضخم المرتفع.
تغيرات في الأسهم الأمريكية | تراجع أسهم الرقائق بشكل عام، حيث انخفض سهم Intel (INTC.US) بأكثر من 3%
في يوم الخميس، تراجعت أسهم شركات الرقائق بشكل عام، حيث انخفض سهم Intel (INTC.US) بأكثر من 3%، وسهم SanDisk (SNDK.US) بنحو 3%.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
