من يهيمن على مجال الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي؟

هناك طريقة بسيطة للحكم على من يهيمن في مجال الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي: انظر إلى من يتحمل مخاطر التمويل.الذاكرة: العملاء يموّلون الموردين. عملاء Micron التزموا من خلال 26 اتفاقية توريد طويلة الأجل بتقديم 32 مليار دولار، معظمها على شكل دفعات نقدية مقدمة. من بينها، تم بالفعل تسجيل 12.7 مليار دولار في الميزانية العمومية لشركة Micron.الليزر: الأمر مماثل. وافقت Lumentum على دفع 43.5 مليون دولار مقدماً لـ AXT فقط من أجل حجز رقاقات الإنديوم فوسفيد.ولكن عندما تمضي السلسلة الصناعية نزولاً نحو رقاقات الذكاء الاصطناعي، تتغير الأمور بشكل كبير.قدمت Broadcom ضماناً لسداد مدفوعات إيجار تصل إلى 29 مليار دولار لصالح أحد العملاء.قدمت Nvidia ضمانات تصل إلى 105 مليار دولار لأراضي ومرافق الطاقة والهيكل الإنشائي لمشروع مركز بيانات خاص بـ OpenAI.

pb: أفادت تقارير الأسبوع الماضي أن اتحاد وول ستريت الخاص بـ Broadcom يجمع تمويلاً بقيمة 60 مليار دولار لشركات مثل Anthropic.

من وجهة نظري، يوضح ذلك من يمتلك قوة التفاوض.

بالنسبة للذاكرة والمواد النادرة، يدفع العملاء مقدماً لتأمين الإمدادات.

أما في مجال قدرات الذكاء الاصطناعي، فالموردون يساعدون العملاء في التمويل حتى يواصلوا البناء.

هذا التشبيه ليس دقيقاً تماماً: المشترون الذين يحصلون على دعم مالي يشملون مختبرات الذكاء الاصطناعي التي تستهلك الأموال باستمرار، بينما أعتقد أن القوة المالية لعملاء Micron ربما تكون أقوى بكثير.

عندما يتمكن مورد الذاكرة من مطالبة العملاء بدفع عدة مليارات من الدولارات نقداً مقدماً مقابل الطاقة الإنتاجية، فهذا يوضح أين تكمن الندرة الحقيقية.