هل تتصاعد مخاطر فقاعة أسهم التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية؟ بنك أمريكا: ارتفاع مؤشر Nasdaq 100 يعتمد بشكل مفرط على عدد قليل من عمالقة الذكاء الاصطناعي ويمكن اغتنام الفرص من خلال الخيارات المالية
قال بنك أوف أمريكا إنه بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق من تفويت الفرصة في صعود مؤشر Nasdaq 100، وفي الوقت نفسه يخشون من خطر فقاعة محتملة في أسهم التكنولوجيا الكبرى، يمكنهم التفكير في المشاركة في الصعود عبر المشتقات الأسهمية بدلاً من الاحتفاظ المباشر بتلك الأسهم، وذلك للحد من الخسائر المحتملة في حال حدوث انعكاس مفاجئ في السوق.
أفادت APP الخاصة بـ Zhihui Finance أن Bank of America صرحت بأنه بالنسبة للمستثمرين الذين يخشون تفويت ارتفاع مؤشر Nasdaq 100 القياسي ويقلقون في الوقت ذاته من احتمال حدوث فقاعة في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، يمكنهم التفكير في المشاركة في الصعود من خلال المشتقات المرتبطة بالأسهم بدلاً من امتلاك الأسهم مباشرة، وذلك بهدف الحد من الخسائر المحتملة في حال شهد السوق انعكاسًا مفاجئًا.
في الآونة الأخيرة، واصل مؤشر Nasdaq 100 الذي تهيمن عليه أسهم التكنولوجيا تسجيل مستويات قياسية جديدة، على الرغم من الارتفاع الكبير في عائدات سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك، أشارت Bank of America إلى أن هذه الموجة من الصعود يقودها بشكل أساسي عدد قليل من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وهو ما أدى إلى ضعف اتساع السوق، ما جعل مسألة ما إذا كانت أسهم التكنولوجيا تظهر خصائص الفقاعة محور اهتمام المستثمرين.
وقال محللو Bank of America Arjun Goyal وRiddhi Prasad وBenjamin Bowler في تقرير نُشر الثلاثاء: "ضيق اتساع السوق هو من السمات النمطية لتكوّن الفقاعات، وغالبًا ما يستمر هذا الوضع حتى انفجار الفقاعة."
ولأولئك الذين يشعرون بالقلق من تفويت حركة السوق، وبالتالي تحقيق عوائد أقل مقارنة بالمستثمرين الذين يخصصون استثمارات كافية في مؤشر Nasdaq 100، ترى Bank of America أن الخيارات قد تكون أداة أكثر كفاءة للمشاركة بالمقارنة مع شراء الأسهم مباشرة. وتستمر المؤسسة في التفاؤل بشأن استراتيجية فروقات خيارات الشراء على Invesco QQQ Trust ETF (QQQ.US) الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100، معتبرةً أنها طريقة يمكن من خلالها الحصول على مكاسب محتملة من الصعود مع الحد من المخاطر.
وأضافت Bank of America أن بإمكان المستثمرين بيع الخيارات الوقائية الموجهة نحو الانخفاض على مؤشر Nasdaq 100 والحصول على علاوة منها، واستخدام هذا الدخل لتمويل مراكز الشراء. إلا أن هذه الاستراتيجية تتضمن بيع حماية الهبوط، مما قد يؤدي إلى مخاطر إضافية في حال هبط السوق بشكل حاد، لذا فهي الأنسب للمستثمرين القادرين على إدارة مراكز الخيارات المعقدة.
قامت Bank of America بتصنيف 32 فئة من الأصول والقطاعات حسب مستوى الفقاعة. ووفقًا "لمؤشر مخاطر الفقاعة” الخاص بها، فإن أسهم التكنولوجيا الأمريكية تقع حاليًا في أعلى مستوى من مستويات قراءة مخاطر الفقاعة. بالإضافة إلى ذلك، جاءت قطاعات النفط والرعاية الصحية وسوق الأسهم الكورية ضمن المراتب الأولى في القائمة. ويتأثر سوق الأسهم الكورية بشكل كبير بشركتي التكنولوجيا SK hynix وSamsung Electronics.
أما للمتداولين الأكثر احترافًا، فقد اقترحت Bank of America أنه من الممكن بناء استراتيجيات خيارات أكثر تعقيدًا بالتعاون مع الوسطاء، بحيث يمكن تحقيق أرباح في المنتجات ذات الصلة إذا واصل مؤشر Nasdaq 100 الصعود في ظل استمرار ارتفاع معدلات الفائدة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تغيرات سوق الأسهم الأمريكية | SuperX AI Technology (SUPX.US) تراجع بنسبة تزيد عن 2.5% ليصل إلى أدنى مستوى يومي عند 6.46 دولار.
انخفض سهم SuperX AI Technology، متراجعًا بأكثر من 2.5% في بعض الأوقات.
شاركت Pacira BioSciences في صفقة استحواذ Viatris بقيمة 1.65 مليار دولار
أحدث التطورات في 8 أكتوبر - ارتفعت أسهم Pacira BioSciences (PCRX.O) بنسبة 44% لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من ثلاث سنوات عند 36.30 دولارًا. إذا استمر هذا الصعود، فمن المتوقع أن تسجل PCRX أكبر مكاسب يومية في تاريخها. ستقوم شركة صناعة الأدوية Viatris (VTRS.O) بالاستحواذ على Pacira BioSciences مقابل 1.65 billion دولار نقدًا، مع سعر 36.50 دولارًا للسهم الواحد، وهي علاوة تقارب 44.8% على سعر الإغلاق الأخير لـ Pacira الذي بلغ 25.20 دولارًا. بموجب هذه الصفقة، ستضاف أدوية Pacira غير الأفيونية للألم Exparel وZilretta إلى مجموعة منتجات Viatris. تراجعت أسهم Viatris بنسبة 2.6% إلى 17.04 دولارًا. وقالت JPMorgan: "نعتقد أن الاستحواذ لن يغير بشكل كبير الوضع المالي الكلي لشركة VTRS سواء على المدى القصير أو الطويل، ونتوقع أن تتراجع مبيعات Exparel تدريجيًا بعد عام 2030 نتيجة دخول الأدوية الجنيسة للسوق." من المتوقع أن يتم إكمال الصفقة بحلول نهاية عام 2026. مع احتساب تقلبات الجلسة، ارتفعت أسهم PCRX منذ بداية هذا العام بنسبة 40.2%، بينما ارتفعت أسهم VTRS بنسبة 36.8%.
وفقاً لتقرير الـ Financial Times، كانت Starbucks تفكر في الاستحواذ على Chipotle
أضافت الرسوم البيانية الجديدة وقدمت شرحًا تفصيليًا حول أعمال Chipotle و Starbucks. في 8 أكتوبر، أفادت Financial Times يوم الخميس أن Starbucks SBUX.O درست الاستحواذ على Chipotle Mexican Grill CMG.N، وهي خطوة كانت ستعيد الرئيس التنفيذي براين نيكول إلى سلسلة مطاعم البوريتو المكسيكية، حيث أنه أدار هذه العلامة التجارية قبل أن ينضم إلى شركة القهوة العملاقة قبل عامين. وذكرت Financial Times، نقلاً عن مصادر مطلعة، أن سلسلة المقاهي تعاونت مع فريق مستشارين خلال الأشهر الماضية لمناقشة وضع اقتراح استحواذ على Chipotle. لم ترد كل من Starbucks و Chipotle فورًا على طلب رويترز للتعليق. تبلغ قيمة Chipotle السوقية حوالي 39 billions دولار أمريكي، وارتفعت أسهمها بحوالي 6% الخميس، بينما تراجعت أسهم Starbucks بنحو 3%. وبحسب بيانات London Stock Exchange Group (LSEG)، تبلغ القيمة السوقية لـ Starbucks حوالي 107 billions دولار أمريكي. ومع تقليص المستهلكين للإنفاق على البنود غير الضرورية، ظلت سلسلة مطاعم البوريتو المكسيكية تعاني من تراجع أعداد العملاء، بالإضافة إلى الضغوط الناتجة من ارتفاع تكاليف الطعام والعمالة على هامش ربح القطاع بأكمله. وتراجعت أسهمها حوالي 17% هذا العام. أشار محللون إلى أن صفقة الاستحواذ المحتملة قد تسرع أيضًا من توسع Chipotle دوليًا. وقال جيم ساندرسون، محلل لدى Northcoast Research: "أنا متفائل بهذه الصفقة المحتملة لأن الرئيس التنفيذي براين نيكول سيحصل على فرصة للاستفادة من شراكات Starbucks الامتيازية في أوروبا للتوسع في أعمال Chipotle بطريقة أكثر فاعلية". حتى نهاية العام الماضي، كانت لدى Chipotle نحو 4,000 مطعم في الولايات المتحدة وحوالي 100 في الخارج. في المقابل، لدى Starbucks حوالي 40,000 متجر حول العالم، منها حوالي 18,000 في أمريكا الشمالية. انضم براين نيكول إلى Starbucks في 2024 بعد ست سنوات في Chipotle، حيث أشيد به لدوره في استعادة ربحية الأعمال بعد أزمة سلامة الغذاء وتوسيع المبادرات الرقمية، مما ساعد على تحقيق نمو مبيعات قوي لعدة سنوات. وقد تم توظيفه في Starbucks بهدف تحويل الأعمال، وركز خلال العامين الماضيين على تبسيط قائمة الطعام وتقليل أوقات الانتظار لتحسين تجربة العملاء، مما أدى إلى نمو مبيعات المقارنة لأربعة أرباع متتالية. وقال نيكول في يوليو الماضي بعد أن رفعت الشركة توقعاتها السنوية للمبيعات والأرباح: "لا يزال أمامنا المزيد من العمل". وعلق براين جاكوبسون، كبير استراتيجيي الاقتصاد لدى Annex Wealth Management: "نظرًا لأن Starbucks لا تزال في خضم عملية التحول ولم تظهر حتى الآن تحسينات في هامش الربح ترقى لتوقعات المستثمرين، فإن توقيت هذا القرار يبدو غريبًا بعض الشيء. فمنظره يدل على نفاد الأفكار أكثر من كونه تسريعًا للتحول". (ولتسهيل الأمر على غير الناطقين بالإنجليزية، تعتمد رويترز على الترجمة الآلية لتسليط الضوء على تقاريرها بعدة لغات أخرى. وبما أن الترجمة الآلية قد تحتوي أحيانًا على أخطاء أو لا تتضمن السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة النص المُترجم آليًا ويتم توفيره لراحة القارئ فقط. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي ضرر أو خسارة تنجم عن استخدام خاصية الترجمة الآلية.)
أسعار العملات المشفرة
المزيد
