يعتزم الاحتياطي الفيدرالي إجراء تغييرات كبيرة في آلية الرقابة المصرفية، ونائب الرئيس Bowman: إعادة هيكلة المناطق وتعديل حدود الأصول.
صرحت نائبة رئيس الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، Bowman، بأن هناك خطة لإجراء إصلاح شامل لنظام الإشراف على البنوك الأميركية، وذلك بدمج وظائف الرقابة الحالية في المناطق الـ12 الحالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي ضمن خمسة أقاليم جغرافية جديدة. وسيتم تعيين "رئيس إقليمي" مخصص لكل منطقة، بهدف تغيير الوضع السابق الذي كان يتسم بتوزيع الصلاحيات والمسؤوليات. من المقرر أن يراجع الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام تحديث حدود أصول البنوك التي تفرض عندها قواعد رقابة أكثر صرامة، بما من شأنه أن يوفر مساحة أكبر لتوسّع البنوك.
يخطط الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لإعادة هيكلة نظام الرقابة المصرفية الخاص به بشكل واسع النطاق لتعزيز سلطة المساءلة في واشنطن، وسيعمل على تحديث معايير الأصول التي تدفع إلى تطبيق قواعد رقابية أكثر صرامة.
صرحت نائبة رئيس الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي، Michelle Bowman، يوم الثلاثاء بأن إعادة الهيكلة ستدمج الوظائف الرقابية الحالية في 12 بنكاً إقليمياً للاحتياطي الفيدرالي ضمن خمسة مناطق جغرافية جديدة، حيث سيتم تعيين "رئيس منطقة" متفرغ في كل منطقة للمسؤولية الموحدة عن جميع أعمال الرقابة ضمن نطاقه. يهدف هذا التعديل إلى تغيير هيكلية تشتيت الصلاحيات والمسؤوليات السابقة.
كما أعلنت Bowman أن الاحتياطي الفيدرالي سيناقش في وقت لاحق من هذا العام تحديث حدود أصول البنوك لتحديد متى تُطبق القواعد التنظيمية الأكثر صرامة على البنوك.
وتأتي هذه الإصلاحات ضمن سلسلة من الإجراءات التصحيحية التي تقودها Bowman منذ توليها منصب كبيرة مسؤولي الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي ابتداءً من عام 2025.
بالإضافة إلى تعديل الهيكل الرقابي، أعلنت أيضًا أنها ستنظر في إدخال آلية تحديث تلقائي لحدود الأصول كل خمس سنوات لتعكس التغيرات في التضخم والنمو الاقتصادي. من المتوقع أن توفر هذه الخطوة مساحة أكبر لتوسع البنوك، حيث تتيح لها هامشًا أوسع قبل الوصول إلى متطلبات رأس المال والسيولة واختبارات الضغط الأكثر صرامة.
غياب وضوح الصلاحيات يدفع لإعادة الهيكلة
قدمت Bowman خطاباً مكتوباً في مؤتمر استضافه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، أشارت فيه إلى وجود خلل جوهري في الهيكل التنظيمي الحالي فيما يتعلق بالمسؤولية والمساءلة. واستشهدت بتقرير مراجعة مستقلة تم بتكليف منها حول انهيار Silicon Valley Bank، حيث أظهر التقرير أن مفتشي الاحتياطي الفيدرالي تأخروا في التحرك رغم إكتشافهم للمخاطر.
"سيتم إعادة ترتيب وظائف الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي بهدف إرساء ثقافة المساءلة وسلطة واضحة في اتخاذ القرار،" حسبما أكدت Bowman.
في النظام الحالي، يتولى قادة الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن وضع سياسات فحص البنوك، بينما تتولى البنوك الإقليمية الاثنتا عشر مسؤولية التنفيذ والإشراف الفعلي.
بعد إعادة الهيكلة، سيشرف رئيس المنطقة الجديد على جميع الأنشطة الرقابية، في حين سيستمر موظفو البنوك الإقليمية في تنفيذ الأعمال نفسها، ولكن ستتم مراجعة مهام الإشراف التي كان يتولاها سابقًا رؤساء البنوك الإقليمية.
آلية اللجان تواجه انتقادات بسبب ضعف الكفاءة
انتقدت Bowman أيضًا اعتماد الاحتياطي الفيدرالي الكبير على مختلف اللجان في الرقابة المصرفية، معتبرة أن هذه الآلية تؤخر اتخاذ القرار وتطمس حدود مسؤولية الأفراد عند ظهور مشكلات في البنوك.
"عمليًا، أصبحت هذه اللجان بيئة خصبة لـ'التنصل العقلاني'، مما يقلل من حافز المفتشين على الاستجابة للمخاطر المكتشفة بشكل سريع وحاسم،" وفق تصريحها. وأكدت Bowman أنه سيتم تقليل اعتماد الاحتياطي الفيدرالي على اللجان مستقبلاً.
ويتسق هذا مع توجهها المستمر في الرقابة، الذي يدعو إلى تركيز المفتشين على المخاطر المالية الجوهرية لدى البنوك وعدم التشتيت بسبب الإجراءات الروتينية المعقدة المتراكمة عبر السنين.
حدود الأصول قد تشهد آلية تعديل ديناميكية
أعلنت Bowman يوم الثلاثاء أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم في وقت لاحق من العام بمراجعة معيار حدود الأصول الثابتة، وهي المعيار الذي يحدد متى تواجه البنوك متطلبات تنظيمية أكثر صرامة تتعلق بكفاية رأس المال والسيولة واختبارات الضغط وغيرها.
يشمل التحديث قيد المناقشة ليس فقط تعديل القيمة الفعلية لحدود الأصول الثابتة، بل كذلك إنشاء آلية يتم بموجبها تعديل هذه الحدود تلقائيًا كل خمس سنوات لرصد التغير في التضخم والنمو الاقتصادي.
يشير ممثلو القطاع المصرفي منذ سنوات إلى أن المعايير الثابتة للأصول تصبح مع مرور الوقت غير ملائمة، مما يؤدي لخضوع مؤسسات لم تكن أصلًا مستهدفة بالتنظيم الصارم لمتطلبات مشددة.
ومنذ توليها منصب كبيرة مسؤولي الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي عام 2025، أجرت Bowman تغييرات متتالية في قيادة الإدارات الرقابية، وخفضت أعداد الموظفين، وأصدرت معايير جديدة تهدف إلى تبسيط نطاق عمل المفتشين ومعايير تصنيف المشكلات المؤسسية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
أسهم Penguin Solutions ترتفع بشكل كبير بعد رفع توقعاتها لإيرادات السنة المالية وتجاوز نتائج الربع الرابع للتوقعات
في 7 أكتوبر، ارتفعت أسهم مزود البنية التحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي Penguin Solutions (PENG.O) بنسبة 6.3% في التداولات المبكرة، لتصل إلى 68.26 دولارًا. قامت الشركة برفع توقعاتها لصافي المبيعات للسنة المالية 2027 لتكون في منتصف النطاق عند حوالي 2.43 مليارات دولار، بعد أن كانت التوقعات السابقة في منتصف النطاق حوالي 2.17 مليارات دولار. من المتوقع أن يرتفع الدخل للسنة المالية 2027 بنسبة 40% على أساس سنوي، بهامش خطأ ±10%. وتتوقع أن يكون العائد المعدل للسهم (EPS) في السنة المالية 2027 عند 4.45 دولار مع تذبذب 0.70 دولار صعودًا أو هبوطًا، بينما كان متوسط توقعات المحللين وفقًا لبيانات LSEG عند 3.38 دولار. أظهر التقرير أن إيرادات الربع الرابع بلغت 566.7 ملايين دولار، والعائد المعدل للسهم كان 1 دولار، مما تجاوز توقعات المحللين. جميع شركات الوساطة السبع التي تغطي السهم منحت تصنيف "شراء" أو أعلى، مع سعر مستهدف متوسط يبلغ 82.5 دولارًا. حتى إغلاق جلسة التداول الأخيرة، ارتفع سعر سهم PENG بأكثر من ثلاثة أضعاف منذ بداية السنة، بينما ارتفع مؤشر S&P 600 للأسهم الصغيرة بنسبة تزيد قليلاً عن 15% خلال نفس الفترة (.SPCY).
خفضت UBS تصنيف Besi إلى "بيع" بسبب المخاطر المرتبطة بالتبني المزدوج للربط، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم.
تراجعت أسهم BE Semiconductor Industries (BESI.AS) بنحو 9.5% بعد أن خفض بنك UBS تصنيف الشركة الهولندية المصنعة لمعدات الرقاقات من "شراء" إلى "بيع" وخفض هدف السعر بنسبة 57% إلى 159 يورو. أشار UBS إلى أن التوقعات بشأن الطلب على تقنية تغليف الرقاقات "hybrid bonding" — وهي جوهر منطق الاستثمار في Besi — "لم تتحقق كما هو متوقع". ويرى UBS أن عملاء المسرعات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي يركزون أكثر على توسيع السعة الإنتاجية بدلاً من تحسين الأداء، ما سيبطئ وتيرة تبني تقنية hybrid bonding في ذاكرة النطاق الترددي العالي. يتوقع البنك أن تبلغ حصة تقنية hybrid bonding من الطلب على المعدات 10% فقط بحلول عام 2028، في حين تشير توقعات السوق الإجماعية إلى نسبة تقارب 50%. كما توقع أن تكون إيرادات تقنية hybrid bonding لـ Besi في 2027-2028 أقل بنسبة 50%-60% من توقعات السوق، مشيراً إلى أن الطلب من الأجهزة الضوئية المغلفة المشتركة ومسرعات AI ومعالجات الحواسيب سيكون من غير المرجح أن يعوض هذا النقص. أوضح UBS أن الطاقة الإنتاجية الحالية لدى TSMC وIntel تكفي لدعم "حجم كبير من الشحنات"، وإذا لم تتجاوز وتيرة التبني التوقعات، فإن إمكانيات الصعود في النمو ستكون محدودة. واصل سهم Besi انخفاضه من تداولات الثلاثاء بعد خفض تصنيفه من قبل Bank of America Global Research لأسباب مشابهة، حيث أغلق السهم على انخفاض بنسبة 5.4% يوم الثلاثاء. في قطاع أشباه الموصلات الأوروبي، تراجع سهم ASML بنسبة 2.3%، بينما تراجع سهم ASM International بنسبة 5.3%، وشهد سهم Infineon تراجعاً بنسبة 5.8%، و X-Fab بنسبة 5.8%، و Soitec بنسبة 4.1%، و STMicroelectronics بنسبة 3.8%، و Aixtron بنسبة 2.7%، و ams-OSRAM بنسبة 3.6%.
حذر رئيس قسم الاستثمار في Temasek من أن انعكاس التداول المدعوم بالذكاء الاصطناعي هو أكبر خطر يواجه السوق، وقد تحدث اضطرابات في عام 2027.
قال الرئيس التنفيذي للاستثمار في Temasek إن الانعكاس في تداولات الذكاء الاصطناعي هو أكبر خطر في السوق، متوقعًا حدوث تقلبات في عام 2027؛ ومع ذلك، يظل متفائلًا على المدى الطويل ويخطط لرفع تعرض صناديق الاستثمار المفتوحة للذكاء الاصطناعي إلى 70%—75%.
تأكيد Intel المضي قدماً في خطة شريحة Musk "Terafab" وسط ضغط على سعر السهم
قال الرئيس التنفيذي لشركة Intel، باتريك 段(陈立武)، إن الشركة ستواصل مشاركتها في مشروع Terafab الذي يقوده Elon Musk. وكان Musk قد كشف في وقت سابق عن مناقشات جارية مع TSMC حول شراكة محتملة، ما أثار مخاوف السوق بشأن مكانة مشروع Intel، وتراجع سهم الشركة بنسبة 3.9%.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
