تمكنت Meta وMicrosoft من تقليل اعتماد الموظفين على Claude: انخفض عدد المستخدمين داخليًا في Meta إلى النصف، وخفّضت Microsoft الميزانية بنسبة الثلث.
خفضت Microsoft الميزانية المخصصة لـClaude داخليًا بأكثر من الثلث مقارنة بالذروة، بينما انخفض عدد مستخدمي Claude Code الداخليين في Meta من حوالي 60,000 إلى 30,000. وأكدت الشركتان أن الطلب من العملاء الخارجيين لا يزال في ازدياد، لكن التراجع في الاستخدام الداخلي يشكل ضغطًا على Anthropic. يُظهر بيان الاكتتاب العام الأولي لـAnthropic أن هناك عميلين رئيسيين يساهمان معًا بحوالي 25٪ من الإيرادات. ورغم عدم ذكر الأسماء بشكل مباشر، إلا أن Meta و Microsoft من المرجح أن يكونا هذين العميلين أو أحدهما.
تسعى كل من Meta وMicrosoft جاهدة لتقليل استخدام الموظفين لأداة Claude، في ظل ضغوطات على آفاق إيرادات Anthropic.
في 5 أكتوبر، ذكرت The Information أن Meta وMicrosoft تقلصان بشكل كبير الاستخدام الداخلي لأداة Claude AI من Anthropic، وتوجهان الموظفين لاستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي المطورة داخليًا.
هذا التحول يؤثر مباشرة على الهيكل الرئيسي لإيرادات Anthropic، حيث أفصحت الشركة في نشرة الاكتتاب الأخيرة أن هذين العميلين ساهما مجتمعين بنحو 25% من الإيرادات.
في السابق، توقعت Microsoft أن تبلغ نفقاتها السنوية الداخلية على Claude مليار دولار على الأقل، ولكن جرى تقليص هذا الميزانية بأكثر من الثلث. وفي الوقت ذاته، انخفض عدد موظفي Meta الذين يستخدمون Claude Code من حوالي 60 ألف شخص في وقت سابق من هذا العام إلى حوالي 30 ألفًا تقريبًا، أي بنسبة تقارب 50%.
هذه التغييرات تعد ذات أهمية كبيرة بالنسبة لـAnthropic. وعلى الرغم من تأكيد الشركتين على أن استخدام العملاء الخارجيين لـClaude عبر المنصات المؤسسية لا يزال في تزايد، فإن تراجع الاستهلاك الداخلي يشير إلى أن عمالقة التكنولوجيا يسارعون إلى دمج قدرات الذكاء الاصطناعي داخليًا.
Microsoft: تقليص ميزانية Claude الداخلية والاتجاه نحو النماذج المطورة داخليًا
المنطق الأساسي وراء هذا التحرك من Microsoft هو ضبط تكاليف التشغيل.
ووفقًا لما أفادت به المصادر المطلعة، بدأت Microsoft منذ مايو هذا العام بخفض الاعتماد على Claude Code بهدف تقليل استهلاك الموظفين للتوكين ودفعهم نحو استخدام النماذج الداخلية.
كانت Microsoft قد توقعت في السابق أن تبلغ نفقات استخدام Claude AI داخليًا مليار دولار تقريبًا، لكن بعد دعوة الموظفين لتقليل استخدام Claude بهدف خفض التكاليف وتخصيص المزيد من الوقت للأدوات المطورة داخليًا، تم تخفيض تلك الميزانية بأكثر من الثلث.
من الجدير بالذكر أن هذا التغيير يقتصر فقط على العمليات الداخلية، بينما تستمر خدمات Anthropic المقدمة للعملاء الخارجيين عبر المنصة المؤسسية لـMicrosoft في النمو بشكل مستقر.
Meta: تسريع تطوير الأدوات الداخلية وظهور أثر الاستبدال
تراجع استخدام Claude داخل Meta يعزى لعوامل بشرية وأخرى استراتيجية.
ففي ربيع هذا العام، قامت Meta بتقليص قوتها العاملة بنسبة 10% تقريبًا من إجمالي 78,000 موظف، ما أثر جزئيًا على حجم استخدام Claude. لكن التقارير تشير إلى أن الدافع الرئيسي كان نضوج نظام الذكاء الاصطناعي الداخلي لدى Meta بوتيرة سريعة.
أطلقت Meta بالفعل أداتين مساعدتين للبرمجة للاستخدام الداخلي: MetaCode المخصص حاليًا للموظفين، الذي تجاوز عدد مستخدميه 30 ألف شخص؛ بينما Muse Code بدأ اختباره من قبل عملاء خارجيين في أغسطس، ويستخدمه داخليًا أكثر من 6,000 موظف.
تُعد Muse Code المنافس المباشر لـClaude Code، كونها مبنية على نموذج مطور داخليًا من Meta وتنضوي تحت مجموعة نماذج Muse Spark.
على الرغم من التراجع الكبير في عدد مستخدمي Claude Code، بلغ إنفاق Meta على Claude Code في آخر 28 يومًا أكثر من 105 مليون دولار.
Anthropic: مخاطر التركيز على العملاء تثير المخاوف
كشفت Anthropic في نشرة الاكتتاب الأخيرة أن عميلين أساسيين ساهما مجتمعين بنحو 25% من الإيرادات، دون تسمية العملاء تحديدًا. ويرى السوق بشكل عام أن Meta وMicrosoft هما على الأغلب هذان العميلان أو أحدهما على الأقل.
يضع التقليص المتزامن لاستهلاك العملاء الرئيسيين، إلى جانب الصعود السريع لأدوات الذكاء الاصطناعي الداخلية البديلة، Anthropic في مواجهة خطر هيكلي متمثل في ارتفاع تركيز العملاء، وذلك في فترة حرجة من عملية الطرح العام الأولي (IPO).
ورغم استمرار الزيادة في الطلب من جانب التفعيل الخارجي للشركات، يبقى ما إذا كان بإمكان الشركة تعويض الضغوط على الإيرادات نتيجة انخفاض الاستهلاك الداخلي عامل عدم يقين رئيسي يركز عليه المستثمرون.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
جوجل وشركة Constellation يقتربان من إبرام صفقة للطاقة النووية بقيمة مليار دولار
أخبار السوق: تقترب Google من إبرام صفقة طاقة نووية بقيمة 1 billion دولار مع Constellation.
Zhichart AI: تم إطلاق GLM-5.3 على Amazon Bedrock
Zhiyu AI: تم إطلاق GLM-5.3 الآن على Amazon Bedrock (AMZN.US).
قال JPMorgan إن تراجع سوق الأسهم الكورية قد يكون منظمًا نسبيًا، ويُبدي نظرة إيجابية تجاه التعرض الصاعد لمؤشر KOSPI2.
أشارت JPMorgan إلى أنه بالنظر إلى هيكلية حيازات المستثمرين ونمو الأرباح، قد يكون التصحيح في سوق الأسهم الكورية بعد انتعاش الذكاء الاصطناعي/الذاكرة في يوليو أكثر ترتيبًا مقارنة بالدورات السابقة لارتفاعات الذكاء الاصطناعي. وكتب المحللون، بمن فيهم Tony Lee، في تقرير أن الاتجاه الحالي "يبدو أكثر تحكمًا من كونه انفجاريًا"، وذكروا "تحسين الخلفية في Gamma" مما يقلل من تضخيم التقلبات والآلية ومخاطر تصحيح الأرباح لكل سهم. على الرغم من تحسن أساسيات قطاع الذاكرة الكوري، إلا أنه لا يزال متراجعًا بعد انتعاش الذكاء الاصطناعي/الذاكرة في يوليو وهناك مجال للحاق، خاصة عندما تبدأ عوامل الاقتصاد الكلي مثل العوائد المرتفعة وأسعار النفط ورغبة المخاطرة في الأسواق الآسيوية بالاستقرار. وقد تحسنت بيئة التقلبات في كوريا لشهر سبتمبر، مما سمح للمتداولين بحيازة مراكز Gamma طويلة على الأسهم تقريبًا بقيمة 430 ملايين دولار، وهي الأكبر خلال العام الماضي. "نظرًا لارتفاع أسعار عقود الشراء، نعتقد أن الحصول على تعرض شراء لمؤشر KOSPI2 من خلال منتجات هيكلية غنية بالحدبة هو الأنسب." وقبل صدور التقارير المالية للربع الثالث لكل من Samsung وSK Hynix، يرى المحللون أن "الطلب على HBM والتسعير والمحفظة والعملة وإدارة الإنفاق الرأسمالي وتحديث العوائد على المساهمين هي المحركات الأساسية، وهناك احتمال لحركة سعرية كبيرة في السوق."
رفعت Goldman Sachs السعر المستهدف لشركة TSMC إلى 3300 دولار تايواني و أبقت على تصنيف الشراء.
قامت Goldman Sachs برفع السعر المستهدف ونفقات رأس المال لشركة TSMC بسبب التوسع المستمر في مجالات GPU، والشرائح الشبكية، ومعالجات الخوادم الناتج عن الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي. أشارت المحللة Evelyn Yu إلى أن "الطلب المتزايد على المعالجات المركزية بقيادة Agentic AI هو التغيير الرئيسي خلال العام الماضي". تتوقع Goldman Sachs أن ترتفع إيرادات TSMC بنسبة 42.0% و 36.9% على أساس سنوي في عامي 2026 و2027 (بالدولار الأمريكي)، مع هوامش الربح الإجمالية عند 67.2% و 67.5% على التوالي؛ كما رفعت توقعاتها لنفقات رأس المال لعامي 2027 و2028 من 78 billions و82 billions دولار إلى 85 billions و98 billions دولار أمريكي، لدعم الطلب طويل الأجل للعملاء. تواصل Goldman Sachs تصنيف "شراء" للسهم ورفعت السعر المستهدف من 3100 إلى 3300 دولار تايواني.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
