الذهب يحافظ على تذبذبه ضمن نطاق، في انتظار تحديد الاتجاه

ومع ذلك، فإن الذهب ليس بلا دعم أساسي بشكل كامل. تحسُّن التوقعات الدبلوماسية في الشرق الأوسط وتراجع المخاوف بشأن إمدادات الطاقة قد يحد من اندفاع بعض الأموال الباحثة عن الأمان إلى الذهب، لكن في حال حدوث تطور جديد في الوضع الجيوسياسي، قد ترتد الحاجة للأمان الشرائي للذهب بسرعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن حيازة الذهب من قبل صناديق ETF لا تزال مؤخراً عند أعلى مستوياتها منذ حوالي ستة أشهر، واستمرار البنوك المركزية العالمية في شراء الذهب يوفّر دعماً للطلب المتوسط والطويل الأجل. وفي ظل قوة الدولار الحالي، تساهم هذه العوامل في الحد من هبوط أسعار الذهب .

من منظور الهيكل اليومي، عاد الذهب حاليًا إلى نطاق 4365 دولارًا، وهو أقل بقليل من متوسط بولينجر 20 يومًا، لكنه لا يزال أعلى من المتوسط البسيط لـ100 يوم بشكل واضح، ما يدل على أن الاتجاه الصاعد المتوسط لم يتضرر بعد. مؤشر RSI يقارب 49.95 وهو في المنطقة المحايدة، مما يشير إلى أن السوق يمر بمرحلة تجميع في مستويات مرتفعة وليس في حالة بيع مفرطة. الدعم الرئيسي القصير الأجل يتمثل أولاً بمحيط متوسط 100 يوم عند 4320 دولارًا، فإذا ظل هذا المستوى صامدًا، يمكن للذهب الحفاظ على الاتجاه الصاعد المتوسط المدى؛ وإذا كُسر هذا الدعم، يُراقب حد بولينجر السفلي حول 4200 دولار. من الأعلى، أول مقاومة هي متوسط بولينجر حول 4405 دولار، وإذا اخترق هذا المستوى مجددًا، فمن المرجح اختبار الحد العلوي عند 4615 دولار.

على الإطار الزمني 4 ساعات، تراجع الذهب بعد موجة صعود أخيرة، وقلّ الزخم على المدى القصير، مما يُرجع السوق لمرحلة تصحيح وتذبذب. مستوى 4360 دولارًا هو منطقة تنازع حالية، فإذا تم اختراق واستقرار السعر فوق منطقة 4400-4405 دولار، قد يعود الزخم الصاعد على المدى القصير وتتم متابعة مناطق مقاومة أعلى؛ أما في حال فقدان دعم 4360 دولارًا، فيجب مراقبة دعم 4320 دولارًا عن كثب. وإذا تم كسر 4320 دولارًا بفعالية، فقد تتسع مساحة التصحيح على المدى القصير. بشكل عام، وفي ظل استمرار قوة الدولار وتوقعات الفيدرالي المتشددة، يظل الذهب تحت ضغط قصير الأجل، لكن طالما بقي دعم متوسط 100 يوم فعالاً، فلا يوجد بعد تغيير واضح في الاتجاه المتوسط.

ملخص المحرر

الذهب حالياً في مرحلة صراع بين توقعات التشديد الفيدرالي ودعم الطلب المتوسط والطويل الأجل. عززت توقعات رفع الفائدة الإضافي ضغط الدولار وأسعار الفائدة، ما جعل أسعار الذهب تحت ضغط قصير الأجل، لكن احتياطات صناديق ETF ومشتريات البنوك المركزية وطلب التغطية كملاذ آمن ما تزال توفر دعمًا من الأسفل. المتغيرات الأساسية للسوق مستقبلاً تظل التضخم الأمريكي، تصريحات مسؤولي الفيدرالي، تغيرات في الدولار وعوائد السندات الأمريكية. فنياً، 4405 دولار هو معيار رئيسي لتحول الاتجاه القصير للأعلى، في حين يمثل 4320 دولارًا المفتاح للكشف عن ضعف الاتجاه المتوسط.

المحرر المسؤول: 朱赫楠