منح بنك BNP Paribas تصنيف "شراء" لـ Microsoft (MSFT.US): من المتوقع أن يؤدي رفع أسعار Azure إلى التنفيذ التدريجي عند تجديد العقود، وقد يتم الإعلان قريبًا عن صفقة مع SpaceX.

أفاد تطبيق Jinshi Finance، أن بنك BNP Paribas الاستثماري صرح يوم الاثنين، بعد اجتماعه مع كبار مسؤولي Microsoft (MSFT.US)، أن لدى Microsoft مجالًا لرفع أسعار Azure على المدى الطويل. وقال المحلل ستيفان سفوفينسكي من BNP Paribas إن كبار مسؤولي Microsoft اعترفوا بأن أسعار Azure تشهد زيادة، لكنهم أضافوا أن الشركة لن تلغي العقود الحالية، بل سترفع الأسعار فقط عند انتهاء العقود. تصنيف سفوفينسكي لـ Microsoft هو "شراء" مع هدف سعري يبلغ 549 دولارًا.

وجاء في تقرير سفوفينسكي للعملاء: "بدلاً من ذلك، ستُعاد تسعير العقود عند التجديد، ما يعني أن أي مكاسب من تسعير Azure ستظهر تدريجيًا في الأداء ولن تؤدي إلى قفزة كبيرة قصيرة الأجل في نمو Azure." وأضاف: "من المهم أن Microsoft أكدت أيضًا أن قوة Azure الأخيرة لم تكن مدفوعة بالأسعار، بل أن تحسين الكفاءة على مستوى الأسطول وصعود القدرات المستمر هما العاملان الرئيسيان للنمو. وهذا يبعث على الاطمئنان—تسارع نمو Azure إلى منتصف 40% تحقق حتى قبل أن ترى الشركة لأي أثر جوهري من الأسعار."

وبجانب التسعير، أشار سفوفينسكي أيضًا إلى أن Microsoft "ردت" على تقرير حديث يزعم أن الشركة تخطط لرفع سعة مراكز البيانات إلى 38 جيجاوات بحلول عام 2032.

وتطرق الحديث أيضًا إلى احتمال وجود صفقة للحوسبة السحابية مع SpaceX (SPCX.US)، وذلك جزئياً بسبب التصريحات الأخيرة التي أدلى بها الرئيس التنفيذي لشركة Nebius (NBIS.US)، أركادي فولوز، حيث ألمح إلى وجود مثل هذه الصفقة. (وقد كشفت SpaceX مؤخرًا عن أنها وقّعت عقدًا مع عميل جديد للحوسبة، ويتوقع أن ينفق حوالي مليار دولار شهريًا بدءًا من ديسمبر).

وأضاف سفوفينسكي: "في هذا الصدد، رفضت الشركة التعليق على أي مزود معين، لكنها أكدت أنها لا تزال تسعى للحصول على المزيد من القدرة الحوسبية، حيث لا تزال في وضع اللحاق بالركب. كما أقرت Microsoft بأن العثور على قدرة فورية قريبة في البيئة الحالية يعد أمرًا صعبًا، خاصةً البنى التحتية التي تتوافق مع متطلبات Microsoft التقنية." وتابع يقول: "لذا، رغم عدم وجود تأكيد للعلاقة مع SpaceX، إلا أننا لن نتفاجأ إذا أُعلن عن شيء في المستقبل."

بالإضافة إلى ذلك، قدم كبار مسؤولي Microsoft مزيدًا من التفاصيل بشأن اتفاقية OpenAI. وقال سفوفينسكي إن عملاق التكنولوجيا أكد وجود حد أقصى لتقاسم الإيرادات يبلغ 38 مليار دولار، لكن تقاسم الإيرادات مع OpenAI ليس مصدر الأداء القوي الأخير لـ Azure، "وأشاروا إلى أنه إذا أصبح دافع نمو جوهري مستقبلاً، فستقوم الشركة بذكر هذه المساهمة صراحةً."