ارتفع الذهب جنبًا إلى جنب مع سندات الخزانة الأمريكية مع تراجع أسعار النفط، مما ساعد على تخفيف المخاوف بشأن التضخم، وذلك عقب أول رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2023.
ارتفع سعر الذهب بنسبة تصل إلى 2.8% ليتجاوز 4380 دولارًا للأونصة، منهياً انخفاضًا دام ثلاثة أيام. وهدأت عوائد سندات الخزانة بعد ارتفاعها في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإجماع يوم الأربعاء برفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. وقد ساهم تعافي سندات الخزانة في تخفيف بعض الضغوط على الذهب، الذي غالبًا ما يتراجع أداؤه عندما تكون عوائد السندات مرتفعة لأنه لا يدر فائدة.
قال كريستوفر وونغ، استراتيجي في Oversea-Chinese Banking Corp، إن العوائد "تصحح رد الفعل المفرط" في الجلسة السابقة. وأضاف أن ذلك ساعد بدوره على دعم الذهب، إلا أن "العوائد المرتفعة والدولار الأمريكي الأقوى قد يواصلان الضغط على الذهب في الأجل القريب".
تراجعت أسعار النفط يوم الخميس مع ظهور مؤشرات على أن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط قد تتجه إلى الانحسار، حيث تسعى السعودية لاستعادة جزئية لتدفقات النفط عبر خط أنابيب حيوي. وكان الارتفاع المتواصل في أسعار النفط قد عزز التوقعات برفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما ضغط على الذهب.
رغم أن رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي كان متوقعًا، فإن خطاب الرئيس كيفن وورش بشأن التضخم دفع التوقعات الضمنية في السوق بزيادة واحدة إضافية على الأقل هذا العام وربما حتى زيادتين في عام 2027.
كتب جيوفاني ستاونوفو، استراتيجي في UBS Group AG، في مذكرة أن إشارات الاحتياطي الفيدرالي بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول "لا تزال تشكل ريحًا معاكسة على المدى القريب للمعدن الأصفر".
مع ذلك، كتب: "العجز المالي المتزايد، وأعباء الديون المرتفعة، وتوقع ضعف الدولار الأمريكي في نهاية المطاف، وتوقعنا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف التيسير العام المقبل، ينبغي أن يدعم الذهب رغم التقلبات على المدى القصير". وأضاف أن تراجعات الأسعار إلى حدود 4,000 دولار "توفر فرصًا لزيادة التعرض".
وفي الوقت نفسه، واصل المستثمرون التوجه نحو الذهب من خلال الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب. فقد شهدت الصناديق المتداولة التي يتابعها Bloomberg تدفقات إيجابية لثمانية أيام متتالية.
وقد كان الطلب قويًا بنفس القدر على الخيارات لبعض أكبر صناديق الذهب المتداولة. فقد شهد أكبر هذه الصناديق، SPDR Gold Shares، مؤخرًا أعلى مستوى من عقود الشراء القائمة منذ الأسابيع الأولى من العام. ويمكن أن تزيد هذه العقود من تقلب أسعار الذهب، حيث يتجه المتعاملون إلى التحوط بشراء الصناديق عند ارتفاع الأسعار وبيعها عند الانخفاض.
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 2.5% ليصل إلى 4368.91 دولارًا للأونصة عند الساعة 5:08 مساءً في لندن. وقفزت الفضة بنسبة 4.6% إلى 65.85 دولارًا للأونصة. كما سجل البلاتين والبلاديوم مكاسب. ولم يشهد مؤشر Bloomberg Dollar Spot تغيرًا يذكر، بعد ارتفاعه بنسبة 0.5% يوم الأربعاء.
(من إعداد جاك رايان ويي هوي شي)
