الأسواق الأمريكية خلال الليل | تسارع ارتفاع مؤشر CPI الأمريكي لشهر أغسطس، المؤشرات الثلاثة الرئيسية تسجل خسائر أسبوعية، النفط الأمريكي يرتفع بنحو 10%

أفادت تطبيق سينتون فاينانس أن المؤشرات الثلاثة الرئيسية ارتفعت يوم الجمعة، لكن الأسهم الأمريكية أغلقت الأسبوع على انخفاض، حيث تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 1.57% هذا الأسبوع، وستاندرد آند بورز بنسبة 0.58%، وناسداك بنسبة 0.66%. بعد أن جاءت بيانات التضخم الأساسي في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع، زاد سوق مبادلات الفائدة من توقعاته لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث تُظهر تسعيرات السوق أن فرصة رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الأسبوع المقبل وصلت إلى 90%، وتم احتساب رفعين هذا العام بالكامل في الأسعار. قال ديفيد ريس، مدير الاقتصاد العالمي في شرودر: "الاحتياطي الفيدرالي تأخر عن اللحاق بالأحداث. يمكنه اختيار رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، ليجعل تكلفة الاقتراض القصير الأجل في الولايات المتحدة ترتفع بشكل منظم؛ أو يمكنه التريث، لكن ذلك ينطوي على مخاطر ارتفاع تكلفة الاقتراض الطويل الأجل بشكل خارج عن السيطرة."

【الأسهم الأمريكية】 عند الإغلاق، ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 509.19 نقطة أو 0.98% ليصل إلى 52573.29 نقطة؛ وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 65.28 نقطة أو 0.86% ليصل إلى 7656.98 نقطة؛ وارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 251.32 نقطة أو 0.96% ليصل إلى 26333.04 نقطة. ارتفع سهم Qualcomm(QCOM.US) بنسبة 2.88%، وIntel(INTC.US) بنسبة 2.61%، وSpaceX(SPCX.US) بنسبة 2.04%، وAmazon(AMZN.US) بنسبة 1.94%؛ في حين انخفض سهم SanDisk(SNDK.US) بنسبة 3.5%، وOracle(ORCL.US) بنسبة 1.82%، وMicron Technology(MU.US) بنسبة 0.22%. ارتفع مؤشر نازداك China Golden Dragon بنسبة 0.4%، وارتفع Baidu(BIDU.US) بنسبة 0.89%، وAlibaba(BABA.US) بنسبة 0.68%.

【الأسهم الأوروبية】 أغلقت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأوروبية على ارتفاع جماعي، حيث ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.39%، ومؤشر CAC40 الفرنسي بنسبة 0.78%، ومؤشر DAX30 الألماني بنسبة 0.82%، ومؤشر FTSE Italy MIB بنسبة 1.36%.

【أسواق الأسهم الآسيوية】 انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.93%، وانخفض مؤشر كوسبي الكوري بنسبة 1.76%.

【مؤشر الدولار الأمريكي】 ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.07% في ذلك اليوم، وأغلق في نهاية جلسة التداول في سوق العملات عند 99.122. في نهاية جلسة نيويورك، بلغ سعر صرف اليورو مقابل الدولار 1.1596 دولار، منخفضًا عن اليوم السابق البالغ 1.1613 دولار؛ والجنيه الإسترليني مقابل الدولار 1.3525 دولار، مرتفعًا عن اليوم السابق البالغ 1.3513 دولار. وبلغ الدولار مقابل الين 153.72 ين، منخفضًا عن اليوم السابق البالغ 154.32 ين؛ والدولار مقابل الفرنك السويسري 0.8166، مرتفعًا عن اليوم السابق البالغ 0.8129؛ والدولار مقابل الدولار الكندي 1.3865، مرتفعًا عن اليوم السابق البالغ 1.3830؛ والدولار مقابل الكرونة السويدية 9.7044، مرتفعًا عن اليوم السابق البالغ 9.6782.

【العملات الرقمية】 ارتفع Bitcoin بنسبة 0.33%، ليصل عند وقت النشر إلى 77061 يوان؛ وارتفع Ethereum بنسبة 2.8% ليصل إلى 2512 دولار.

【النفط الخام】 انخفض سعر عقود نفط خام نيويورك للتسليم في أكتوبر 2.43 دولار، وأغلق عند 100.05 دولار للبرميل، بانخفاض نسبته 2.37%؛ وانخفض سعر عقود خام برنت في لندن للتسليم في نوفمبر 3.02 دولار، وأغلق عند 104.61 دولار للبرميل، بانخفاض نسبته 2.81%. ومع ذلك، لا يزال خام النفط الأمريكي مرتفعًا هذا الأسبوع بنحو 10%، وخام برنت مرتفعًا بنسبة 8.6%، مما رفع توقعات التضخم الأمريكي وأثر سلبًا على أداء الأسهم.

【المعادن الثمينة】 ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.74% ليصل إلى 4348.43 دولار للأوقية؛ وارتفعت الفضة الفورية بنسبة 1.42% ليصل إلى 64.499 دولار للأوقية. لا تزال Goldman Sachs تعتقد أن توقعات ارتفاع سعر الذهب إلى 4900 دولار للأوقية بحلول نهاية 2026 تواجه مخاطر صعود صافية، لكن التقلبات في الطريق ستزداد أيضًا. تشير Goldman Sachs إلى أن توقع القيمة العادلة البالغ 4900 دولار للأوقية في نهاية 2026 يفترض استمرار الطلب القوي من البنوك المركزية. إذا استؤنفت تدفقات الاستثمار إلى صناديق ETF وواصل المستثمرون الحاليون المراكز الصعودية، فقد يؤدي التحوط الميكانيكي من قبل المتداولين إلى تعزيز الحركة الصعودية ودفع سعر الذهب إلى ما يتجاوز توقعاتهم. كما أضافت Goldman Sachs، إذا انتعشت من جديد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فقد يؤدي ذلك إلى تحفيز عمليات التحوط العكسية، مما يسبب تصحيحًا عنيفًا لسعر الذهب أكثر من المعتاد.

【أخبار الاقتصاد الكلي】

تسارع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس مع زيادة توقعات رفع سعر الفائدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال أغسطس بوتيرة أسرع بسبب ارتداد أسعار البنزين بعد انخفاضها لشهرين متتاليين، مما عزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وذكرت مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أنه بعد ارتفاع طفيف بنسبة 0.1% في يوليو، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.4%. وخلال 12 شهرًا حتى أغسطس، ارتفع التضخم الاستهلاكي بنسبة 3.4%، مساوياً لوتيرة يوليو. وبلغ المؤشر الشهري الأساسي المعدل موسميًا لشهر أغسطس 0.3%، متجاوزًا التوقعات السوقية البالغة 0.2%. أظهرت بيانات يوم الخميس بالفعل ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين في أغسطس، بما في ذلك العديد من المكونات الرئيسية التي سترتبط بالاحتساب النهائي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE. إضافة إلى ذلك، مع بيانات التوظيف القوية لشهر أغسطس الأسبوع الماضي، ارتفعت توقعات السوق لرفع الفائدة الأسبوع المقبل. بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس، يتوقع السوق احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الأسبوع المقبل بنحو 90%. ويرى بعض الاقتصاديين أن ضغط الأسعار سيستمر بسبب الرسوم الجمركية على الواردات (أحدثها على أحد أكبر شركاء أمريكا التجاريين كندا). أدت الاستياء من ارتفاع الأسعار، خاصة البنزين والمواد الغذائية، إلى انخفاض حاد في شعبية ترامب، وقد تتسبب في فقدان حزبه الجمهوري السيطرة على الكونغرس الأمريكي في انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي ووش الشهر الماضي إنه إذا لم يحصل صانعو السياسات على الثقة المطلوبة بأن التضخم يتراجع نحو هدف 2%، فلا يزال أمام الاحتياطي الفيدرالي "المزيد من العمل للقيام به".

“ناطق الاحتياطي الفيدرالي”: من المرجح أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، لكن رفعًا واحدًا لا يكفي. كتب نيك تيميراس، المعروف بلقب “ناطق الاحتياطي الفيدرالي”، في مقال حديث أن المستثمرين يحسبون الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل لأول مرة منذ ثلاث سنوات، لكن السؤال الأصعب هو ماذا بعد ذلك. بما أن هناك شبه إجماع داخل الاحتياطي الفيدرالي على أن رفعًا واحدًا بمقدار 25 نقطة أساس لا يكفي لكبح التضخم، فإن قرار الرفع الأسبوع المقبل يعكس حُكمًا سابقًا بأن المستوى الحالي للفائدة كان خطأً، ولا يمكن حل المشكلة برفع واحد فقط. منذ تسعينات القرن الماضي، لم يشهد الاحتياطي الفيدرالي سوى حالة واحدة من "رفع وحيد". قال ووش في يوليو إنه لا يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي بارع في "الدقة"، ويقول المحللون إن رئيسًا يشكك في الدقة لن يعلن انتهاء المهمة بعد رفع 25 نقطة أساس واحدة فقط. أشار ووش الشهر الماضي إلى عدم وجود أدلة كثيرة على أن شروط الاقتراض تؤثر على النشاط الاقتصادي. إذا تم دفع الرفع لهذا السبب، سيتساءل السوق لمستويات الفائدة التي سيصل إليها. إذا غاب التوضيح، قد يرى السوق في رفع واحد بداية لتحركات أكبر. لذلك لم يعد المستثمرون هذا الأسبوع يعتبرون اجتماع سبتمبر مجرد حدث منفرد. ويتوقع السوق حاليًا أن يصل إجمالي مرات الرفع حتى يونيو العام المقبل إلى ثلاث مرات على الأقل، وهو أكثر من التوقعات السابقة التي كانت لمرتين فقط.

تراجع ثقة المستهلكين الأمريكيين للشهر الثاني على التوالي مع ارتفاع توقعات التضخم السنوي. سجل المؤشر الأولي لثقة المستهلك الأمريكي الصادر عن جامعة ميشيغان في سبتمبر 47.8، وهو تراجع للشهر الثاني لكن بانخفاض أقل من 4 نقاط. شهد كل من الديمقراطيين والجمهوريين تراجعا ملحوظا، في حين أن المستقلين لم يتغيروا كثيرا مقارنة بأغسطس. تراجعت التوقعات بشأن الأوضاع المالية الشخصية والظروف التجارية في العام المقبل بشكل كبير. مع ارتفاع أسعار الوقود وتصاعد التوترات التجارية، يتوقع المستهلكون ضغوطًا أكبر على محافظهم قريبًا. فيما بقيت التوقعات بشأن ظروف الأعمال لخمس سنوات مستقرة، لكن القراءة دون المتوسط ​​التاريخي، مما يشير إلى أن المخاطر الجديدة التي برزت هذا الشهر لم تؤثر أكثر على الآفاق طويلة الأمد. بشكل عام، ثقة المستهلك حالياً أقل بنسبة 16% من مستواها قبل نزاع إيران في فبراير، وأقل بنسبة 13% من قبل عام. ارتفعت توقعات التضخم للسنة المقبلة من 4.0% الشهر الماضي إلى 4.6% هذا الشهر، وهو أعلى مستوى منذ يونيو. القراءة الحالية أعلى بكثير من نسبة 3.4% في فبراير قبل اندلاع النزاع الإيراني، وتتجاوز كل القراءات لعام 2024. في حين ارتفعت توقعات التضخم على المدى الطويل قليلاً إلى 3.4%، منهية ثلاثة أشهر متتالية عند 3.3%. ولا تزال هذه التوقعات أعلى من نطاق 2.8%-3.2% لعام 2024.

هاسيت: ترامب يرى أنه يجب إعادة المزيد من الثروة للشعب. قلل مدير المجلس الاقتصادي الوطني بالبيت الأبيض، هاسيت، من أهمية المخاوف بشأن اقتراح ترامب بتوزيع شيك بقيمة 5000 دولار على كل شخص بالغ أمريكي، قائلاً إنه سيزيد المخاوف بشان الدين المرتفع تاريخيًا للحكومة. قال هاسيت: "يمكننا فعل ذلك بطريقة مسؤولة ماليًا. هذا اقتراح جاد". وأوضح: "نظرًا لكل النمو والثروة التي حققتها أمريكا، يرى الرئيس أنه ينبغي إعادة مزيد من الثروة للشعب الأمريكي. وأحد الطرق هي من خلال مشروع التسوية — الآلية التشريعية التي يمكن للأغلبية في مجلس النواب والشيوخ استخدامها لحزم مالية دون الحاجة لأصوات المعارضة." وعند سؤاله عن كيفية تعويض هذا الإنفاق — حيث سيضيف أكثر من تريليون دولار للإنفاق في ظل اقتراب عبء الدين الفيدرالي الأمريكي من مستويات تاريخية — قال هاسيت إن هذا "يجب التفاوض عليه مع الكونغرس." ويشكك محللون في إمكانية تحقيق صرف مبلغ 5000 دولار، بعد فتور كبار الجمهوريين في مجلسي النواب والشيوخ حيال الفكرة.

【أخبار الشركات】

تخطط شركة SpaceX لإطلاق أول دفعة من أقمار Starlink V3 الصناعية الأسبوع المقبل باستخدام صاروخ Starship. لدى SpaceX(SPCX.US) خطط طموحة لصاروخ Starship. إذا سارت الأمور كما هو مخطط، سيُستخدم هذا الصاروخ البالغ ارتفاعه 407 قدم يومًا لبناء شبكة مراكز بيانات ذكاء اصطناعي في المدار وإرسال أشخاص إلى القمر والمريخ. لكن بدايةً، تخطط الشركة لإرسال دفعة من أقمار Starlink الجديدة والمطورة لكسب الأرباح إلى الفضاء باستخدام Starship في مهمة تجريبية هامة قد تنطلق الأسبوع المقبل. إن نجاح Starship كما هو مخطط حاسم لـSpaceX ولمساهميها. تحتاج الشركة لأن يعيد Starship الحيوية لشبكة Starlink للاتصالات الخاصة بها — التي ساهمت بما يقارب 55% من إيرادات الشركة في الربع الثاني — وإطلاق أقمار صناعية لأغراض تجارية متعددة. وربما تكون المهمة الأكثر ربحًا: إرسال مركز بيانات مستقبلي إلى المدار، حيث ترى SpaceX احتمال أن يساعد ذلك في اقتحام سوق الذكاء الاصطناعي التي تقدر قيمتها الإجمالية بـ26.5 تريليون دولار.

【تصنيفات المؤسسات الكبيرة】

محللون يتخذون موقفاً هابطاً على Lululemon والسعر المستهدف 70 دولارًا هو ثاني أدنى مستوى في وول ستريت. قامت BMO Capital Markets هذا الأسبوع لأول مرة بتغطية Lululemon(LULU.US) ومنحتها تصنيف "أقل من أداء السوق"، قائلة إن تحول شركة الملابس الرياضية هذه لن يكون سريعًا أو سهلاً، حيث تنهار حصتها في السوق لصالح المنافسين وسط تزايد تراجع المبيعات. ذكر المحللون بقيادة كيلي كراجو أن التقرير الفصلي الضعيف للشركة وتوقعاتها السنوية المنخفضة كشفا عن عمل يواجه تحديات جذرية. مع تنامي شعبية علامات تجارية ناشئة مثل Alo وVuori بين المستهلكين الشباب، تتدهور أوضاع الشركة في منطقة الأمريكتين. سعر كراجو المستهدف البالغ 70 دولارًا — استنادًا إلى بيانات تجميعية — هو ثاني أدنى مستوى في وول ستريت، مما يعني انخفاضًا بنسبة 28% تقريبًا عن سعر إغلاق الخميس. BMO هي أحدث مؤسسة تصدر تقارير سلبية عن تاجر التجزئة، فمنذ يونيو خفضت أربعة بنوك وساطة على الأقل تصنيفها للسهم، ويوجد للسهم حاليًا ستة تقييمات بيع، و29 تقييمًا بالاحتفاظ، واثنان بالشراء.