بنك أمر يكا يدعم SK hynix (SKHY.US): دورة التخزين الفائقة في أوجها، وعوائد المساهمين قد تصل إلى 100 تريليون وون كوري
حافظ Bank of America على تصنيفه بالشراء لشركة SK Hynix الكورية العملاقة في مجال رقائق التخزين (SKHY.US)، مع تحديد سعر مستهدف للسهم عند 250 دولارًا.
أفادت Jinse Finance أن بنك أمريكا أبقى على تصنيف "شراء" لعملاق رقائق الذاكرة الكوري SK海力士 (SKHY.US)، مع تحديد سعر مستهدف عند 250 دولار أمريكي. وأكد بنك أمريكا على عدة نقاط استثمارية، بما في ذلك نقص إمدادات الرقائق، وزيادة اتفاقيات طويلة الأجل (LTA)، وهوامش ربح مرتفعة.
أشار فريق المحللين لدى بنك أمريكا بقيادة Simon Woo إلى أن ظاهرة "التقليل من المواصفات" — أي تقليل كمية الذاكرة لكل جهاز أو GPU/CPU — تحدث حالياً بشكل رئيسي في مجالات الحواسيب الشخصية والهواتف الذكية والمعالجات الرسومية/ASICS منخفضة المستوى. وشدد بنك أمريكا على أن هذا يعكس نقص إمدادات رقائق الذاكرة، وليس ضعف الطلب النهائي. وبالنسبة للتطبيقات المتطورة، بما في ذلك الجيل القادم من GPU، ستستمر الشركات في اعتماد تكوينات بذاكرة عالية السعة دون تقليل في المواصفات. وعلى الرغم من أن بعض المصانع الجديدة للرقائق قيد الإنشاء، إلا أن مساحات الغرف النظيفة لا تزال محدودة، وتوسع الطاقة الإنتاجية لرقائق DRAM وNAND لا يزال مقيداً. وبناءً على هذه العوامل، يرى بنك أمريكا أن نقص إمدادات الذاكرة سيستمر حتى على المدى الطويل.
على صعيد نموذج العمل، أشار بنك أمريكا إلى أنه مع تزايد الاتفاقيات الطويلة الأجل (LTA)، من المتوقع أن يستقر متوسط سعر بيع رقائق الذاكرة (ASP)، ولن يشهد تقلبات واسعة كما في السابق.
أما فيما يتعلق بعوائد المساهمين، فقد أكدت SK海力士 مجدداً سياسة تحقيق معدل عائد للمساهمين يزيد عن 50%، تشمل خطة إعادة شراء الأسهم بقيمة 40 تريليون وون التي أُعلن عنها مؤخراً. ويتوقع بنك أمريكا أنه بالإضافة إلى هذه الإعادة، ستقوم SK海力士 بدفع حوالي 30 تريليون وون كأرباح للمساهمين عن نتائج عام 2026، حيث ستكون نسبة التوزيعات بين الأرباح والإعادة حوالي 40:60.
وقال فريق Woo: "نعتقد أن التدفق النقدي الحر المتبقي القابل للدفع سيُصرف للمساهمين في أبريل 2027، إما على شكل أرباح أو إعادة شراء، بعد اجتماع الجمعية العامة السنوية في مارس 2027. ومع دخول رقائق الذاكرة دورة نمو فائق تدفع بارتفاع ASP والمبيعات، من المتوقع أن يتجاوز التدفق النقدي الحر الخاص بـ SK海力士 200 تريليون وون في عام 2027. وهذا سيدعم تحقيق الشركة إجمالي عوائد للمساهمين يتجاوز 100 تريليون وون في عام 2027."
بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، أدت توقعات الإيرادات القوية من Nvidia إلى صعود أسهم شركات الرقائق، وارتفع سهم SK海力士 المقيد في الولايات المتحدة بنسبة 5% بعد الإغلاق ليصل إلى 165.92 دولار. وكان قد تردد في السابق أن Samsung Electronics و SK海力士 تخططان لزيادة إمدادات ذاكرة HBM4 ثمانية الطبقات لـ Nvidia في النصف الثاني من هذا العام.
صباح الخميس، ارتفع مؤشر Kospi الكوري بنسبة 2.8% في إحدى الفترات، بينما ارتفع سهم SK海力士 في سوق كوريا بنسبة 3.7%.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تخطط Anthropic لإجراء طرح عام أولي في نوفمبر
انخفاض كبير لفولكس فاجن! تخفيض حاد لتوقعات الأرباح لعام 2026، وتخفيض قيمة بورش بمقدار 6 مليارات يورو
تتوقع مجموعة Volkswagen أن يصل العائد التشغيلي من المبيعات في عام 2026 إلى حد أقصى قدره 1% فقط، وهو أقل بكثير من التقديرات السابقة البالغة 4% إلى 5.5%. وتتوقع الشركة أن تؤثر المشاريع الخاصة طوال العام على الأرباح التشغيلية بحوالي 10 مليارات يورو، منها حوالي 6 مليارات يورو ناتجة عن خفض قيمة الشهرة غير النقدية في أعمال Porsche. كما أن تعزيز القدرة التنافسية لشركات السيارات الصينية وتسارع تحول طلب المستهلكين نحو السيارات الكهربائية بالكامل يشكلان ضغطاً إضافياً على Volkswagen. ونتيجة لهذه الأخبار، أغلق سهم Volkswagen يوم الجمعة منخفضاً بنسبة 5.6%.
مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، ارتفعت تكلفة اقتراض السندات الأمريكية قصيرة الأجل بشكل كبير، ويتجه المتداولون لبناء مراكز بيع ضخمة.
ستجري وزارة الخزانة الأمريكية الأسبوع المقبل مزادات سندات الخزانة لمدة عامين وخمسة أعوام وسبعة أعوام. حالياً، يتسابق المتداولون على اقتراض السندات للبيع على المكشوف، مما يدفع تكاليف اقتراض سندات الخزانة قصيرة الأجل للارتفاع الحاد. يوم الجمعة، بلغ معدل إعادة الشراء الليلي لسندات الخزانة لأجل عامين حوالي 0.79%؛ في حين انخفض معدل إعادة الشراء لمدة خمسة أعوام إلى مستوى سلبي بلغ -0.85%. بالمقارنة، يبلغ معدل إعادة الشراء العادي لسندات الخزانة حوالي 3.88%.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
