تراجع الذهب من أعلى مستوى له في 17 يونيو مع ارتفاع الدولار الأمريكي؛ ويظل فوق مستوى الدعم الحاسم عند 4,300 دولار

يتجه سعر الذهب (XAU/USD) نحو الانخفاض مع بداية أسبوع جديد ويبتعد عن أعلى مستوياته منذ 17 يونيو، والتي تم تسجيلها يوم الجمعة الماضية عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المخيب للآمال. في الواقع، أظهرت بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية الهامة أن الاقتصاد فقد بشكل غير متوقع 23 ألف وظيفة في يوليو، بينما تم تعديل قراءة الشهر السابق أيضًا إلى 20 ألف من 57 ألف. وأشارت هذه البيانات إلى علامات تباطؤ في سوق العمل الأمريكي ما أضعف احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع أسعار الفائدة، الأمر الذي أدى إلى ضغط كبير على الدولار الأمريكي (USD) وقدم دعمًا جيدًا للمعدن الثمين غير العائد.

مع ذلك، كان رد الفعل الفوري في السوق قصير الأجل إذ قدمت حالة عدم اليقين المحيطة بأزمة الشرق الأوسط وإعادة فتح مضيق هرمز بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الواقع، كررت إيران شروطها لإعادة فتح الممر المائي الحيوي بالكامل، بما في ذلك إنهاء الحصار البحري الأمريكي، ورفع العقوبات، وتعويض أضرار الحرب. علاوة على ذلك، استبعدت طهران إجراء محادثات مباشرة مع الولايات المتحدة، مشيرة إلى انتهاكات مزعومة للاتفاق المؤقت للسلام الذي تم التوصل إليه في يونيو. ويُبقي ذلك علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويعزز من قوة الدولار الأمريكي، مما يضغط على الذهب.

في غضون ذلك، يشكل التوتر بين الولايات المتحدة وإيران قوة داعمة لأسعار النفط الخام. لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويجبر البنوك المركزية الكبرى على تبني نهج أكثر تشددًا. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لـCME Group إلى أن المتداولين لا يزالون يحتسبون احتمالية أكبر لأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وتظل التوقعات داعمة لبقاء عائدات سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مما يصب في مصلحة المتفائلين بالدولار الأمريكي ويدعم احتمالية تحرك إضافي لانخفاض الذهب. ومع ذلك، قد يفضل المتداولون الانتظار لصدور أحدث بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع.

الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD

التحليل الفني:

اختراق يوم الجمعة لمستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للانخفاض المسجل بين أبريل ويونيو يعزز موقف المتفائلين بسعر XAU/USD. ويقع هذا الدعم أعلى بقليل من علامة 4300 دولار، والتي إذا تم كسرها فقد تؤدي إلى بعض عمليات البيع الفنية وتمهد الطريق لمزيد من الانخفاض. علاوة على ذلك، لا يزال الذهب تحت مستوى فيبوناتشي 50% والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، ما يستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز لتمديد الارتفاع الأخير الذي شهده السوق على مدار الأسبوع الماضي تقريبًا.