مورغان ستانلي: من المتوقع أن ترتفع الإنفاق العالمية على البنية التحتية السحابية بنسبة 29% بحلول عام 2027، مع تفاقم أزمة السعة الإنتاجية لدى العمالقة الأربعة في ظل الطلب المتزايد على الحوسبة العالية.
أظهر أحدث تقرير تتبع الإنفاق الرأسمالي العالمي على الحوسبة السحابية الصادر عن Morgan Stanley أن الإنفاق الرأسمالي لأكبر شركات الحوسبة السحابية العالمية لم يتباطأ، ومن المتوقع أن يصل معدل النمو السنوي إلى 29% بحلول عام 2027.
أفاد تطبيق Zhihui Finance APP أن أحدث تقرير لتتبع الإنفاق الرأسمالي العالمي على السحابة الصادر عن Morgan Stanley يُظهر أن الإنفاق الرأسمالي لأكبر مزودي السحابة فائقي الضخامة عالميًا لم يتباطأ، ومن المتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي 29% بحلول عام 2027. وأشارت Morgan Stanley إلى أن التوقعات الموحدة للسوق للإنفاق الرأسمالي السحابي في 2027 تبلغ 1.2 تريليون دولار أمريكي، إلا أن هذا التقدير قد يكون متحفظًا، وقد يرتفع الإنفاق الفعلي إلى 1.4 تريليون دولار أمريكي.
على مدار العام الماضي، ظل المستثمرون قلقين بشأن الارتفاع الحاد في الإنفاق الرأسمالي المصاحب للبناء واسع النطاق لمراكز بيانات AI، مما تسبب في بعض التقلبات في السوق. ومع ذلك، تستمر الحاجة إلى القدرة الحاسوبية في تجاوز العرض، كما تزداد قدرة تحقيق الدخل التجاري لـ AI بشكل مستمر.
في هذا السياق، قام ثلاثة من بين أكبر أربعة مزودي السحابة فائقي الضخامة عالميًا برفع توجيهات الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026: قامت Amazon (AMZN.US) برفع توجيهها من 200 مليار دولار إلى 220 مليار دولار؛ قامت Google (GOOGL.US) بتضييق نطاق توجيهها من 180-190 مليار دولار إلى 195-205 مليار دولار؛ وقامت Meta (META.US) بتضييق نطاقها من 125-145 مليار دولار إلى 130-145 مليار دولار، في حين أبقت Microsoft (MSFT.US) توجيهها عند 190 مليار دولار بدون تغيير.
وأشار فريق المحللين في Morgan Stanley بقيادة Erik Woodring في تقرير مفصل إلى أن "جميع مزودي السحابة فائقي الضخامة في الولايات المتحدة أكدوا استمرار الضغط على الطاقة الإنتاجية. أوضحت Google أن الطلب لا يزال يتجاوز القدرة الداخلية، وأعادت Microsoft التأكيد على أن طلبات Azure تعلو القدرة المتوفرة، وذكرت Amazon أن الطاقة الإنتاجية لعام 2026 ما زالت غير كافية لتلبية الطلب، وأن معظم الطاقة الإنتاجية لذلك العام قد حُجزت مسبقًا، بينما تتوقع Meta أن يظل العرض الصناعي للقدرة الحاسوبية محدودًا في المستقبل المنظور."
الحاجة إلى القدرة الحاسوبية تدفع نمو الإيرادات بقوة. سجلت إيرادات Microsoft Azure نموًا سنويًا بمعدل 43%، وارتفعت إيرادات Google Cloud بنسبة 82%، في حين نمت إيرادات Amazon AWS بنسبة 37%، وهو أكبر معدل نمو منذ 18 ربعًا.
كما تواصل الثقة في عائد رأس المال في التحسن. وذكر Woodring: "تشير إفادات الإدارة لدى كل مزودي السحابة فائقي الضخامة إلى أن الثقة في العائدات المستقبلية لا تزال مرتفعة رغم ارتفاع حجم الاستثمارات بسرعة. أوضحت Google أن مؤشرات الطلب طويلة الأجل قوية، مع استمرار زيادة الالتزامات المتراكمة وتجديد العقود بنشاط، وحتى عند استخدام قدرة إنتاجية من طرف ثالث بتكلفة أعلى، لا يزال بإمكان العملاء تحقيق عائدات جيدة."
أكدت Microsoft أن توسيع سوق الخدمة الكلي (TAM)، وتحسين كفاءة البنية التحتية، وتحسين الطبقات التطبيقية، والابتكار في الرقائق، وتنويع النماذج، وقوة التسعير كلها عوامل تعزز الثقة لديها. وذكرت Amazon أن معظم قدرة AI الإنتاجية قد أُبرمت بعقود متعددة السنوات، وأن استثمار الخوادم يحقق نقطة التعادل بين الإيرادات والتكاليف خلال ثلاث سنوات، ومن ثم يحقق تدفق نقدي حر كبير، وترى الإدارة الآن أن مساحة نمو الإيرادات طويلة الأجل لـ AWS قد توسعت بشكل ملحوظ."
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انخفضت LVMH بنسبة 37% هذا العام، بعدما كانت أعلى سهم من حيث القيمة السوقية في أوروبا، خرجت الآن من قائمة العشر الأوائل.
انخفض سهم LVMH يوم الثلاثاء بنسبة 2.6%، وتراجعت قيمتها السوقية إلى 2010 مليون يورو (حوالي 2320 مليون دولار)، أي أقل بقليل من L'Oréal، لتخرج من قائمة أكبر عشرة شركات في أوروبا للمرة الأولى منذ عام 2017. سهم LVMH انخفض هذا العام بنسبة 37%، ليعود إلى نفس المستوى الذي بلغته أثناء إغلاق المتاجر العالمية بسبب الجائحة. ومع تراجع الطلب على السلع الفاخرة، قامت عدة بنوك استثمارية بخفض تصنيف LVMH.
بيسنت: ملتزمون بالحفاظ على قوة وعمق سوق سندات الخزانة الأمريكية
تخطط Meta لنشر شريحة ذكاء اصطناعي مطورة داخلياً في النصف الأول من العام المقبل بهدف خفض التكاليف وتقليل الاعتماد على Nvidia.
ستبدأ Meta باستخدام الجيل الثالث من شريحتها الذاتية لتقنيات الذكاء الاصطناعي MTIA 450 في مراكز البيانات في النصف الأول من العام المقبل، ومن المتوقع أن يدخل الجيل الرابع مراكز البيانات في نهاية عام 2027. ووصل التزام Meta بنشر شرائحها الذاتية في الأشهر الـ12 القادمة إلى ما يعادل استهلاك طاقة يفوق 1 جيجاواط. وأكد نائب رئيس الهندسة في Meta، Yee Jiun Song، أن الشريحة الذاتية أكثر كفاءة وأقل استهلاكًا للطاقة عند تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي مقارنة بالمنتجات الحالية التي توفرها Nvidia.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
